微小企業融資途徑分析

[摘 要]小微企業的定義是由經濟學家郎咸平教授提出的，他指出：小微企業是小型企業、微型企業、家庭作坊式企業、個體工商戶的統稱。近年來，中國債券市場的快速發展為小微企業迎來了良好的發展契機。由于小微企業具有的公司規模小和競爭激烈的特點，為了保證企業在競爭的優勢，微小企業經常會從企業創新與人才培養等方面來提高企業綜合能力，這種專注發展核心專長并加強創新的做法是對科學發展觀的有效回應。企業的創新在一定的程度上也起到了節能減排的作用，有效地實施了可持續發展戰略。

[關鍵詞]小微企業；融資

通過基層競爭和生產躁動，小微企業給經濟注入了新思想新觀念。經濟發展進程中，倒閉和破產的問題是企業難以避開的，小微企業在這個過程中扮演著市場補缺者的角色，這對于開拓新產業具有舉足輕重的地位和作用。 與行業中其他企業相比，小微企業有較小的人員、資產、經營規模，并且具有可快速進退轉移、組織成本低、經營方式靈活多變等特點，所以更加容易適應市場和消費者的要求。在減輕就業壓力與維護社會穩定等方面，小微企業是一股基礎的力量。由于小微企業具有相對而言比較低的創業成本和管理成本，所以具有非常強的市場應變力，這些都是大企業難以望其項背的。而新的科技型小微企業的迅猛發展更是促進經濟增長和社會進步的不竭動力源泉。近幾年來科技型小微企業的蓬勃發展使其成為推動技術進步的活躍主體。作為市場經濟和市場體制的微觀基礎，小微企業大多從事第三產業的相關業務，這使得他們與市場和用戶的距離進一步被拉近，又是深化改革的重要促進因素。小微企業發展的各項成果，向大企業的輸送大量的有益經驗的同時也在創造多種經濟成分共同發展等領域發揮重要作用。通過這種十分專業化的生產，與大型企業間的協作關系，不僅促進大企業發展，也為微小企業的生存與發展提供了新的可能。

微小企業融資的現狀主要由以下三點體現：微小企業融資首選銀行但關卡諸多，向銀行貸款仍然是小微企業首選的融資渠道，但對小微企業的貸款銀行仍設有很多關卡。當小微企業在向銀行貸款申請融資的時候，貸款到達企業手中的時間往往會比較長，這是小微企業在融資時遇到的最為集中和嚴重的問題，除上一點之外，“無法提供足夠的抵押或擔保物”、“不能提供合適的財務報表”、“貸款成本較高”等，都是融資過程中小微企業經歷的一些最常見問題，如果與其他方式比較的話，雖然名義利率上，向銀行貸款要承擔的并不算太高，但一些隱含的“潛規則”，例如最常見的要求相應比例存款或者強制性捆綁購買理財產品等，將綜合成本大大升高。二，擔保、抵押創新但企業使用不足，盡管在擔保、抵押等融資配套機制上已經有了多方創新，但企業使用不足的問題依然存在，同時，小微企業主普遍認為擔保機制講大大加重企業的負擔。在擔保的整個過程中，1-3%的擔保費是小微企業不得不向擔保公司支付的費用，有的時侯，擔保公司還會要求反擔保，并且對小微企業進行一些違反相關規定的操作，這些不當做法的發生，讓小微企業所需要支付的隱性成本大幅度增加，從而產生使企業負擔加重的負面影響。三，P2P的“普而不惠” 與銀行的“惠而不普”的雙面影響，國內首個衡量微企業融資服務現狀的指標體系是由融360發布的“2014年中國小微企業普惠指數”，它是一個將小微企業融資過程中資金獲取難易度和價格水平進行量化的指數。從這一指數表明的內容上看，占比62%的小微企業支付著月利率2%以上的貸款產品，而月利率高于2%的小貸公司和P2P平臺的產品竟然占比九成以上。2%的月利率與24%的成年利率處于同一水平，而這已在很大程度上高于了一年期貸款利率的4倍上限。在最高人民法院的規定中，銀行同類貸款利率的4倍是民間借貸利率的上限，若超出此限度，該利息便不受保護。商業銀行雖然在貸款的利率水平上相對較低，但其設置的貸款門檻很高。那些銀行難以放貸或信用較低的客戶是商業銀行的主要放貸對象，這些客戶的資產不多且償還能力十分有限，這就為商業銀行帶來了相對較大的經營風險，而對于小貸公司和P2P平臺，放貸時的“收益覆蓋風險”原則使得利率的確定難以明確。再加上小微企業本身具有的風險因素，如管理不規范、信息不透明、財務管理制度不健全等都貸款利率上升的程度更加嚴重，因此即使小貸公司和P2P平臺的覆蓋面比較好，但需要付出很高的資金價格。

要進一步推進改革開放，離不開小微企業的發展。但是當前小微企業面臨的“三荒兩高”困境和脖子上的“六把刀一根繩子” 使小微企業的發展舉步維艱，“三荒”代指了“錢荒”、“電荒”、“用工荒”， “兩高” 代指了很的高成本和稅費； “六把刀” 代指了經濟增速度緩慢，企業生產成本增加長，國內國際市場大環境改變，節能減排壓力加大， 企業用地緊張， 人民幣匯率提高； “一根繩” 代指了銀行信貸的收緊。目前的社會充斥著現代化的激烈競爭的現代社會，融資的難題使小微企業的發展更受制約。在我國現行的金融體制和我國執行的穩健貨幣政策下，小微企業望“貸”興嘆的現象更加嚴重。

小微企業要發展，關鍵是融資渠道要暢通，沒有政府、銀行、企業三方的共同加力這一目標難以達成，不但要在現有金融資源下創新銀行融資方式、加大相關政策支持、督促企業提高自身競爭力，還應將擔保機構、保險機構、政府等第三方機構的風險分散作用進行充分發揮，并且理順信貸融資關系，從而推進小微企業做大做強，進一步促進經濟持續健康發展。首先，小微企業需要轉變經營理念。盡管當前有許多解決小微企業融資難的利好政策，但小微企業仍然面臨獲得貸款越來越難的局面，在一定程度上，這種現象只能說明目前的相關政策對問題的解決根本沒有積極作用，那么就需要小微企業展開自救。小微企業第一步要做的就是改變經營管理上的傳統模式，可通過重組、并購、參股等方式加強對資本的運作和掌控，增強實力，擴大生產，從而實現轉型升級，促進企業發展，也可以從國外借鑒，一是加強小微企業間的聯合，二是由大中型企業帶動發展。其次，銀行需要創新融資方式。一要創新信貸理念。銀行的信貸標準應同行業標準相適應，改變以往的固化標準，重新制定適應小微企業融資需求的細分戰略，站在市場的前沿解構新的經營戰略，形成新的發展格局，按小微企業所處層級確定投入貸款的數量。

作者簡介：

胡婭琳（1991-）女，漢族，籍貫：石家莊，單位：河北省石家莊市河北經貿大學，研究方向：區域金融。