農業供應鏈金融的運作模式及收益分配探討

全淅玉

內容摘要：本文探析了農業供應鏈金融理論及其運作模式，并根據Shapley值深入探討了農業供應鏈金融收益分配機制，通過模型假設與評價得出：與傳統融資方式相比，農業供應鏈金融模式既可以保證各參與主體利益的公平分配，又能夠實現供應鏈整體利益最大化。在此基礎上，進一步提出實現金融機構、農業企業和農戶三方互動協調發展的相關建議。

關鍵詞：農業供應鏈金融 運作模式 鏈條 收益分配 協調發展

農業供應鏈金融理論概述

（一）農業供應鏈金融的內涵

農業供應鏈金融以核心企業為出發點，對供應鏈體系內的資金流、信息流與物流等資源進行有效整合，為供應鏈內部各參與方的融資提供有利條件，進而為供應鏈提供資金流管理方案。同時，農業供應鏈金融也是一種系統性融資安排，主要利用農業企業的信用增加農戶信用，滿足產業鏈各環節融資需求。在此過程中為避免單個參與主體的不可控風險，科學設計出適用于農戶、農業企業與金融機構三方的信貸產品，制定合理協議，進而將不可控風險轉變為整體供應鏈的可控風險。農業供應鏈金融以整體產業鏈利益為目的，為產業鏈運行各環節提供資金支持，包括對農用資料獲取、農產品生產、農業成品銷售等環節。在這種模式下，農戶升級成為與農業企業利益共享和風險共擔的優質客戶，而不再是分散孤立、高風險、低收益的客戶群體，打破了農業供應鏈中金融機構對單一主體授信的傳統模式。

（二）農業供應鏈金融各參與主體及關聯性

當前，我國農業供應鏈金融參與主體主要包括農業企業、農戶與金融機構。農業企業作為供應鏈中的核心企業，是組建農業產業鏈的主體力量，具有較強實力、充足固定資產、低風險等特征，農業企業信用是金融機構對農戶提供一定信貸支持的重要依據。金融機構是在農村金融市場為符合申請條件的農戶提供貸款的金融中介機構，如農村商業銀行、信用社等。農戶是供應鏈上最弱勢的參與主體，在農產品生產過程中，由于資金不足，導致農業生產規模擴大困難，無法形成優勢，同時使得農戶應對自然災害、市場波動等不可抗力因素的能力較弱。在上述情況下，農戶信用度降低，從金融機構獲取貸款難度加大，易形成惡性循環趨勢。而農業企業可為農戶貸款提供擔保，以企業信用作為保障，為農戶信用增級，進而降低金融機構對農戶的借貸風險，給農戶提供融資服務，解決其資金周轉問題。同時，農業企業的參與降低了信息不對稱導致的金融服務風險，減少了金融機構搜尋與選擇目標的成本。以農業企業信用為金融機構對農戶貸款提供保證，推動金融機構在農村范圍擴大服務業務、提高支農比重，實現金融資源高效利用。

當前農業供應鏈金融運作模式分析

（一）“農業企業+農戶+金融機構”運作模式

在該模式中，農業企業選擇優質農戶，為其進行信用擔保，向金融機構推薦，提交貸款申請；農業企業對農戶所申請的貸款進行有效監控和管理，實現安全貸款。首先，農業企業需通過搜集農戶生產能力、資信等相關信息，考察農戶貸款資格，向金融機構推薦符合貸款申請條件的農戶，具備申請條件的農戶通過抵押農產品未來收入賬款向金融機構提出貸款申請；再由金融機構對農業企業和農戶提供的材料進行調查審核，簽訂三方協議；金融機構將貸款發放到農業企業為農戶設立的專門賬戶中。在農產品生產過程中，農戶逐步向農業企業申請貸款的提取；農業企業向農戶提供關鍵性生產資料和技術指導，實時為農戶發布災難預警等。同時，農業企業需確定收獲的農產品價格，從集中銷售后的收益中將農戶貸款本息扣去，剩余資金支付給農戶?？傮w而言，在整個運作過程中，該模式確保了資金的安全流動，降低了金融機構與農業企業的資金、信用風險。同時，多批次連續生產使得資金迅速回轉，且通過縮減貸款審批流程，整體提升銀行農業金融業務效率。

（二）“農業企業+農業園區+農戶+金融機構”運作模式

在對農戶提供貸款前，金融機構會對農戶信用進行調查和評估，再以協議方式委托農業園區對農戶進行監督與管理，同時監控農產品生產與銷售全過程。在此條件下，由農業企業協助農戶銷售其所生產的農產品，由此構成“農業企業+農業園區+農戶+金融機構”運行模式。在該模式中，農業園區制定嚴格的技術規程和質量標準統一生產農產品，并對其銷售過程進行監控，實現農資高效供應，防止出現農戶私自留存、惡意拖欠貸款的現象，進而減少生產與流通成本，提高農業經濟效益。同時，農業園區為農戶提供大量資源、技術支持，并由農業企業對農業生產生活進行指導，農戶收獲農產品后將產品集中交予農業企業進行銷售。此模式的優勢在于，農業園區可以引入國內外先進技術并不斷擴展，有效配置各種生產要素，通過企業化管理方式，提高農產品產量和質量。農業園區作為第四方，發揮監管作用，有利于控制農業生產和金融機構貸款的風險。

（三）“農業企業+農業生產合作社+農戶+金融機構”運作模式

農戶自愿以土地入股形式加入農業生產合作，打破傳統農戶單獨生產模式，轉向規模化、集約化生產經營，逐漸形成“農業企業+農業生產合作社+農戶+金融機構”的農業供應鏈金融運作模式。該模式中，農業企業、農業生產合作社、農戶與金融機構作為主要參與主體，需共同簽署協議。在協議中，應明確規定各方責任，分別由農業生產合作社和農業企業承擔貸款主體責任與連帶保證責任。協議簽訂后，金融機構提供的貸款將存放于農業生產合作社賬戶中，以供合理分配農戶支出。農業生產合作社需以技術支持指導農戶生產活動，并進行監督管理。之后，農業生產合作社將收獲的農產品交予農業企業集中銷售后，部分收益用于還清金融機構貸款，剩余收益可與農戶進行公平分配。該模式利用第四方參與和管理，降低了金融機構開展農村金融業務的風險與成本，同時有利于幫助農戶解決抵押品不足的困難。

農業供應鏈金融運作過程中存在的問題

第一，農業供應鏈企業實力較弱，鏈條整體不穩固。農業產業化經營方式下，農業供應鏈融資質量和成果，由農業供應鏈金融中核心企業的綜合實力與誠信情況決定。農業龍頭企業作為農業供應鏈金融中的核心企業，雖具有較大數量，但整體規模較小，且企業綜合實力較弱，在實際融資過程中未發揮核心作用。我國大部分農業龍頭企業將價值鏈中產品的生產、加工、儲存以及包裝銷售等大部分環節集中在企業內部，沒有做到充分帶領供應鏈上中小型企業共同發展。并且，我國龍頭企業內部運營管理制度、財務制度等仍不完善。

第二，我國農業供應鏈金融業務與農村金融機構內部經營模式無法協調發展。目前，我國農業供應鏈中金融機構的操作風險較高，主要由于農業供應鏈金融業務開展時間較短，業務操作流程不完善，對融資風險掌控能力有限。因此，我國農村金融機構的內部運營機制與農業供應鏈金融業務不相適應。農業產業融資需求具有小額度、高頻率的特征，而我國金融機構傳統信貸業務的繁瑣流程，無法滿足該特征，使得農業供應鏈金融業務的操作及運行風險上升。

第三，農業供應鏈各環節風險控制能力不足。農村地區征信系統建設工作缺失，對客戶企業或農戶真實信用水平難以做出評估；針對部分客戶企業存在逃避債務或信用缺失的問題，金融機構未制定合理措施進行有效防控和制裁，使得金融機構面臨較大風險。因此，金融機構通常采取惜貸或限貸等措施降低經營風險，不利于農業供應鏈金融業務的開展。

農業供應鏈金融收益分配機制

Shapley值方法是博弈論中的一種收益分配方法，該方法主要針對多方合作對策問題提出。根據所組成合作聯盟參與主體的貢獻率，通過Shapley值方法可以分析聯盟參與主體之間的收益分配機制。在農業供應鏈金融中，各參與主體是一種合作博弈關系。農業供應鏈金融是否及如何增加供應鏈整體與所有參與主體的收益，可以通過Shapley值方法進行有效論證。

Shapley值模型的定義為：設集合S=（1，2，3…），若對于集合S的任意子集合都對應一個實值函數ω（U），則稱[U，ω]為多人合作對策。若對于所有US、ω（U），則（ω）的唯一解為：，其中，（ω）為聯盟成員i的分配結果，S為U所含的元素數目，，且U-{i}表示集合U中減去成員{i}。

（一）模型假設與收益分析

以農業供應鏈金融運作模式中的“農業企業+農戶+金融機構”模式為例，運用Shapley值模型，分析假設條件下參與方的收益情況。該模式中主要參與主體包括金融機構、農戶和農業企業，設金融機構為x，農戶為y，農戶企業為z，供應鏈金融參與主體收益情況為R。在特定假設合作方式條件下，供應鏈金融各參與主體收益函數如表1所示。

此外，假定不同合作聯盟方式下金融機構所提供貸款額度對其收益水平的影響存在差異。例如，對于獨自從事生產的農戶U（y）而言，受不同限制因素影響，金融機構提供的資金對農戶增加收益發揮的作用較小；相反，若在農業企業和農戶形成合作聯盟U（z，y）的基礎上加入金融機構，則會增加整體農業供應鏈信用度，進而很大程度提升收益水平，即：Rxyz-Rzy>Rxy-Ry。

（二）基于Shapley值的模型評價

通過分析和比較兩個聯盟博弈U（x，y）、U（x，z，y）的Shapley值，可以充分比較農業供應鏈金融對各參與方最終收益的影響。合作聯盟U（x，y）由金融機構與農戶兩方參與形成，合作聯盟U（x，z，y）則由金融機構、農業企業與農戶三方形成。前者是農戶通過向金融機構提供抵押品，或發揮自身擁有的良好信用，申請貸款的一種傳統融資方式。該融資方式中，位于供應鏈條最底層的農民，會受到各方面限制因素的影響。加之農民缺乏抵押品和信用度，使得農民取得貸款的難度相對較大。與此同時，金融機構對農戶貸款面臨較大風險，且取得收益水平較低，因此金融機構所提供的貸款額度較小。反之，金融機構、農戶和農業企業共同形成的合作聯盟U（x，z，y），是運用農業供應鏈金融服務模式的新型融資方式。該聯盟有利于增加農民信用度，提升農民貸款成功率以及金融機構對農民的貸款額度，進而幫助農民擺脫資金短缺的困境。并且，金融機構的操作風險得到有效預防和控制，獲取的收益水平也有所上升。以上兩種不同合作聯盟中每一參與主體收益分配如下：

關于合作聯盟U（x，y），即金融機構和農戶兩方參與形成的合作聯盟，其中金融機構的收益為：。同理可得，合作聯盟U（x，y）中農戶的收益為：。合作聯盟U（x，y）中農業企業沒有參與聯盟中，其收益為零。因而，Πz=0。

關于合作聯盟U（x，z，y），即金融機構、農業企業與農戶三方組成的合作聯盟，其中，金融機構的收益為：。同理可得，合作聯盟U（x，z，y）中農戶、農業企業的收益分別為：，。同時，由各參與方收益水平同時滿足Rxzy>Rxy>Rzy>Ry>0，Rxzy-Rzy>Rxy-Ry，可知：Π`x>Πx，Π`y>Πy，Π`z>Πz。

通過分析比較上述兩種合作聯盟方式的Shapley值可得出，農業供應鏈金融很大程度上可以彌補傳統融資方式的不足，通過均衡分配各參與方利益，實現供應鏈整體收益水平提升。通過Shapley值方法可以證明，農業供應鏈金融模式有利于保證各參與方利益的公平分配，實現利益最大化，同時促使整個農業供應鏈金融運作保持均衡穩定發展。

目前，我國農村金融生態環境還未完善，農業供應鏈金融發展不夠成熟，金融機構農村金融業務流程存在較多問題。因此，各級政府與農業部門應大力培養核心農業企業，指導農戶和農業企業合作，共同促成農業產業鏈，采用產業化經營方式帶動農業供應鏈金融發展?？紤]我國農業產業門類龐雜、農產品品種繁多、金融需求不同等差異，農業供應鏈金融機構應探索差異化業務運營模式，向優質農業企業提供差異化金融服務，并根據目標客戶群體差異提供有針對性的專業金融服務；金融機構應調整農業供應鏈金融業務流程，減少不必要審批環節，縮短業務決策鏈條，構建與農業企業融資需求相匹配的決策機制，進而加快金融機構響應農業企業融資需求的速度。同時，應加大對某一農作物生產區的資金、技術支持力度，發展該生產區為農業供應鏈金融的示范基地，為我國其他地區推行農業供應鏈金融提供一定借鑒。

參考文獻：

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