互聯網金融與傳統金融融合發展探討

羅少薇

[摘要]自2013年以來，以互聯網貨幣基金為代表的互聯網金融模式在中國蓬勃發展，互聯網金融的迅速發展對傳統的金融構成了沖擊，并由此引發了關于互聯網金融的大討論。文章在分析互聯網金融與傳統金融比較優勢的基礎上，就互聯網金融與傳統金融在進行必要的競爭的同時，利用各自的優勢開展分工合作，融合發展等問題做出了初步探討。

[關鍵詞]互聯網金融；傳統金融；金融服務；金融產品

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.22.128

1 引 言

顧名思義，互聯網金融是指依托互聯網進行的金融活動和交易。根據中國人民銀行2014年4月發布的《中國金融穩定報告（2014）》，互聯網金融有廣義狹義之分。廣義的互聯網金融包括作為非金融機構的互聯網企業從事的金融業務，也包括金融機構通過互聯網進行的金融業務；狹義的互聯網金融僅指互聯網企業開展的，依托互聯網技術進行的金融業務。本文的分析立足于狹義互聯網金融的定義。

本文通過分析互聯網金融與傳統金融的比較優勢認為，互聯網金融雖然會對傳統金融產生一定的沖擊，但并不會取代傳統金融業，互聯網金融為傳統金融業注入新的活力，開啟傳統金融的變革之路，而傳統金融業參與，讓互聯網金融擺脫桎梏，取得長足發展。

2 互聯網金融的發展現狀

2.1 互聯網金融的主要形式

我國互聯網金融的主要發展模式可以分為以下幾類：

（1）傳統金融的互聯網化（屬于廣義范疇）。傳統金融的互聯網化是指金融機構將傳統的線下業務轉換為線上業務，借助互聯網技術，用電腦和手機終端交易取代傳統柜臺交易模式。

（2）第三方支付。基于互聯網的支付清算體系，是以第三方支付、移動支付為基礎的新型支付體系在移動終端智能化的支持下迅猛發展起來的。從整體看，互聯網支付又分為網上銀行、獨立的第三方支付模式、綜合的第三方支付模式三種。

（3）融資中介。互聯網信用業務，大致可以分為以P2P為代表的網絡債權融資和以眾籌平臺為代表的網絡股權融資。

（4）互聯網理財業務。除了為傳統商業銀行服務的支付結算業務，和為實體經濟提供籌資渠道的融資平臺業務以外，互聯網金融進行產品直接營銷，是其發展的另一類模式。

2.2 互聯網金融的現狀

目前我國互聯網金融的現狀是：市場上大量資金供給，大量資金需求和大量第三方服務機構同時并存。以P2P借貸平臺為例，國內知名P2P行業門戶網“網貸之家”發布的《2015年P2P網貸行業簡報》顯示：截至2015年12月底，網貸行業運營平臺達到2595家，2015年全年網貸成交量達到了9823.04億元。

管理方面不完善，互聯網金融存在的問題也日益顯現。目前網絡借貸平臺由于進入門檻低、沒有統一的行業標準以及監管不到位種種因素，發展參差不齊，90%的借貸平臺都出現虧損。2015年更是出現了P2P平臺倒閉潮。

3 互聯網金融與傳統金融的相對優勢分析

互聯網金融和傳統金融本質上都是金融，都是為了客戶提供融資和其他金融服務。但是在具體的服務過程中，互聯網金融和傳統金融有著各自的優勢。

3.1 金融產品和金融服務

傳統金融的優勢在于擁有固定、龐大的經營場所和專業的金融工作人員，可以根據單個客戶的獨特需求設計并提供個性化的金融產品和服務。而互聯網則可以批量化地銷售標準化的金融產品和服務，降低了金融業的整體運營成本，節省了交易雙方業務辦理的時間，更有利于實現規模經濟效應。

3.2 銷售渠道

傳統金融擁有龐大的銀行物理網點銷售渠道和客戶來源，而互聯網金融主要通過網絡客戶端等方式，大幅降低了運營成本。

3.3 服務對象

傳統金融業鎖定高端市場，面向的客戶是大企業和少數優質個人客戶，貸款多在1000萬元以上，而互聯網金融所服務的對象是低端市場，滿足的是中小微型企業的融資需求，投資起點低。

3.4 經營方式

由于傳統金融業一直處于壟斷地位，對產品設計不夠重視，目前傳統金融市場上金融產品同質化嚴重，而互聯網金融正處于迅速發展期，更加注重產品的設計，將以往專業度高、結構復雜的金融產品直觀地呈現在普通客戶面前，使其簡單迅捷的了解。

3.5 風險管理

傳統銀行通過抵押品或擔保品作為風險緩釋的方式，而互聯網金融更多地依靠大數定律分散管理模式：一是選擇小而獨立的客戶，讓風險自然分散；二是建立有效的信用信息披露機制。

4 互聯網金融與傳統金融融合模式探析

綜上所述，互聯網金融與傳統金融在各自的領域有著自己特有的優勢，快速發展的互聯網金融既沒有對傳統的金融系統產生解構效應，也沒有發展出不同于傳統金融的建構思維，只是借助新型技術優勢，完善了金融體系的部分功能。因此，互聯網金融并不是傳統金融的終結者或替代者，更多的是充當一個融合式的改善者，兩者相互融合，協調發展。

互聯網金融發展的最初階段，也是與傳統金融相處較為融洽的階段，互聯網公司服務于傳統金融公司，使得傳統金融業務得以更好地發展。然而，在傳統金融利用互聯網技術優化服務的同時，互聯網巨頭也開始涉足金融業，傳統金融業面臨的改革壓力非常迫切。

4.1 傳統金融業要改革創新，主動適應金融發展新格局

一是細化消費者需求定位，更為合理地確定業務經營邊界。與上代人將互聯網作為獲取知識和溝通交易平臺的特征不同，當代人的網絡生活具有較強的消費性，互聯網金融的快速發展，極大滿足了人們的網絡消費需求。然而，這種需求并非是一成不變的，特別是在當前日新月異的互聯網金融市場上，呈現出快速、巨大的變化，同時，風險控制的要求越來越高。因此，在市場競爭日趨激烈的背景下，良好的企業經營邊界選擇有助于企業更好地控制風險，從而獲取更大的競爭優勢。

二是強化金融中介角色，健全電商平臺。傳統金融業應高度重視金融業電子化發展，轉變原有發展模式，大力發展中間業務，積極建設自有數據平臺，主動涉足電商領域。借助電子商務高效率、大規模、低成本的特點準確獲取廣大客戶的信息，無縫對接線下金融服務、線下金融產品與線上網絡交易，增加客戶黏性。

三是加快業務和產品創新，提高服務能力。傳統金融業要不斷創新改革，改進基礎性金融服務（如存貸款流程、支付結算手段、賬戶管理方式等），用優質服務贏得客戶、贏得市場。利用互聯網、移動通信開拓電子銀行“家族”業務（如微信銀行、iPad 銀行、手機銀行、網上銀行等），為廣大客戶提供優質的遠程服務。

4.2 互聯網金融需強化風險控制，實現穩健可持續發展

一是細化消費者需求定位，更為合理地確定業務經營邊界。當代人的網絡生活具有較強的消費性及偏好多樣性，對風險控制的要求越來越高。因此，在市場競爭日趨激烈的背景下，良好的企業經營邊界選擇有助于企業更好地控制風險，從而獲取更大的競爭優勢。

二是拓展與傳統金融的合作，融入現代金融生態系統。隨著互聯網和信息技術的不斷發展，當前金融生態環境發生了根本變化，金融生態系統衍生出許多新的金融業態。在企業協作更加緊密的大環境下，金融生態系統中的各物種只有加強分工協作，才能更好地聚合資源并創造更多的價值。因此，互聯網金融企業作為后起之秀，需要與傳統金融企業加強合作，共塑新的商業經營邏輯，共建新的金融生態系統，才能實現雙贏。

三是鼓勵創新與適當監管并重，規范業務經營行為。正確認識互聯網金融的功能屬性和風險屬性，在鼓勵互聯網金融以市場為導向，以提高金融服務能力和效率、更好地服務實體經濟為根本目的進行業務創新的同時，要進行適當監管，把創新可能引發的風險控制在可預期、可承受的范圍內，規范互聯網金融業務的經營行為，推動互聯網金融健康發展。

參考文獻：

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