財務報表分析——以好想你棗業股份有限公司為例

[摘 要]文章從使用者的角度出發，以上市公司“好想你棗業股份有限公司”對外紕漏的財務報表作為分析對象。選取好想你棗業股份有限公司最近三年的財務報表，對這三年的資產負債表進行全面系統的分析，并根據分析結果綜合評價這個公司的經營情況，指出好想你公司存在的一些問題，針對這些問題對該公司提出好的建議。

[關鍵詞]財務報表分析；好想你棗業股份有限公司；財務指標

1財務報表分析基本理論

財務分析是技術性很強的工作，企業財務分析的目的不同，分析的內容不同，

分析的方法不同，得出的結果也不同。隨著財務的不斷發展，現在我國已經形成了一套成熟的財務分析法。在這部分中主要介紹了三種常用的方法，有比較分析法、比率分析法、因素分析法。

在財務報表分析中，比較分析法是最基本、最常用的一種分析方法。就是將同一行業不同時期的財務情況或不同行業的財務情況進行比較，從而對行業差距做出判斷，找出差距原因。并找出解決這些差距的方法，為公司未來的經營管理確定目標。通過比較分析可以確定企業生產經營的收益性及其資金投向的安全性。

運用比較分析方法時要注意的問題是指標可比性。包括以下四點：①企業類型、財務規模、經營規模和目標大體一致。②時間單位與長度的一致性。③會計計量標準、會計處理方法和會計政策的一致性。④指標內容、計算方法和范圍的一致性。

比率分析法是財務分析中最重要的一種分析方法。是兩個數值比較得出的值。比率分析法的重要性主要表現在比率分析的作用之中。比率是兩個或兩個以上的數字計算得出來的，企業利用一個或幾個比率就可以說明企業的經營成果和財務狀況。

因素分析法是通過分析數據指標與其影響因素之間的關系，按照程序和方法來確定各因素對分析數據指標不同影響程度的一種方法。因素分析法又稱為連環替代法。

2好想你棗業股份有限公司的財務報表分析

2.1公司基本情況

好想你棗業股份有限公司（股票代碼：002582）外文名稱為：Haoxiangni Jujube Co.，Ltd.。好想你棗業股份有限公司的前身是河南省新鄭奧星實業有限公司，該公司成立于1997年。2008年9月，河南省新鄭奧星實業有限公司和深圳市創新投資集團、北京秉原創投開展全面合作。2009年8月18日河南省新鄭奧星實業有限公司更名為好想你棗業股份有限公司。

2.2資產負債表分析

資產負債表分析的目的是了解企業經營狀況，通過資產負債表可以看到資產、負債、所有者權益的分布情況，了解到企業財務狀況的真實情況。

根據好想你棗業股份有限公司2013年度、2014年度、2015年度的資產負債表，編制資產負債表的分析表，如下圖3-1

從表中可得，2014年年末與2013年年末相比，好想你棗業的資產上升了45%左右，其原因是負債上升了42%左右，所有者權益增加了3%左右。好想你棗業股份有限公司的資產增加，表明該企業的規模在擴張，發展能力很強。同理，2015年年末與2014年年末相比較，好想你資產的增加，表明公司在擴張，發展良好，而負債和股東權益同步增加，說明公司的財務結構比較穩定。

2013年流動負債占負債合計的比重約70%，非流動負債占負債合計的比重約30%。2014年流動負債占負債合計的比重約34%，非流動負債占負債合計的比重約66%。2015年流動負債占負債合計的比重約43%，非流動負債占流動負債的比重約57%。2013年好想你棗業以流動負債為主，流動負債占總負債的比重在60%以上，非流動負債比重比較小。而2014年和2015年兩年中好想你棗業非流動負債占的比重大于流動負債，從而表明這兩年的存貨比較多。總體來說，該公司的財務狀況還是比較穩定合理的。

2.3 償債能力分析

（1）短期償債能力分析

流動比率和現金比率較上年都呈下降趨勢，說明好想你公司的短期償債能力在減弱。一般情況下生產企業合理的流動比率是2。好想你棗業股份有限公司的流動比率由2013年的6.67降至2015年的2.30，說明企業的短期償債能力有點差，財務風險增大了。

通常認為正常速動比率為1。好想你公司速動比率的數值都大于1，在這樣的水平上，說明好想你公司的短期償債能力還是可以的。

一般認為現金流量比率應在0.2左右，好想你公司的現金流量比率過高，說明公司沒有發揮最大效益。

（2）長期償債能力分析

一般認為公司的資產負債率在百分之六十最為合適，可以看到好想你公司的資產負債率都小于60%，還是比較合理的，說明好想你公司的長期償債能力還是比較強的。

好想你公司的權益乘數逐年上升，說明好想你公司投入的資本在生產經營中形成的資產多，公司的負債就越大，面臨的風險就大。

2.4 營運能力分析

從表3-5中可以看出這個公司的應收賬款周轉率逐年下降，表明該公司占用應收賬款方面的資金越多，應收賬款轉化為先進的效率越低，體現出該公司管理應收賬款的質量越低，壞賬損失越多，企業應加強銷售政策的管理，從而與其他行業相競爭。

該公司2013年和2014年的存貨周轉率逐漸下降，說明存貨占用水平較高。存貨轉換為現金，應收賬款等的速度越慢，存貨的變現能力越差。說明該企業擴大規模生產，追求產量，導致存貨商品積壓嚴重。2015年存貨周轉率升高，說明存貨占用水平較高，存貨的變現能力強。

該公司的總資產周轉率逐年降低，說明公司的全部資產利用率比較低，從而影響公司的盈利能力，因此公司應采取措施，擴大營業收入，提高資產利用率，來提高總資產周轉率。

3 好想你棗業股份有限公司存在的問題及解決建議

3.1 公司存在的問題

總體而言，好想你棗業股份有限公司經過多年來的發展，總的發展趨勢還是不錯的，但同時也存在一些問題，主要有以下幾點：

3.1.1 存貨占用較多。過多的存貨會帶來好多不利的影響。過多的存貨不僅會增加企業保管費用，還會增加存貨損耗危險；大量存貨會占用過多資金，會給公司造成資金周轉困難，增加利息，降低了資金使用效率。現代市場中更新換代很快，擁有太多的存貨不利于應對復雜多變的市場。

3.1.2 公司占用應收賬款方面的資金多.應收賬款轉化為先進的效率越低，體現出該公司管理應收賬款的質量越低，壞賬損失越多，不利于公司的長期發展。

3.1.3 農產品受旱災、洪澇、風暴潮、凍害、雹災、農林病蟲害的影響很大，原料的供應不確定性較大，對物流的要求越來越高。

3.1.4 好想你在專賣店管理方面存在不足，大學生很少，缺乏管理理念和管理素養。有的專賣店面積很小，達不到專賣店的效果。

3.1.5 好想你的產品定位不明確導致產品生產線很長，有的產品銷售業績不佳。有些非法商家冒名好想你品牌造假，這些非法商家賣的都是些劣質紅棗，給好想你品牌照成了一定的危害。

3.2 對公司的建議

對以上提到的問題，好想你公司應積極解決問題，對此我有以下建議：

3.2.1 關于存貨積累較多的問題，好想你公司應進一步優化存貨結構，適當的控制存貨數量，采取一定的打折促銷手段來減少存貨的數量。存貨是好想你公司的保障，也是公司的主要風險來源。

3.2.2 公司應降低應收賬款的資金額，把紅棗產品質量搞上去，只要產品質量過硬，才能有效占領市場，立于不敗之地。完善合同條款，不斷提高公司管理水品，建立專門的清欠機構，控制賒銷范圍，加強銷售政策的管理，從而與其他行業相競爭。

3.2.3 通過社會、敬老院、孤兒院等公益活動來增強好想你棗業股份有限公司的形象，加大廣告宣傳力度，宣傳一些良好的道德品質，讓更多的人知道好想你大紅棗。

3.2.4 建立人力資本的進入和退出機制，利于公司充滿活力，利于人力資本的重新選擇。開拓市場，比如美國、韓國、英國等大市場，讓好想你棗賣出國外，這樣會有很多的人知道好想你棗，好想你的品牌會越做越大。

3.2.5 好想你公司管理者和財務分析人員應不斷提高對于財務分析工作的重視以及提高好想你棗業股份有限公司的財務資料的真實性。

參考文獻：

[1]劉曉霞，劉中艷.上市公司財務報表分析方法與運用—以三一重工為例[J].財會通訊，2015（5）：90-94.

[2]黃可欣.北京三元食品股份有限公司財務報表分析[J].科技向導，2014（27）： 223.