晉城境外投資現狀、發展瓶頸與建議

牛雅韻

【摘要】為鼓勵境內企業積極“走出去”，進一步提高境外投資便利化水平，近幾年，國家發展和改革委員會、商務部、國家外匯管理局等部門不斷簡政放權，簡化手續，降低門檻，為境內企業走出去提供了寬松的政策環境。文章通過對晉城市轄區境外投資情況的調查，介紹轄區境外投資發展的現狀，分析制約晉城境外投資發展的瓶頸，提出了發展晉城境外投資的建議。

【關鍵詞】晉城 境外投資 政策 風險

為鼓勵境內企業積極“走出去”，進一步提高境外投資便利化水平，近幾年，國家發展和改革委員會、商務部、國家外匯管理局等部門不斷簡政放權，簡化手續，降低門檻，為境內企業走出去提供了寬松的政策環境。順應形勢發展的潮流，晉城轄區境外投資企業也經歷了一個從無到有的發展過程，截至2015年3月底，轄區企業共設立境外投資企業4家。為掌握轄區境外投資企業的發展狀況，我們對轄區境外投資企業的投資、經營狀況進行了調查，并就存在問題提出針對性的政策建議。

一、晉城境外投資發展的現狀

（一）境外投資的總體情況

截止2015年3月底，轄區登記的境外投資企業4家，注冊資本總額26.43萬美元，協議投資總額589.1萬美元，全部為獨資。其中有投資資金匯出的企業3家，已匯出資金86.17萬美元，占全國累計非金融類對外直接投資6463億美元的0.00013%，占全省非金融類對外直接投資18776萬美元的0.46%。匯出資金中注冊資本26.43萬美元，對外債權匯出59.74萬美元。匯出資金中以人民幣形式匯出29.17萬美元，占全部匯出資金的33.85%；以外匯匯出57萬美元，占比66.15%。其中1家企業僅進行了基本信息登記，未發生投資資金業務。

（二）境外投資行業及景氣度

登記的4家境外投資企業有三種類型：1.專業外貿公司2家，主要從事鑄鐵件產品開發與設計，將樣品提供給境內鑄鐵件生產企業，然后從境內鑄鐵件企業購買成品后在國外銷售；2.農業食用菌種植1家，即在投資國建立種植基地，原材料菌棒在國內培育好后運送到投資國，產品在當地市場銷售或通過當地客商外銷；3.技術投資型企業1家，通過投資與國外的技術合作，獲取先進技術，在煤層氣、風電等新能源先進技術、設備的開發和引進上進行投資。

4家境外投資企業從一個側面代表了晉城的傳統產業和新能源優勢，具有一定的代表性。鑄造業是晉城的傳統優勢產業，鑄件、鑄管等鑄造產品在國內、國際上都具有廣闊的市場和競爭優勢，且能夠不斷提高技術，開發出滿足不同客戶群的中、高檔鑄造產品。煤層氣是晉城的新興能源產業，但整體技術水平薄弱，與國外高新先技術合作，開發、引進先進技術和設備，能從效能、環保等層面整體提高晉城煤層氣開采和利用能力。食用菌種植是環保無污染的行業，商檢等各方面要求嚴格，投資方主要利用了投資國對該類食用茵需求量大，要求嚴格，利潤可觀，價格為國內的5倍左右，競爭力小，同類產品生產企業少和國內勞動力成本相對較低的優勢進行境外投資，因此，晉城境外投資比較切合晉城實際。

（三）境外投資企業的經營狀況

晉城境外投資企業起步晚，除山西大澤源貿易有限公司成立于2007年外，其他3家企業分別成立于2014年1月、7月和2015年初，這3家企業還處于籌建、建設或即將投產階段，無銷售收入發生。山西大澤源貿易有限公司的經營情況見下表。

從上表可以看出，山西大澤源貿易有限公司經營狀況為：1.經營規模小，年銷售收入500萬元左右，最高為837萬元；2.管理費用、人員費用逐年提高，2011、2012年達到最高，近兩年有所下降，但仍處于較高水平；3.近5年產品價格波動較小，略有下降；4.盈利水平不高，2007至2012年每年略有盈利，2008年最高時近7萬元人民幣，近兩年虧損較大，達71萬元。造成上述經營狀況的原因有以下四個方面：1.公司性質決定。大澤源貿易有限公司的股東為晉城市商務局和澤州縣外貿，為國有股份，經營不靈活，與私營企業比無競爭優勢。2.職能定位的需要。首先，要為本市進出口企業提供外貿政策及操作層面的服務；其次，專業從事外貿銷售，利潤空間相對較小。3.人民幣升值的影響。2007年以來人民幣大幅升值，累計升值20%多，相當于壓縮企業利潤20%，企業生存空間越來越小。4.勞動力成本上升。隨著國內勞動力成本上升，而一些發展中國家如印度在鑄造方面的崛起，但人力成本較低，國內企業已無法與之競爭，在迪拜市場占有率大幅下降，由最初的85%下降到目前的不足20%。

（四）境外投資對晉城經濟的作用

短期看，由于晉城境外投資企業起步遲、定位低、規模小，無論是從企業自身效益，還是從對晉城經濟的拉動作用來講，目前來看都無足輕重。長遠看，晉城境外投資企業的成立，為更多晉城企業走出去提供了樣板和參照，使走出去發展壯大不再陌生和遙遠，能夠帶動更多的晉城企業發揮自身優勢走出去發展，充分利用世界各國資源，融入國際市場，逐步把晉城境外投資企業做大做強。1、調整產業結構，促進經濟轉型。晉城具有得天獨厚的煤層氣資源條件，但煤層氣的勘探、開發和利用在我國尚處于起步階段，基礎理論研究和技術開發滯后，企業通過在發達國家設廠，學習和引進先進技術，用以降低國內企業的開發成本，提高資源利用率，推動經濟轉型。2、促進晉城區域經濟的發展。鐵器鑄造業是晉城市重點發展的八大產業之一，全市年產鑄件100萬噸。但生產設備陳舊，生產工藝落后，產品無特色，生產成本高，競爭力低下。隨著企業“走出去”，國際市場的發展和需求會促使我們本地產品檔次的提升，且會直接促進上下游等相關產業的發展，形成良性的產業鏈，帶動晉城區域經濟的發展。

二、制約晉城境外投資發展的瓶頸

（一）長期依賴資源，無品牌或技術優勢

煤炭一度是晉城的支柱產業，占到全市財政收入的60%多，長期依賴煤炭粗放型經濟，使晉城企業在長期的發展中沒有積累出屬于自己企業的核心競爭力、技術優勢或高附加值拳頭產品，企業沒有走出去發展的可用資本、實力和由此發展起來的人力資源，從根本上制約了晉城企業走出去發展的想法和欲望。

（二）缺乏政策支持和扶持

企業走出去在完全陌生的國家創業發展，會面臨熟悉當地政策法規，適應當地環境、人文、交往等各種各樣的問題，在企業規模小、沒有國外投資經驗和綜合實力，沒有強有力的后盾提供政策咨詢、幫助和扶持的情況下，企業到境外投資顧慮重重。

（三）投資定位不高，產品層次較低

轄內一家境外投資企業主要進行鑄鐵制品的研發和銷售，規模小、形式比較單一，其產品屬于在國外發達市場上低價格低附加值的加工制造業產品，且近年來遭遇新興經濟體國家例如印度在同產品市場上的低成本競爭，產品銷售和企業的進一步發展遭遇嚴重挫折。

（四）后期融資困難，企業發展受限

后期融資難已成為境外投資企業發展中遇到的最大瓶頸。新設立的境外企業，尚未在東道國建立良好的市場信譽，境外銀行貸款難度較大，海外融資渠道不暢。向境內銀行融資是最主要的途徑，但需由境內母公司或境內商業銀行提供融資性對外擔保，條件和門檻較高，操作程序較復雜，一定程度上限制了企業境外市場的開拓和持續發展。

（五）匯率風險加劇，利潤空間收窄

轄內境外投資企業生產經營基本都使用東道國法定貨幣或美元結算，由于境外資金存款利率低，企業無意愿將其貿易項下資金存放境外，而是全部兌回，自人民幣匯率持續升值以來，遭受了較大的匯兌損失，利潤率下滑嚴重。國際外匯市場的復雜，給企業匯率風險管理帶來更大的挑戰。

三、發展晉城境外投資的建議

（一）充分運用本地優勢產業項目發展境外投資

晉城本地傳統優勢產業項目包括鑄造、汽車配件、陶瓷、大麻紡織等，雖然這些項目規模小，但部分項目在技術上仍處于國內，甚至國際領先水平，市場銷售形勢向好，可充分利用這些項目的市場和技術優勢開展境外投資。如大麻脫膠紡織技術，曾獲得多項國家專利，打破了西方對大麻不能機紡的認識。可以利用西方注重生活品質，大麻紡織品保健的特色，在充分考察市場銷量、需求分布區域的情況下，對各國原料供應、人力成本、環保達標等進行全面論證，論證境外投資的可行性，有針對性地開展境外投資的立項研究。

（二）發揮政府有關職能部門在境外投資中的協調和幫扶作用

建議有涉外職能的有關政府部門共同組成非常設境外投資工作辦公室，根據工作需要適時召開碰頭協商會，對有意向或擬設立的境外投資項目，由相關部門發揮各自優勢或承擔部分前期咨詢職責，包括投資國的登記設立程序、稅收及優惠政策、環保、市場調查等，減少企業前期辦事周折，提高設立境外投資企業辦事效率，為境外投資企業提供全面快捷的服務和政策咨詢。

（三）完善境外投資外匯管理法規

研究出臺鼓勵和支持個人境外直接投資管理辦法及實施細則，拓展境內居民個人境外直接投資渠道，滿足其境外直接投資需求。針對境內居民個人財產轉移的管理現狀，適時推進境內居民個人資本項目可兌換，便利其利用境內外合法資產進行境外直接投資，推動“走出去”戰略的實施。

（四）加大信貸支持力度

建議各金融機構結合自身業務特點，不斷轉變服務理念。特別是各外匯指定銀行，積極為具有戰略意義的“走出去”企業提供貸款和投資擔保，并不斷創新金融產品，為企業提供靈活的信貸支持。同時境外投資企業應當加強與外匯局的溝通，及時了解外匯管理的最新動態，學好、用好各項外匯管理政策。

（五）增強匯率風險意識

建議境外投資企業引進高素質財務人員，在跨境資金運作時能夠研究和運用貿易融資工具、外匯衍生工具等對沖風險敞口，規避匯率波動帶來的資金損失，降低企業財務成本。同時，盡量使用人民幣作為結算貨幣，提高現金管理能力，增強企業匯率風險應對能力。