當當網營運資金管理研究

[摘 要]營運資金貫穿于企業的整個生命周期，采取積極有效的營運資金管理措施，可以提高企業的盈利能力。本文選取當當網為研究對象，構建了基于渠道理論的營運資金管理現狀分析體系實現了對當當網由表及里的多層次探討，并提出了相應的優化策略。

[關鍵詞]渠道；營運資金管理；策略

1 引言

根據2015年網絡購物市場交易規模及市場數據分析顯示，我國網購市場交易規模高達3.8萬億元，較去年同期增長36.2%。在互聯網沖擊的快節奏生活中，網上購物數量的迅猛增長，給電商企業帶來了潛大商機與機遇。在大數據時代背景，電商企業的營運資金管理顯得尤為重要。

2 當當網營運資金管理現狀

作為靠賣圖書音像產品起家的當當網，由于近年來圖書價格戰導致的毛利率下滑以及致力于從網上書店到電商綜合平臺的轉型，造成營運資金緊張、融資困難等問題。當當網自2010年就開始進行品類擴張，2012年再次發力于打造成一個面向中高端客戶的綜合性購物商城。在轉型道路上面臨眾多問題，其中營運資金管理問題成為制約其未來發展的重要瓶頸。

3 基于渠道視角的當當網營運資金管理分析

營運資金管理貫穿于采購、生產和銷售各個環節，王竹泉提出基于渠道理論對營運資金進行分類，其一是經營活動營運資金，其二是理財活動營運資金。由于當當網未涉及自身產品的生產制造環節，理財活動與日常生產經營活動沒有太大的直接關系，因此本文主要通過采購渠道和營銷渠道兩個層面展開討論。

3.1 采購渠道的營運資金管理分析

由上表可以看出：當當網近四年采購渠道營運資金周轉期雖然有一定幅度的波動，但其績效數據一直保持為負值。出現負數主要是由應付賬款和應付票據的余額較大而導致，即當當網占用供應商的款項來滿足自身對資金的需求，加快了采購渠道營運資金的周轉。相比同行業而言，當當網的采購渠道營運資金周轉期明顯低于行業的整體水平，該數值越小，說明當當網長期占用上游供應商無息資金進行經營，資金來源具有較大的不穩定性，存在潛在的信用風險。具體問題如下：第一，缺乏對優質供應商的吸引力，甚至會影響到企業的商業信譽。第二，若供應商選擇不合作，而是自建渠道或者聯合設立賣場，迫使當當網的供貨來源和渠道優勢都會受到威脅。

3.2 營銷渠道的營運資金管理分析

由上表可以看出：當當網近四年營銷渠道營運資金周轉期逐年下降，相比同行業而言，營銷渠道營運資金管理略有好轉，但還是存在一定的差距。主要原因在于當當網的存貨占有較大的比重，大量的存貨積壓促使資金運轉不靈，直接導致營業收入、毛利率等出現下跌。進一步分析，得知當當網隨著轉型進程的加快，企業銷售規模擴大，產品品類包括美妝、家居、母嬰和服裝等不斷豐富。銷售網絡覆蓋范圍也迅猛擴增，相應的存貨規模增加，而當當網的存貨管理水平卻沒有及時跟上，加之自身物流體系的建設有一定的滯后，從而影響了營銷渠道營運資金的管理效率。

4 當當網營運資金管理優化策略

4.1 提高存貨供應鏈管理水平

4.1.1企業建立存貨信息化管理系統。為了能夠密切監控訂單和銷售進度的執行情況，清晰掌握企業存貨的基本動態。企業可以強化存貨管理信息化，把網上交易生成的訂單號，進行品種篩選和分類，根據訂單追蹤的結果和實際統計的數量來制定銷售業績報表，并合理安排銷售業務。隨時更新企業當前的庫存情況，將存貨信息化管理系統中自動生成的采購數據，合并到供應商發貨管理系統當中，這樣企業在對供應商發出采購訂單時，能夠更加準確的計算出所需要的產品數量，簡化作業流程。

4.1.2 企業采用JIT采購法。相比傳統采購模式而言，JIT采購法有著突出的優越性。首先，JIT采購是市場需求導向型，不會進行大規模盲目采購，有效規避企業大量堆積存貨陷入積壓的困境，從而可以提高企業周轉效率；其次，JIT采購法充分考慮到尋求長期戰略伙伴的重要性，不是單純地以價格作為唯一選擇的標準進行談判，而是結合產品質量和技術能力等多方面因素的考量；最后，JIT采購為企業與供應商在信息溝通方面實現了共享，從而減少存貨成本，保證供應鏈運行的效率。

4.2強化應付賬款管理工作

4.2.1 應付賬款賬齡分析法。由于企業每筆應付賬款發生的時間不盡相同，因而需要根據自身經營特征，找出最佳的還款時間點。企業制定應付賬款賬齡統計表進行及時追蹤，區分未超付款期限和現已超出規定時限的應付賬款，采取應對方案。將短期的借款利率和放棄現金折扣的成本相比較，若是短期借款利率較高，就盡量推遲付款時間，期滿付款。若是放棄現金折扣的成本大，則選擇折扣期內付款。對已超出付款期的，馬上采取有效措施進行補救，盡量把企業因失信而帶來的損失降到最小。

4.2.2 夯實應付賬款的審核工作。對于新出現的應付賬款，認真審核該項應付賬款存在的必要性。由于管理不善而導致大量與企業經營活動無關甚至虛假的應付賬款發生，損失了企業的利益，故需要對企業的應付賬款加大監管力度、嚴格審核。企業在應付賬款的審核環節上還是存在著漏洞，很少對應付賬款的真實性與必要性進行檢查，以至于企業必須要為根本沒必要的支出進行還債。因而，要抓好對應付賬款的審批流程，需要把采購、驗收、存貨、應付賬款的業務記錄和現金支出由不同部門的人員獨立完成，仔細核對好應付賬款的金額，嚴格把控這道安全門。

參考文獻：

[1]王凡.基于渠道理論的營運資金管理研究模式[D].山東：中國海洋大學，2013.

[2]王偉.“要素—渠道”雙視角下企業營運資金管理績效分析[J].會計之友，2014，（02）：66-68.

作者簡介：

劉欣（1990—），女，漢族，湘潭大學，會計碩士，公司財務與公司治理。