互聯網金融模式及影響探討

陳艷　仇家慧　周榮華

[摘要]隨著我國網絡信息技術的不斷發展及金融機構網絡信息化的不斷提高，產生了互聯網技術與傳統金融技術相結合的新型金融業務模式，即“互聯網金融”。近年來，互聯網金融正以極快的速度發展，為我們創造前所未有的機遇的同時，也讓我們面臨不可避免的挑戰。本文對互聯網金融的模式進行探討，分析互聯網金融的影響，以期待為互聯網金融業務發展提供參考。

[關鍵詞]互聯網 互聯網金融 模式 影響

一、引言

對于互聯網金融的內涵，目前界內尚未達成一個共識。馬云認為，互聯網企業從事金融業務的行為稱為互聯網金融。互聯網金融模式打破了長期以來融資市場壟斷的格局，是既不同于資本市場直接融資，也不同于商業銀行間接融資的第三種金融融資模式。互聯網金融是一種創新模式，它縮短了大眾與世界金融的距離，便利了大眾的消費、信貸、理財等一系列金融業務，對金融有著極大而推動意義，發展前景廣闊。

二、互聯網金融的主要模式

（一）第三方支付

最先在互聯網金融中嶄露頭角的模式，那就要屬起初用在電子商務網站商品支付的第三方支付。在傳統支付業務中，大多以銀行間特殊的支付網絡，如中國銀聯的轉接網絡這一類，來完成線下用戶資金轉移。第三方支付則轉變思路，將線下過程轉移到線上，并讓有著國家合法支付牌照的互聯網企業作為支付網絡的提供者，通過和商業銀行、企業以及商戶之間展開合作，向客戶提供全新的個性化支付結算和增值服務。較有代表性的第三方支付企業有銀聯在線支付、支付寶等。

（二）互聯網信貸

互聯網信貸也是隨著互聯網金融發展而衍生出來的一種重要模式，它是指以互聯網信貸平臺為載體，通過由第三方支付機構完成資金匯劃，來為個人和個人之間的借貸提供中介服務，并按一定比率收取費用的一種模式。其主要可以按照業務運行模式分為四類：第一類是無線下審貸、無貸款擔保、僅發揮撮合平臺作用、發布借貸消息的機構；第二類是純粹作為中介，在和放貸人簽訂協議之后，完全按照協議規定的要求進行放貸的機構；第三類是提出賠付計劃、保證本金安全或事前承諾在一定條件下為延期還款事先墊付本金和利息的機構；第四類是通過線下業務，并結合形式多樣的方法運作資金，從中獲取盈利的機構。

在現今互聯網信貸的發展中，最為迅速的是P2P。自從P2P進入國內，每年P2P公司就如雨后春筍般出現，國內P2P平臺經過爆炸式增長數量雖大增，但頻繁出現失聯、跑路甚至倒閉的局面。P2P平臺本身不提供擔保，不歸集資金搞資金池，也不能非法吸收公眾存款，更不能實施集資詐騙，但由于監管難度大，許多P2P平臺不合理設定其業務邊界，頻頻越界經營。

（三）眾融籌資

眾融籌資模式指的是創業企業、藝術家或個人在眾籌網站上發布自己的創意項目或者產品，并讓公眾以捐助的方式來幫助其完成資金的籌集或創意的實現。其中，公眾可以對創意項目進行評估，若是認同和喜愛該項目，就可以對創意項目進行資金捐助，而創意方無須轉讓自身股權，也不存在資金借貸關系，只是創意方需將最終部分產品交付給捐款的公眾作為回報。

二、互聯網金融對傳統金融的影響

盡管互聯網金融的爆炸式成長一度催生出即將取代傳統金融的觀點，可從全球來看，互聯網金融在一些金融體系指標中，比如資金規模、交易量和機構數量這一類中的比重并不大，雖不足以撼動傳統金融業的主導地位，但筆者認為，互聯網金融卻有倒逼傳統金融改革以及與之動態均衡的趨向。

（一）傳統金融機構因互聯網金融對金融消費方式的改變，對其自身業務也進行著變革

傳統意義上的柜臺消費、經理接洽的消費模式沒有網上交易跟移動支付這類方式讓消費者容易接受，由于互聯網金融服務的及時性和便利性，消費者自然選擇后者。據統計數據發現，2009年美國各金融機構中有四分之一18歲及以上的消費者最喜歡使用網上銀行的服務方式。據2008年韓國央行數據顯示，韓國網上銀行用戶總數超過全國當年總人口的98%。為適應時代潮流，傳統金融機構轉換業務模式，轉移到網上進行，通過對不同產品、服務和渠道之間的整合搭配，創造了許多新的金融業態和產品。以富國銀行為例，該行排名美國銀行第四，通過互聯網向客戶提供銀行類的資產業務、外幣兌換業務，還涉及信托類業務和證券類的股票經紀、電子采購等多領域業務，致力將自身打造成為客戶全方位服務的網上金融超市。

（二）互聯網金融也使金融業的競爭變得更加有效率

傳統金融業準入門檻高，資金成本約束較多，大型機構自然壟斷的情況自然常見。而互聯網金融的投入相對穩定，交易總成本不會因為業務量的增加而顯著上升。據統計，通過電子渠道進行網上經營的成本僅占經營收入的兩成不到，而傳統金融機構的經營成本占經營收入的六成左右。金融業的準入門檻得以顯著降低，均因互聯網金融在運營成本方面的優勢，這也為中小機構的發展提供了新的路徑，同時也為金融業注人了新的活力。

（三）互聯網金融催生出了互聯網理財

在一定程度上互聯網金融彌補了傳統金融業對于草根階級大眾的忽視，為國民經濟發展提供更多層面的支持。由于傳統金融體系的不完善、不作為，使整個金融體系處于一個倒“金字塔”的狀態，處于底層階級的大眾幾乎得不到資金幫助，急需一個收益型較高又相對安全的理財工具。例如，2013年6月17日，阿里巴巴的“余額寶”橫空出世。“支付寶錢包，會賺錢的錢包”成了馬云的廣告語，這才使互聯網金融和傳統金融的大戰一觸即發。馬云能夠有力搶占市場，得益于他的三大優勢。

三、結語

互聯網金融必將是未來金融行業的發展趨勢。互聯網金融作為普惠金融的一種形式，它在技術的驅動下產生，給我國的金融與經濟帶來了新的發展機遇，也因其具備交易成本低、用戶體驗強、涵蓋范圍廣等優于傳統金融的特征，代表著更有效率的金融模式，互聯網金融的發展已勢不可擋。根據帕累托優化，只要互聯網金融在沒有使整個金融行業狀態變壞的情況下改善了其中一些人的資產狀況，它就在往正確的方向發展。