商業銀行非利息收入研究的文獻綜述

[摘 要]近年來，學術界對于非利息收入是否能夠實現多元化收益、降低經營風險存在諸多的爭議。通過對國內外相關研究文獻主要分歧進行梳理和比較，挖掘目前非利息收入相關研究所獲得的重要結論，發現目前非利息收入對于銀行發展中的作用的利弊還有較大爭論，受到非利息收入界定及風險因素等較大影響。

[關鍵詞]非利息收入；商業銀行；風險分析；盈利能力

引言

盡管在最新公布的2016年《銀行家》雜志全球千家大銀行排名中，中資銀行100余家入圍，保持三年持續增長。但隨著央行開放存款利率上限，我國利率市場化改革基本完成，我國銀行業面對息差收窄、利息收入下降的局面，已經顯現出捉襟見肘的趨勢。各大銀行財報數據均不樂觀，整個銀行業凈利潤增速急劇下滑，在此情勢下，非利息收入正成為我國銀行業利潤增長的重要驅動力。因而，有必要梳理與比較國內外相關研究文獻的主要分歧，進而確定商業銀行非利息收入研究的主要動向并查找到尚不足之處，以期對未來的深入實證研究提供幫助。

1 非利息收入與銀行風險及收益密切相關

關于非利息業務發展對銀行收益和風險的影響，一部分學者認為發展非利息業務能夠有效分散銀行風險，并且促進銀行收入增加。Nguyen（2012）認為由于銀行同質化競爭加劇和利率市場化深入導致的息差不斷收窄，商業銀行的外部經營環境有一定惡化，因此銀行尋求路徑通過發展非利息業務來提高收入。李宏瑾（2015）認為從國際經驗來看，利率市場化后，中間業務迅速得到發展并且大型機構占據顯著優勢，占比普遍達到30%以上，有助于緩解存貸利差上升帶來的信用風險。李明輝等（2014）利用我國114家商業銀行數據，實證分析得出非利息業務水平的提高并不能明顯提高銀行盈利水平，但非利息業務水平的提高卻能夠降低銀行的信用風險和破產風險，同時需要指出的是，破產風險的降低實際上源自于杠桿風險的降低。

然而，也有學者實證研究表明非利息業務的收益不高，但可能增大銀行風險。Stiroh （2004）利用美國銀行業數據，研究成果指出非利息業務的發展實際上并未給銀行帶來分散化的收益，相反卻會減少銀行風險調整后的利潤，進而增加風險。周鴻衛（2015）也發現銀行的非利息業務的發展能夠協助銀行應對市場競爭，但發展非利息業務在降低表外業務的風險溢價的同時，會導致銀行總體風險提高。對于這一現象，他們認為其是由于銀行產品的交叉銷售，才使得非利息收入的增加同銀行利息收入的增加高度相關。最近，孔丹鳳（2015）選取中美兩國世界排名前50 的商業銀行為樣本，分別進行研究，發現非利息收入的增加能夠顯著增加兩國銀行的收益，但對風險的影響卻有差異，其增加了中國銀行的風險，卻降低了美國銀行的風險。

而另一些文獻則認為，非利息業務的發展能夠給銀行帶來收入增加等好處，且其發展對風險的影響并不顯著。張羽等（2010）研究我國商業銀行數據，發現非利息收入增長對我國銀行業具有一定的風險分散化效應，由于非利息收入存在周期性和更高的波動性，因此在分散風險是不能對其產生過多依賴。也有部分學者認為，兩者之間的關系是非單調的，銀行非利息業務可能存在最優的發展水平（DeYoung and Rice，2004；Baele et al.，2007）。王鵬程等（2015）選用2005-2012年88家美國商業銀行的面板數據，通過破產概率模型中的Z值建模實證分析出銀行的非利息收入占比與穩定性呈現倒U型關系，最優非利息收入占比為66.7 %。顧曉安等（2015）運用美國5697家商業銀行數據進行實證，分析了非利息收入占比高低與風險分散效應之間的相互關系，并得出整體上呈“先降后升再降”的“橫向S型”特征且具有兩個極值點分別為17.7%和39.9%。以上均可看出風險分散效應強弱與銀行的非利息業務發展水平直接相關。

2 不同類型的非利息收入帶來差異化的影響

近年來，學者們拓展了視角，同時以銀行的不同屬性或非利息業務的不同種類等角度為出發點，對非利息業務對銀行收益和風險的影響進行了深入分析。比如Lepetit （2008）利用734家歐洲銀行業數據，研究發現非利息業務的發展會導致其破產風險的增加，必須要注意的是，傭金和費用收入的增加會增大風險，而交易收入的增加卻降低了違約風險，對于小銀行來說更是如此。Matthias（2014）利用德國銀行業數據研究了傭金費用與衍生品交易對于不同類型銀行帶來的不同影響，發現非利息收入對銀行穩定性的影響主要來自于凈手續費和傭金收入，儲蓄和合作銀行也有來自于其他業務收入。而且非利息收入對銀行穩定性的影響取決于銀行整體業務模式。零售型銀行會變得更穩定，投資型銀行風險加劇。Pennathur et al. （2012）采用印度銀行業數據分析了非利息業務發展對銀行風險的影響，研究發現，對于印度國有銀行，非利息收入的增加顯著減小了銀行風險；而對于私有銀行，非利息業務的發展增加了銀行風險。張曉玫等（2014）運用了我國16家上市銀行數據，實證結果表明非利息收入業務確實起到了分散系統性風險的作用，且非利息收入的不同組成部分和系統性風險存在不同的關系，即手續費和傭金收入業務有正面效應，而其他非利息收入業務卻使銀行而臨更高的風險。

3 結束語

綜上所述，由于不同研究基于的國家、地區或不同時間段的銀行業數據之間的巨大差異，致使所得出的實證研究結論間也存在著較大差異，因而表明了非利息業務的發展對銀行盈利、風險的影響同該業務自身發展水平、銀行業所處的國家制度環境之間存在著高度的相關性。因而，對我國現階段銀行業非利息收入進行實證研究的必要性是不言而喻的。可是需要指出的是，為數不多的以國內商業銀行為研究對象的文章多關注于收益，而較少側重銀行的破產風險等其他風險指標。此外，目前國內在考察非利息業務的不同構成部分對風險及收益的影響是否會產生差異上鮮有文獻，后續研究應當將此作為新的著力點，重點關注非利息業務的發展對我國商業銀行風險的影響。

參考文獻：

[1]黃雋，章艷紅.商業銀行的風險：規模和非利息收入——以美國為例[J].金融研究，2010（6）：75-90.

[2]肖欣榮，伍永剛.美國利率市場化改革對銀行業的影響 [J].國際金融研究，2011， 1： 69-75.

[3]李明輝，劉莉亞，孫莎.發展非利息業務對銀行有益嗎？——基于中國銀行業的實證分析[J].國際金融研究，2014， （11）.

[4]Nguyen J. The relationship between net interest margin and noninterest income using a system estimation approach[J]. Journal of Banking Finance， 2012，36（9）： 2429-2437.

[5]Stiroh K J. A Portfolio View of Banking With Interest and Noninterest Activities[J]. Journal of Money Credit Banking， 2006， 38（5）：1351-1361.

作者簡介：

李彥頔（1992- ）女，漢族，北京人，碩士，單位：首都經濟貿易大學，研究方向：商業銀行經營管理。