供應(yīng)鏈金融模式下中小企業(yè)信用風(fēng)險評價及其風(fēng)險管理研究

范方志 蘇國強 王曉彥

一、引言

供應(yīng)鏈金融是基于整個產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈角度推出的新型融資模式,以供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)為中心,對其上下游企業(yè)進行有效資金注入,從而保證產(chǎn)業(yè)鏈條上、中、下游“供—產(chǎn)—銷”運營模式的正常運作。對于銀行來說,它是一種信貸業(yè)務(wù)；對于中小企業(yè)來說,它是一種有效的融資渠道。供應(yīng)鏈金融包含應(yīng)收賬款質(zhì)押、存貨倉單質(zhì)押、預(yù)付賬款(保兌倉)等融資方式。

供應(yīng)鏈金融改變了商業(yè)銀行對單一企業(yè)授信的傳統(tǒng)注資模式,同時也改變了商業(yè)銀行的風(fēng)險管理模式,銀行對單個企業(yè)的風(fēng)險管理將轉(zhuǎn)變?yōu)閷φ麄€供應(yīng)鏈的風(fēng)險管理。商業(yè)銀行不再僅僅聚焦于一個企業(yè),而是通過對供應(yīng)鏈以及核心企業(yè)信息的掌握,對整條供應(yīng)鏈實行綜合授信。例如,供應(yīng)鏈上游的供應(yīng)商可以通過與核心企業(yè)的交易項目獲得銀行授信或者獲得企業(yè)自身資金運轉(zhuǎn)所需的貸款,從而保證了資金流的通暢。以應(yīng)收賬款類供應(yīng)鏈金融為例,其業(yè)務(wù)模式如圖1所示。

圖1 供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)模式

我國各級政府也在大力推動供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。2016年2月,中國人民銀行在《關(guān)于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的若干意見》中指出:“推動更多供應(yīng)鏈加入應(yīng)收賬款質(zhì)押融資服務(wù)平臺,支持商業(yè)銀行進一步擴大應(yīng)收賬款質(zhì)押融資規(guī)模”。許多地方政策也出臺了配套法規(guī)來推動供應(yīng)鏈發(fā)展。在當(dāng)前經(jīng)濟下行的背景下,商業(yè)銀行不良貸款的壓力較大,在降低不良率的同時,需要加強產(chǎn)融結(jié)合并擴大中小企業(yè)融資,而發(fā)展供應(yīng)鏈金融這種融資模式成為銀行和企業(yè)的重要選擇之一。……