電子物流金融業務模式分析

武漢紡織大學經濟學院 羅麗 楊竹節

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電子物流金融業務模式分析

武漢紡織大學經濟學院 羅麗 楊竹節

摘 要：現如今，隨著信息化的逐步深入，物流業的發展也越來越發達，而貿易商的利潤卻受到了不同程度的擠壓，對金融機構授信需求也更加細化。盡管供應鏈金融業務還在不斷地發展，但傳統的產品管理手段依然不能徹底解決貿易商和金融機構之間的信息不對稱問題，商業銀行也無法完全掌控貿易商的經營活動，授信實效和監控方式無法滿足瞬息萬變的市場需求，這也加大了金融機構信貸風險管控難度。在此背景下，一種新型的供應鏈金融模式應運而生，這就是“電子供應鏈金融”，通過計算機軟硬件對貿易、物流、倉儲進行全電子管理，從而實現貿易過程中貨物和資金流轉信息全透明，商業銀行能實時掌握、監控整個流程，徹底解決授信前中后臺的信息障礙，并以此延伸發展出了全新的供應鏈金融模式。

關鍵詞：電子供應鏈 電子物流金融 模式

1　電子供應鏈金融關注的對象及優勢

電子供應鏈金融：通過互聯網服務平臺，商業銀行通過一系列電子化結算、融資、金融衍生產品與外部合作機構數據交換系統緊密聯結，為供應鏈核心企業及其上下游客戶提供的一項集放款申請、收款確認、發貨管理、庫存管理、應收賬款管理等多項功能于一體的全流程在線供應鏈金融產品服務模式。

跟傳統“供應鏈金融”相比，電子供應鏈金融在技術手段、結算速度、融資效率和服務質量等方面具有明顯的優勢，它以供應鏈上的核心企業和與之發生信息流和現金流的上下游企業作為關注與服務對象。電子供應鏈金融的存在，使得銀企之間的信息流進一步縮短，資金流動速度更加快捷，對于減輕企業財務管理成本以提升運營能力具有積極的作用。

2　電子金融與物流結合為中小企業打造全新服務模式

電子物流金融采用了全電子化方式對倉儲物流進行管理，實現多平臺直達電子數據鏈，視頻電子數據鏈24小時互通，多平臺、多類型服務需求電子平臺網上直接申請與核準(包括訂貨、提貨、倉儲、加工、配送、金融、法律、銷售等各要素)。

一方面依托物流園管理平臺，整合經銷商授信需求，靈活運用貨押、互保、托底采購、代購、保理、擔保等手段，結合電子系統進行融資管理，引入了復合金融概念。

另一方面以物流中心為平臺，把經銷商活動的各環節(包括：工商、稅收、商檢、報關、保險、倉儲、加工、配送、法規等各要素強制集約打包給各專業機構及部門，各專業機構及部門與物流中心簽訂集約服務協議，以實現各環節活動由零售性特點向批發性特點轉變，順利降低成本、節約時間、提高盈利競爭力；并從另一個側面加強對經銷商的監控及了解，反過來為他們提供更高效的服務，引入復合物流概念。

復合物流還有一個重要環節，就是貨物運輸和在途監控。倉儲物流公司將鐵路、公路、水路貨運與三家公司簽訂緊密合作協議，運輸公司向倉儲物流公司支付一定的保證金，承接所有配送業務。一般貨物運輸采用GPS等手段監控，重要貨物運輸可采用在途視頻監控，全程貨物安全除保險外，倉儲物流公司對銀行監控貨物提供保證擔保，貨物運輸全流程細節信息進入系統存檔。

在國內，由于中小型企業存在著信用體系不健全的問題，所以融資渠道貧乏，生產運營的發展資金壓力大。電子物流金融的提出，可以有效支持中小型企業的融資活動。另外，電子物流金融可以盤活企業暫時閑置的原材料和產品的資金占用，優化企業資源。

3　電子物流金融服務優勢

3.1貿易融資電子化監管，替代傳統監管方式

經銷商、監管方經營活動對商業銀行全透明化，銀行監控電子化，各方信息實時、有效互動。以貨押為例，通過軟件控制，商業銀行遠程發布放貨指令前，指定貨物無法操作出庫。結合視頻系統監控，有效杜絕了現有人力監管的種種弊端，無須頻繁巡庫清點，大大提高了效率，降低了成本。

3.2全流程封閉監管，銀行授信的貸前、貸中、貸后實現封閉監控

除了貸中的監管模式得到了革新，更重要的是全流程的電子監控不僅僅是對貨物的監控，還包括對資金流、經營活動信息流的監控。金融機構對物流園內企業經營活動的全貌了然于心，加上倉儲物流公司對客戶工商、稅務、法律等事務的代辦業務，綜合了企業絕大部分有效信息，這樣金融機構對授信客戶不再有諸多的信息障礙，授信審批效率提高，貸后管理真正落到實處。

由此，商業銀行跳出了原來僅僅依靠企業報表對企業進行信用評級的傳統，從而有條件綜合企業工商、稅務、法律事務、資金流狀況等綜合信息，創造出全新的貿易融資客戶評級系統，將貿易融資企業評級專業化向前推進一大步。

3.3基于全電子化的供應鏈融資模式創新

在解決信息不對稱的問題以及通過電子技術手段實現有效監管后，物流倉儲企業園可以成為受商業銀行可控的業務前端，在整體擔保項下，結合全流程的物流配送，供應鏈融資模式將有條件進行多重組合，實現模式運用的靈活機動。

3.4電子物流金融運作模式探討

3.4.1先票后貨擔保提貨

新模式下，向某鋼廠訂貨可以采用多家物流園內客戶集中采購，以提高議價能力，保障資源供給。金融機構集中向倉儲物流公司授信，由倉儲物流公司集中向一家或多家鋼廠訂貨。貨款集中回籠到倉儲物流公司，由倉儲物流公司聯盟運輸單位發運貨物到最終用戶，系統自動對比核實資金回籠渠道和金額。

3.4.2貨押業務

倉儲物流公司園區內貨押物品指定地點存放，動貨指令由倉儲物流公司及金融機構在線上發出，系統自動計算及提示貨押價值、授信敞口等信息，為放貨提供數據支持。下游客戶需要貨到付款的，由倉儲物流公司提供在途貨押，在客戶收貨點實現款到放貨。

3.4.3保理

大量的應收賬款并非集中于大型下游客戶，而是集中在中小下游客戶，在倉儲物流公司擔保，授信企業互保項下下游債務客戶選擇范圍可適度擴大。

3.4.4互保、聯保

互保、聯保的前提是客戶間相互熟悉，尤其是金融機構對客戶的了解。新模式下，商業銀行對物流倉儲企業園區內企業通過電子系統進行全方位掌控，有利于優選優質客戶實施聯保，提高授信額度，滿足客戶需求。

4　物流金融面臨的風險分析

發展電子物流金融雖然能給金融物流提供商、供應鏈節點企業和商業銀行多方達到“共贏”的效果，但如何有效地分析、防范金融物流提供商所可能面臨的風險是電子物流金融能否成功的關鍵因素之一。金融物流提供商面臨的風險主要有以下幾類。

(1)內部管理風險：這也是企業中普遍存在的風險之一。包括管理者素質不高、組織結構松散、企業文化陳舊老套、管理過程無計劃性、無組織、無控制等。

(2)運營風險：物流企業都會面臨運營方面的風險。但從事金融業務的物流公司，由于要深入客戶產銷供應鏈中提供多元化的服務，相對地擴大了運營范圍，也就增加了風險。從倉儲、運輸到與銀行、企業之間的往來以及和客戶供銷商的接觸，運營風險無處不在。中國的物流運輸業還處在粗放型的發展階段，因此運營風險不容忽視。

(3)技術風險：電子物流金融提供商因缺乏足以支撐平臺運營的技術能力而帶來的風險。比如設備老舊、效能低下，價值評估系統不完善或評估水平較低，標準化程度低，相關配套不全，設備設施與系統之間缺少有效對接，工作效率較低，網絡信息技術的落后造成信息不完整、業務不暢等。

(4)市場風險：主要針對庫存質物的保值能力。包括質物市場價格的波動，金融匯率造成的變現能力改變等。

(5)安全風險：金融物流提供商必須對質押物在庫期發生的各種損失負責，日常管理中應充分考慮倉庫安全，員工誠實盡職，提單真實有效，以及質物保存設施能否有效防止損壞、變質等問題。

(6)環境風險：是指由于政策制度和經濟環境的改變而引發的風險，包括相關政策的適用性、新政策的出臺、國內外經濟的穩定性等。此外，由于流動資產評估體系尚未建立，各類評估方法、標準不盡相同，導致質物價值較難與信貸資產一致。由于企業信用檔案不健全，質押制度也存在著標準倉單設置難、質押登記制度不健全、質物處理難等問題，在一定程度上會弱化了信用制度、擔保保險制度轉移、防范風險的效果。

(7)法律風險：主要是合同的條款規定和對質物的所有權問題。由于金融物流業務會涉及多個主體，質物所有權在各主體之間轉移，很容易產生所有權糾紛。另外，我國《擔保法》、《合同法》中涉及金融物流方面的條款較少，在業務實施過程中缺乏相關指導性文件作參考，從而影響了金融物流業的發展。

(8)信用風險：包括貨物的合法性、客戶的誠信度等，同時信用風險還與上述財務風險、運營風險、安全風險和法律風險等聯系密切。在具體實施電子物流金融業務時，應該結合上述的主要風險問題進行相應的風險管理。

5　結語

電子物流金融加快了資金周轉，提升了流通領域服務的質量，降低了物資積壓消耗浪費，在宏觀經濟中起到了杠桿作用。作為一種將“物流、資金流、電子信息流”完美結合的新型金融服務模式，一方面，物流企業利用物聯網、大數據、云服務創新技術延伸至企業資金周轉、存貨管理、銷售計劃、生產計劃等整個生產經營管理過程中，調動全球資源，降低庫存，實現產、供、銷、采全方位、全過程、多角度跟蹤和管理，物流信息更加準確、快速、有效，為企業提供“一攬子”服務，協助企業提高精益化管理水平，進而全面提升企業行業競爭力。另一方面，物流企業與商業銀行一起為資金需求企業提供金融服務，拓展了商業銀行業務范圍，為中小企業提供了融資便利性。同時，商業銀行利用物流企業信息，如自動化物流系統，時時了解抵質押品的規格、型號、質量、價格、銷售區域、銷售商等，了解商品現狀，降低商業銀行風險。

從以上分析來看，物流金融搭建了以商業銀行、客戶、物流、倉儲以及其他業務合作企業“多方共贏”的業務合作模式。

參考文獻

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[4]Paul Myerson著,梁崢譯.精益供應鏈與物流管理[M].人民郵電出版社,2014.

作者簡介：羅麗(1977-)，女，漢族，湖北人，武漢紡織大學經濟學院工商管理專業，主要從事金融方面的研究；楊竹節(1963-),男，研究生，教授，主要從事產業經濟方面的研究。

中圖分類號：F252.2

文獻標識碼：A

文章編號：2096-0298(2016)01(a)-098-03