人民幣加入SDR對“一帶一路”發展的影響研究

[摘 要]人民幣加入SDR具有重要戰略意義，能夠加快人民幣國際化進程。現階段我國正大力發展“一帶一路”，對資金要求較大，而人民幣加入SDR后，可以讓資本自由流動，有利于增強海外持有人民幣的信心，讓人民幣有更廣的使用范圍。如此可以讓我國掌握更大金融話語權，人民幣在國際上有更大影響力。本文將簡述“一帶一路”的發展現狀，并探討了人民幣加入SDR對“一帶一路”的影響，以及“一帶一路”的發展策略。

[關鍵詞]人民幣；SDR；一帶一路

人民幣加入SDR意義重大，有利于加快人民幣國際化進程，推動“一帶一路”發展，提升我國的影響力。當前，我國是首個加入SDR的發展中國家，這對“一帶一路”的發展有著重要指導意義，“一帶一路”和人民幣國際化有著一致戰略目標，兩者能夠相互促進，協同發展。 因此，人民幣加入SDR后，要深入分析其對“一帶一路”發展的影響，合理采取應對策略，通過人民幣國際化，為沿線國家與地區之間的貨幣流通創造有利條件，降低交易成本和金融風險。

1 “一帶一路”的發展現狀

自習近平總書記提出“一帶一路”偉大構想以來，已經得到了60多個國家、國際組織的響應，總人口超過45億人，超過全球總人口的60%，經濟總量達21萬億美元，為全球經濟總量的30%左右。“一帶一路”覆蓋了全球經濟最活躍的地區，大部分是發展中國家，且具備較強的后發優勢。只要能夠實現這個構想，“一帶一路”將成為全球發展潛力最大、跨度最長的經濟走廊。人民幣加入SDR后，將挑戰美元的地位，成為全球最大儲備貨幣，當然這是條艱難、漫長的道路，期間存在很多不確定因素，對此需要先實現人民幣區域化，而“一帶一路”就正好提供給了良好載體。要逐步增強人民幣吸引力，大力開發金融市場，確保在“一帶一路”發展中，將人民幣的國際貨幣功能充分發揮出來，為實現人民幣區域化目標創造有利條件。這樣一來，“一帶一路”沿線國家可以放心將人民幣作為自己的儲備貨幣，今后在與我國配合實施“一帶一路”項目時，能夠直接用人民幣結算，不需要換成美元，非常方便、快捷，減少匯兌支付成本。

2 人民幣加入SDR對“一帶一路”發展的影響

2.1 促進中國夢的實現

中國夢，是所有中華兒女的共同夙愿，反映了我們國家和名族的整體利益，國強民才富，要想實現中華民族的偉大復興，需要經過幾代人的共同努力。當前，中國夢除了要國強民富以外，還要有更多的國際話語權，能夠參與到國際規則的制定中，將大國形象展現出來，獲得更多合作與交流的機會。近幾年，美國為限制我國的發展，利用自身龐大經濟、軍事和金融等能力，建立起TPP和TTIP，將勢力范圍劃出來，從而更好的推行霸權。而我國也積極作出應對，實行“一帶一路”戰略，通過與周邊地區加強聯系，形成命運共同體[1]。而在人民幣加入SDR后，加快了“一帶一路”進程，有效避免受到TPP和TTIP的限制。

2.2 亞投行成為“一帶一路”金融核心

對“一帶一路”沿線國家而言，長期存在著基礎設施建設緩慢、工程融資困難等情況。在這一背景下，我國在推進“一帶一路”過程中，成立了亞投行，法定資本為1000億美元，一共有57個意向創始國，包括了除美、日、加拿大的大部分西方國家。亞投行成立以后，能夠解決“一帶一路”基礎設施建設中的資金問題。我國外匯儲備位居世界首位，在全球化與人民幣區域化推進過程中，亞投行必將在“一帶一路”發展中發揮出重要作用，有力推動區域經濟發展。人民幣加入SDR后，亞投行成為“一帶一路”金融核心，既可以促進“一帶一路”國家多邊金融市場發展，還為沿線國家的“互聯互通”基礎設施建設創造有利條件。亞投行成立以來，有力促進了我國企業到“一帶一路”沿線國家投資、收購與兼并，開展資本活動，有利于在沿線國家設置中國金融機構與人民幣離岸中心，促進區域內使用人民幣結算。亞投行與“一帶一路”有著相同的建設目標，在相互支持下，形成了新的全球經濟格局。

2.3 美元加息促進了“一帶一路”發展

在當前美元加息背景下，海外新興市場中的美元將會撤出，并回到美國國內，美元開始升值。對我國而言，美元加息間接推動了“一帶一路”的發展。第一，美元升值以后，人民幣將出現貶值，有利于增強我國的出口競爭力。第二，美元加息造成“一帶一路”沿線國家資產流出，金融體系會受到巨大影響，我國因外匯儲備龐大，經濟實力較強，受到的影響很小。在“一帶一路”沿線國家金融市場受到沖擊以后，我國通過實現人民幣國際化，能夠幫助這些國家穩定金融體系，從而讓其提升對人民幣的信心，并開始與我國加強合作[2]。這樣就有利于“一帶一路”的發展，我國應抓住這個歷史機遇，建立以人民幣為主導的區域貨幣體系，在沿線國家資本外流的時候，我國企業可以參與投資與并購。

3 人民幣加入SDR后“一帶一路”的發展策略

3.1 加快推動人民幣國際化

在“一帶一路”發展中，應加快人民幣國際化步伐。人民幣加入SDR，表明其國際化程度的提升，為“一帶一路”對外投資創造了良好融資渠道。發展經濟是“一帶一路”戰略核心，企業是參與建設的主體，政府只是為企業提供平臺，只有企業真正走出去，才能促進“一帶一路”的發展。第一，在對外基礎設施建設中企業應使用人民幣，這樣有利于人民幣在沿線國家的投資，打破美元壟斷的局面。第二，應鼓勵“一帶一路”沿線國家在國際項目中用人民幣結算，防止因美元換算帶來的二次交易成本，讓融資更加便利。第三，大宗商品交易中要提升人民幣的定價權，加快大宗商品期貨市場的發展速度，支持人民幣離岸市場金融機構提供用人民幣計價的大宗商品期貨交易，這樣我國在“一帶一路”發展中，可以減少對沿線國家基礎設施減少成本[3]。因此，通過加快推動人民幣國際化，可以極大增強我國在世界金融體系中的地位，挑戰美國的霸主地位。

3.2 重視建設債券市場，實現“互聯互通”

人民幣加入SDR后，極大增強了我國債券市場的吸引力，并推動了我國國債市場的開發，這樣越來越多的海外投資者將參與進來。為實現人民幣國際儲備貨幣的目標，債券市場應有足夠的規模，流動性要強，要鼓勵世界銀行等國際金融進入債券市場，成為交易主體，并為國際金融機構發行人民幣計價債券創造條件，鼓勵其參與“一帶一路”發展建設中。現階段主要發行“熊貓債”，即國際多邊金融機構在華發行的人民幣債券，用于解決各項基礎設施項目的融資問題。以前，人民幣利率整體比美元利率高，“熊貓債”發展速度很慢，在人民幣加入SDR后，我國央行多次實行降準降息，年底美聯儲可以獲得加息預期，拉近了人民幣與美元的利息差，從而為人民幣計價債券的發現創造了良好條件。

3.3 建立風險防范的常態化機制

人民幣加入SDR，也讓“一帶一路”的發展面臨更多風（下轉頁）（上接頁）險與挑戰，一是跨境資本流動造成的沖擊，二是匯率風險。對此，需要及時建立風險防范常態化機制，及時做好應對措施，首先，應做好政策儲備。要盡快推出“托賓稅”、無息存款儲備金、外匯交易手續費等，以此加強對價格的調節，避免受到跨境資金流動的沖擊。其次，增強金融機構抗風險能力。銀行等各類金融機構要提升風險管理水平，嚴格約束資本，加強流動性管理。最后，要做好市場監管工作。在金融市場“互聯互通”后，增加了貨幣市場、股票市場、債券市場、外匯市場、信貸市場、現貨和衍生品市場之間風險交叉傳染幾率[4]。對此，監管機構要在宏觀與微觀上進行審慎監管，還要加大功能監管力度，將“防火墻”設置好，避免風險將進一步蔓延。只有這樣，我國企業在對外投資中的匯兌成本才能降低，并獲得更多便利，有效防范匯率風險，讓資產配置逐步變大。同時還能在人民幣加入SDR后，加快我國金融改革步伐，為“一帶一路”的發展提供有力支持，提升我國經濟的國際化水平。

4 結束語

總之，發展“一帶一路”，有利于實現我們的中國夢，帶動沿線國家與地區共同繁榮。在人民幣加入SDR以后，讓人民幣成為全球儲備貨幣的目標變得可能，從而撼動美元在國際上的霸主地位，有利于形成多元化的世界。推動“一帶一路”的發展，并實現人民幣國際化的目標，需要長期的努力與奮斗，我們應抓好這個重要歷史機遇，充分認識到人民幣加入SDR對“一帶一路”發展的影響，并及時采取有效應對措施，為今后我國經濟的進一步發展奠定基礎。

參考文獻：

[1]雷婷.論人民幣加入SDR對我國外貿發展的影響[J].財經界（學術版），2016，（23）：22.

[2]史素紅，董旭源，王倩.人民幣加入SDR的背景分析與展望[J].北方金融，2016，（01）：32-38.

[3]涂宇翔，李根生.人民幣加入SDR對中國經濟的影響路徑及應對策略[J].皖西學院學報，2016，（03：73-78.

[4]劉影.人民幣加入SDR問題研究[J].區域金融研究，2014，（01）：34-40.