范青青 杜寒 宴大政 姜胤

摘要：近年來，網絡借貸平臺由于互聯網的高速發展在國內迅速興起，作為互聯網金融的一種新型服務模式，P2P網貸也逐漸得到了學術界的認可和關注。同時，小微企業由于自身和外界環境的影響，融資困難的問題一直沒有得到解決，而P2P網貸的出現正為這一問題指明了方向。相關建議是：提高準入門檻、加強風險管控；加強對P2P行業的監管；加大懲處力度；投資者需樹立風險意識；高校應加強P2P相關的金融知識的普及。

關鍵詞：P2P網絡借貸；小微企業；融資；互聯網金融

中圖分類號：F830.9 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2016）06-0135-02

一、P2P網絡借貸的發展現狀

（一）P2P網絡借貸的概念

P2P網絡借貸是隨互聯網發展和民間借貸興起而發展起來的一種新型金融服務模式，主要是指個人對個人的依托于網絡而形成的小額民間借貸方式，貸款人通過平臺發布自己的貸款需求，貸出人綜合信用評分，只要覺得符合自己要求，就可由網絡借貸平臺自動匹配并完成交易。這種借貸方式不僅為個人融資提供了新的渠道，而且手續簡便、成本較低、方式靈活，是現有銀行體系的有益補充，也是未來金融服務的發展趨勢。

（二）P2P網絡借貸的發展現狀

拍拍貸2007年8月份成立，是中國P2P網貸平臺的第一家貸款網站。拍拍貸之后，P2P網絡借貸平臺隨之相繼成立，如：紅嶺創投、陸金所、宜人貸等，且交易數額日益增長，影響范圍不斷擴大。根據相關數據顯示，截止到2015年12月底，網絡借貸行業已經達到近二千六百家運營平臺，相對于2014年增加了約一千多家。2014年全年網貸成交量為2 528億元，而2015年則達到了9 823億元，相比2014年增長了約289%。隨著P2P網貸成交量逐步上升，其貸款余額也呈上升態勢。截止到2015年年底，網絡借貸行業總體貸款余額為4 395億元，與2014年全年的1 036億元相比較增長了324%，說明已經有大量的投資者進入網絡借貸行業，表明了目前P2P網絡借貸正處于高速發展階段。

但是由于網絡借貸在我國正處于初步階段，一些法律以及監管方面并不健全，跑路、非法集資、破產等問題接連發生，如：E租寶非法集資，金財通跑路等，嚴重阻礙了P2P網絡借貸行業的發展。正因為如此，對于網絡借貸行業而言，2015年是個不平凡的一年，互聯網金融被列入“十三五”規劃、《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》出臺等解決了P2P無準入門檻、無行業標準、無監管機構的問題，也意味著P2P網絡借貸進入了新的發展時代。

（三）P2P網絡借貸平臺對經濟生活的重要性

P2P網絡貸款與傳統的融資方式相比較，不僅突破了地域的局限性，還更加具有靈活性，由于采取了一站式的貸款服務方式，簡化了許多繁瑣的程序，從而有效降低各項成本、減少信息不對稱等問題。并且網絡貸款門檻更低、效率更高、手續更簡便，因此成為吸引貸款人目光的優勢所在。

2015年3月26日，博鰲亞洲論壇官方雜志《博鰲觀察》與上海陸金所共同發布了《互聯網金融報告2015》年度報告。其主題為“聚焦P2P網絡借貸”，體現了P2P網絡借貸在2014年互聯網金融發展中具有重要的作用。

在P2P理財中，其收益率在10%左右，投資收益遠高于普通理財產品，使投資者閑置資金有了更多的升值空間，滿足了其小額投資的需要。在南京、上海等城市以老年人為主的老百姓把養老錢投入在P2P，根據惠人貸的數據顯示，2015年投資人數增長迅速，其中 ，50歲以上老年人投資人數占比是 19.2%，環比增長1222%。同時，在校大學生也將生活費投入P2P，以實現較高收益。

二、小微企業的重要性以及融資現狀

（一）小微企業對我國國民經濟發展的重要性

作為我國經濟發展過程中的重要組成部分，小微企業對國民經濟的快速發展、緩解勞動就業問題、構建和諧社會的發展、增加財政收入等方面發揮著不可替代的重要作用，是推動我國經濟社會發展的重要力量。在市場化逐漸加強的發展過程中，我國的小微企業對社會進步和經濟發展發揮的作用將愈加顯著。

（二）小微企業的融資現狀

在經濟發展過程中，小微企業開始逐漸壯大，但對其發展而言，融資難嚴重阻礙了小微企業發展進程，社會各階層為了解決這一問題都做出了許多努力。近些年，政府部門出臺了一系列促進小微企業發展的政策，同時小微企業也在不斷提高自身管理經驗，改善自身融資條件，但是卻一直未走出融資難、融資成本高的困境。

本質上講，商業銀行為了獲得高利潤以及避免損失，往往把收益穩定、發展前景良好的大中型企業作為自己服務對象，而非小微企業。小微企業若想從商業銀行融資，除繳納利息外還要支付額外的費用，如擔保費等，從而增加了小微企業融資成本。盡管政府部門對小微企業出臺了各種優惠政策，但融資困難的問題依舊未能得到有效緩解。

三、P2P網貸對小微企業的影響

（一）解決了小微企業的融資困難問題

我國小微企業是國民經濟發展的重要力量，為社會穩定和進步做出了重要貢獻，但小微企業在銀行貸款業務的空間越來越小，即使在貨幣政策寬松、政府有關部門采取政策積極鼓勵的條件下，依然難以在銀行申請到貸款。而P2P網貸平臺的出現為小微企業提供了新的融資渠道，比傳統的民間借貸更便捷、更透明、效率也更低，緩解了其在發展過程中的難題。

根據相關數據可知，截止到2015年年底，網絡借貸營運平臺與2014年相比增加了1 020家，總計2 595家。P2P作為互聯網金融，其興起有助于解決小微企業和個人貸款困難的問題，同時由于網絡便捷性及網貸平臺的高收益性，又滿足了一部分人群的理財需求。

雖然P2P解決了小微企業的融資困難問題，但是其資金的最終去向卻不一定是小微企業，有很多資料如：CCTV2財經頻道的《經濟半小時》欄目，就有一期討論了“P2P的錢去哪了”這個話題，并深度解析了P2P網貸平臺的資金去向問題，資料顯示，P2P公司籌集到資金以后，有部分資金到了小微企業手里，緩解了小微企業發展過程中融資困難的問題，但是還有大量的資金最終并沒有到小微企業。很多不法平臺利用P2P平臺的投資回報率比正常儲蓄利率高的特點，大量籌集資金，并將籌集到的資金用于炒房子、做非法投資、虛假運作等，導致現在社會上出現的違約、跑路等等問題。

迅速發展起來的P2P，雖然幫助小微企業解決融資難題，但發展過程中也出現了各種問題。目前，各部門正在抓緊制定關于網絡借貸的規范性文件，相信P2P很快就能迎來真正健康的發展。

（二）P2P融資的優勢

1.貸款利率、成本低

當前，金融機構都比較關注規模、項目較大的企業，針對小微企業的貸款業務相對較少，融資渠道狹窄和融資成本高等問題嚴重阻礙了我國小微企業的經濟發展。而P2P網絡借貸平臺的出現無疑為解決這一難題提供了一個良好的渠道，它以快捷、便利、無抵押擔保等諸多優勢吸引越來越多的小企業加入其中，從而成為一支不可忽視的金融力量，在有效破解民間融資難的問題上發揮了一定作用。

2.準入門檻低

一般而言，在商業銀行進行貸款，必須要有擔保、抵押物等必要條件，而P2P網絡借貸大多憑企業信用即可進行融資。小微企業只需要在P2P網貸平臺上進行信息認證，貸出人綜合信用評分，只要覺得符合自己所要求的條件，就可由網絡借貸平臺自動匹配并完成交易。而且到款速度很快，雙方借還之間協商完成后都能快速到賬、完成交易。由于借款成功率高，也鼓舞了小微企業的發展信心。相對于商業銀行，P2P網絡借貸平臺更加符合小微企業的融資特點。

四、P2P網絡借貸存在的問題及建議

（一）P2P行業存在問題及風險

中國P2P行業在監管缺位的情況下存在著各種問題，如頻繁的倒閉、跑路以及洗黑錢等嚴重影響了P2P網絡借貸行業的健康發展。根據數據表明，僅2015年全年就出現了近900家問題平臺，如信財貸提現困難，寶金所跑路，華邦財富停業等，使得投資者遭受巨大損失。

P2P網絡借貸市場進入門檻低，呈現出各平臺良莠不齊的局面。因此，相關部門需要從事前審批、事中監管、事后懲治三個方面相互協調，以解決目前P2P行業亂象叢生的問題，建立一種預防風險發生的市場化長效機制。

（二）規范P2P行業，降低其風險

1.提高準入門檻、加強風險管控

作為互聯網金融的一種，P2P具有金融機構的性質。一般情況下，金融機構門檻與監管嚴格程度是一種反比例的關系，若門檻較低，則監管嚴格；反之，門檻較高的情況下，其審批會相對寬松。然而，P2P面向大眾，在門檻較低的情況下，監管依舊寬松。因此，要從建立嚴格的信息披露機制、確保信息安全以及建立保證金制度等方面提高P2P網貸行業的準入門檻，從源頭上防止問題平臺的出現。

2.加強對P2P行業的監管

銀監會和人民銀行等相關機構應該加強對P2P網絡借貸平臺的相關金融指標進行日常性的風險管理，同時要求P2P網絡借貸根據屬地原則定期向相關機構交送報表，以便對網絡借貸相關金融指標實時監控。同時，相關監管部門應對投資者和借款人的信息披露、利率上限以及隱私保護等方面制定相關法律法規，以保護投資者和借款人的合法權益。

3.加大懲處力度

對于一些涉嫌非法集資和詐騙的網貸平臺，對資金去向進行追查，同時加大對外違法人員的懲罰力度，從而避免此類事件的再次發生。

4.投資者需樹立風險意識

投資者需要根據自身條件進行投資，要對市場有正確的思想觀念，找準自身定位。要知道，投資便存在一定的風險，而這種風險有可能是來自投資領域的風險，有可能是投資平臺的風險，更有甚者是一些不可抗風險。投資收益越大，那么潛在的風險也一定會增大，P2P理財者追求的不應該是零風險，而是通過自己的調研考察，充分利用P2P理財風險的可控性追求收益的最大化。

5.高校應加強P2P相關金融知識的普及

針對在校大學生發放200份問卷的過程中，其對P2P網絡借貸知之甚少，有大約31%的同學沒有聽說過P2P網絡借貸，64%的同學只是聽說過或了解一些，而很熟悉的同學僅占5%?？梢?，在校大學生課外很少關注互聯網金融相關方面的知識。因此，高校需加強互聯網金融方面知識的普及，將P2P網絡借貸運用到課堂當中。

五、結語

P2P網絡借貸平臺作為一種新型的民間借貸方式，行業發展時間較短，還處在起步探索階段，存在著沒有安全保障和評判標準、信用度不高、缺乏專門的監管機構等問題，造成跑路、洗黑錢和倒閉等負面新聞不斷出現，嚴重阻礙了其行業的發展，由此P2P網絡借貸受到了很多質疑和挑戰。但是不可否認，網絡借貸在解決小微企業融資難的問題和民間利用閑散資金進行理財，以及推動民間借貸陽光化、多樣化運作等方面起到了重要的積極作用，為金融行業提供了新的發展方向，同時也有利于推動產業優化升級，甚至推進信用體系的建立。作為新生的發展事物，P2P網絡借貸的發展具有很強的可塑性，前期起步階段由于發展不完善，需要社會和國家多方扶持，在以后行業的成長過程中，隨著國家法律法規和條例的完善、監管機構的建立以及信用體系逐漸形成等情況下，P2P網絡借貸行業一定會發展得更加繁榮。

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[責任編輯：文 筠]