提升我國小微企業融資效率的策略分析

【摘要】小微企業對國民經濟起著至關重要的作用，由于小微企業經營風險大和不穩定等特征，其融資困境一直是社會各界關注的話題，本文從小微企業內部和外部兩方面分析其融資效率低的原因，然后為提高小微企業融資效率提供合理的建議。

【關鍵詞】小微企業 融資效率 融資渠道

一、引言

小微企業是家庭作坊式企業、個體工商戶、小型企業、微型企業的統稱，是由我國首席經濟學家郎咸平教授提出的，主要指那些產權和經營權高度統一，產品（服務）種類單一，規模小，所以產值較小，并且從業人員較少的經濟組織。小微企業的產值在國民產值比例中所占的比重不斷增長，對整個國民經濟發展中發揮著極其重要的作用，小微企業所創造的價值也已經成為了國民經濟發展和社會發展的主要力量，在阻止經濟向下滑落、解決城鄉就業問題、促進社會穩定發展、活躍國內外市場、促進國內外經濟需求等方面都發揮了很重要的作用，與大中型企業相比較，小微企業具有投資少、成本低、經營靈活性強的特點。但是，因為小微企業與生俱來的高經營風險和高成長風險的特點，資金匱乏、融資效率低、融資渠道受阻已成為其面臨的一個問題，影響和制約了許多小微企業的進一步發展，著手解決這一棘手問題，為小微企業融資創造更多的有利條件，可以使其擁有更好的金融環境，促使我國經濟持續平穩的發展。

二、小微企業融資難及融資效率低的原因

（一）小微企業融資難及融資效率低的內部原因

1.缺乏現代化的管理理念，經營風險較高。部分小微企業法人治理結構不完善、所生產的產品技術含量低、卻反現代化的管理理念、經營管理能力較弱，從而導致企業抗風險能力較弱，不能實現可持續發展，金融機構向其發放貸款的信貸風險過高。因此，小微企業若缺乏現代化的管理理念，經營行為短期化，沒有制定長遠的發展目標，破產或倒閉的可能性極大，生命周期較短，影響了金融機構向其發放貸款的決定。

2.小微企業規模小，信用水平低下。小微企業多數是合伙制和業主制，經營規模都比較小、管理不規范，許多小微企業財務制度不完善，缺乏內部控制機制，資金使用及管理不規范，極大地影響了小微企業的信用度，降低了其融資能力。小微企業征信體系和信用評價體系建設緩慢，社會信用信息傳輸不通暢或信息缺失，降低了小微企業的信貸滿足率。

（二）小微企業的融資難及融資效率低的外部原因

1.資本市場的缺陷。在直接融資的渠道上，主要有二種方式，股票融資和債券融資。我國資本的市場發展比較晚也不完善且遲緩，企業能通過債券市場、股票市場直接融資所占比重比較小。從發行的債券融資情況看，國家在企業發行債券融資要求十分嚴格，只有一部分經營狀況好、信譽良好、經濟效益佳的國有大型企業才能通過債券市場融資；在股票市場上，雖然有中小企業板市場和創業板市場，對數量眾多的小微企業來說，上市的融資門檻仍然比較高。小微企業的股票融資僅占融資總量的2%左右，小微企業最主要的籌資方式是通過銀行的借款。

2.信用擔保環境對小微企業融資的影響。雖然在全國有很多為小微企業擔保的機構，但仍不能滿足小微企業的擔保需求，還需要完善其信用擔保的體系。雖然我國在嘗試建立比較健全的小微企業信用擔保體系，但仍存在諸多問題。我國小微企業信用低、小微企業融資難的條件下，靠小微企業自身所具有的信用擔保條件，很難獲得所需的資金。

3.政府的政策支持力度不夠。盡管各地政府出臺過解決小微企業融資難問題的相關政策方案，但對小微企業的支持政策力度仍然不夠，這也導致小微企業無法在法律上享有平等的權力，許多的發達國家都建立了小微企業融資機構，如美國的中小企業銀行、韓國的中小企業融資庫等，這些機構一般是政府設立，不同程度上靠政府資金來扶持小微企業發展。但在我國，大型的企業受到政府較多的重視和政策方面的支持，小微企業在資金上得不到優惠和便利。

三、提升我國小微企業融資效率的策略

（一）建立現代化企業制度

小微企業要著力提高管理者和員工的素質，滿足現代管理的需要，制定正確的經營戰略，重視優秀人才的引進和先進技術，打破家族式的用人方式，建立良好的人才培訓和激勵機制，要防止因激勵機制的不良而導致人才外流，開發新產品、新技術，提高產品的科技含量，樹立企業品牌形象，提高社會影響，規范行為；引進現代化的管理模式，提高企業的管理能力和經營水平，建立起現代企業制度，擁有完善治理結構的小微企業才更容易獲得政府、銀行、金融機構、風險投資機構的青睞。

（二）提高企業信用水平

小微企業的良好信用在融資的過程中扮演重要的角色，小微企業應該注意自身的信用建設，需要提高自身的信用水平，更應提高自身的信用意識，提高企業的認知度，形成良好的社會影響力。小微企業要建立規范、透明，真實反映小微企業狀況的財務制度。沒有健全的財務會計制度，不利于企業的資本運用、成本核算、財務預測和資產負債管理等，也不利于企業融資的活動。小微企業更應積極配合當地政府與財政、銀行、工商、稅務等部門建立良好的關系，爭取銀行的信任，杜絕逃廢銀行債務和挪用貸款等失信行為，確實提高自身的信用等級。

（三）建立多層次的資本市場，拓展小微企業直接融資渠道

應建立一批要直接服務于小微企業里的金融機構，中小金融機構在與地方經濟聯系密切，更容易了解到地方信息和民營企業的經營管理現狀、企業發展前景、信譽情況，同企業開展信息的交流比較方便，可以減小因企業信息的不對稱而導致交易成本變高，風險大的問題。考慮我國小微企業的發展狀況，要降低小微企業在發行股票、債券的難度，培育和發展小微企業資本市場，逐步放開對小微企業規模限制，這樣才能保證小微企業在資本市場上更好地開展融資。

（四）建立健全信用擔保制度，保障融資效率

要建立和發展小微企業互助擔保的組織，這樣有利于優化我國小微企業的信用擔保體系，讓其充分發揮民間資本在擔保體系中的重要的作用。通過聯合多個小微企業共同出資，組建互助擔保的協會，支持小微企業以互助擔保協會的形式作為銀行信用的一種補充，有利于投資方的利益保障。建立更多的擔保機構，建立健全信用擔保體系、化解分散信用風險。

（五）政府更要加大對小微企業政策的支持

政府制定支對持小微企業的融資政策，可考慮降低稅率、稅收減免等方法對小微企業給予經濟支持。成立各級小微企業發展中心，在資金、市場、信息、技術等方面要為小微企業提供專業化、一站式金融培訓、信息咨詢等服務。為了貫徹融資服務的最根本要求，支持符合條件的創業投資企業，產業投資基金發行企業債券，用于投資小微企業，并且按照“分類管理、有保有控、支持重點、防范風險”原則，拓寬小微企業融資渠道，加大小微企業扶持力度。

四、結束語

融資效率低及融資渠道窄阻礙了小微企業的發展，究其原因既包括小微企業自身的原因，也包括外部的原因。從企業自身來講，缺乏現代的管理理念、規模和信用水平低下及財務信息可信程度低均會造成小微企業融資難，資本市場的缺陷及政府對小微企業的支持力度不夠也加劇了小微企業融資的困境；建立并完善企業治理結構，提高自身信用水平及管理水平，建立健全中小金融機構組織體系，政府加大對小微企業的政策支持，建立多層次的資本市場，促進小微企業融資效率的提高。

參考文獻

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作者簡介：左春芳（1981-），女，漢族，內蒙古烏蘭察布人，研究方向：財務管理。