長期股權投資成本效益的實例研究

昆明理工大學津橋學院　彭姝羽

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長期股權投資成本效益的實例研究

昆明理工大學津橋學院彭姝羽

長期股權投資是企業(yè)提升資金收益率、增強企業(yè)在金融市場地位的重要舉措，而對于長期股權投資活動的成本效益分析，有助于優(yōu)化企業(yè)投資結構，提升企業(yè)投資的科學性、合理性。本文將從會計規(guī)范及成本效益分析方法入手，來探討長期股權投資的成本及效益關系，以此來優(yōu)化長期股權投資所帶來的可能風險，促進企業(yè)競爭力的提升。

企業(yè) 長期股權投資 成本 效益分析

2014年7月新《企業(yè)會計準則第2號長期股權投資》的發(fā)布，將對企業(yè)資產(chǎn)、長期股權投資核算、會計報表等帶來新的影響。長期股權投資作為企業(yè)經(jīng)營模式的重要表現(xiàn)，如何克服企業(yè)經(jīng)營風險，提升企業(yè)運行質量關系重大。為此，本文將結合會計準則，對企業(yè)長期股權投資成本效益進行分析，通過實例探析來研究企業(yè)會計人員在處理長期股權投資中的規(guī)范化管理，以促進企業(yè)規(guī)避財務風險，增強企業(yè)核心競爭力。

1　長期股權投資概念及會計準則

金融市場是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的外部環(huán)境，隨著全球經(jīng)濟一體化趨勢的不斷形成，股權投資逐漸成為企業(yè)重要的經(jīng)濟活動之一。從股權投資的成本效益視角來考量股權投資活動的收益率，一直是企業(yè)會計工作的重點內容。合理地利用對外股權投資，不僅能夠分散企業(yè)經(jīng)營風險，還能促進企業(yè)在金融市場中的地位，提升企業(yè)資金管理水平。長期股權投資行為具有顯著特點：一是長期性，利用對被投資單位的股份來影響企業(yè)經(jīng)營行為；二是利險并存，通過長期股權投資來分散經(jīng)營風險，獲得經(jīng)濟收益；三是禁止出售，從長期股權投資來看是不能隨意出售的，需要與現(xiàn)有會計準則機制相適應。

從長期股權投資方法來看，主要有成本法、權益法兩種。對于成本法，主要從股權投資企業(yè)與被投資企業(yè)之間的經(jīng)濟關系來審視，但無法準確衡量虧患；而權益法則從股權投資的全面考核上體現(xiàn)謹慎性原則，來反映投資是否存在損失。長期股權投資本身在成本效益分析中顯然是不充分的，而應該結合金融市場的變化，以及財務會計準則要求來客觀對待，特別是對于權益法適用范圍的研究，通常需要與被投資企業(yè)共同或相對關系上，適當放寬計量范圍，以獲得全面的成本效益分析。自1992年《企業(yè)會計準則》實施以來，對長期股權投資的相關規(guī)范主要有：股份制試點企業(yè)會計制度、企業(yè)會計準則(基本準則)、企業(yè)會計準則(長期股權投資)、企業(yè)會計準則(資產(chǎn)減值)等。會計人員要深入研究會計準則的操作規(guī)范，從長期股權投資的不同條件下來優(yōu)化會計處理方法，以更好地反映和優(yōu)化企業(yè)投資決策行為。

2　長期股權投資成本效益分析應用

2.1初始階段投資成本的效益分析

探討企業(yè)長期股權投資行為的成本與效益分析，我們要從企業(yè)長期股權投資活動的初始投資成本入手，從投資時的成本計量來分析所有支出款項，如相關手續(xù)費、稅金等。對于初始股權投資中的成本核算，主要從兩種情況來展開。第一種是從企業(yè)合并上來計量，對于企業(yè)處于同一控制狀態(tài)時，主要從現(xiàn)金支付、非現(xiàn)金資產(chǎn)轉讓、承擔債務等形式來進行計量，將合并之日所獲得的被合并企業(yè)的所有者權益賬面價款作為初始投資成本。當然，對于初始成本與被合并企業(yè)所有價款之間的差額，需要從資本公積方式來進行處理，當資本公積不足時，可以從留存收益進行彌補。如果企業(yè)合并后不在同一控制下，對于企業(yè)長期股權投資的成本核算，應該從公允價值上進行分析，統(tǒng)合各項資金、資產(chǎn)、債務支出；當公允價值與購買賬目價值存在差額時，可以納入當期損益統(tǒng)計；對于被投資企業(yè)所獲得的資產(chǎn)、債務，也必須通過公允價值來入賬；如果合并成本價款高于購買的資產(chǎn)、債務公允凈額，則將多出成本歸于商譽。第二種計量是基于企業(yè)合并之外的成本核算，對于長期股權投資，如果以現(xiàn)金支付方式，則需要對支付價款作為投資成本；如果存在一些已經(jīng)宣告但未實現(xiàn)的現(xiàn)金股利，則以應收項目來進行單獨核算；如果長期股權投資是以發(fā)行權益性證券方式，則需要根據(jù)發(fā)行的證券公允價值來進行成本分析。

2.2后續(xù)投資中的成本效益分析

針對長期股權投資中的后續(xù)投資，通常將之納入企業(yè)的投資活動中，并在合并財務報表中進行體現(xiàn)。當然，也可以通過成本法、權益法進行處理，來獲得后續(xù)投資的成本效益狀況。我們可以借助于實例分析來探討。以某A企業(yè)2014年購買B企業(yè)5萬股份，兩者并非同一控制關系，對于每股定價為100元人民幣，A企業(yè)通過股權投資獲得B企業(yè)60%的表決權資本，而A企業(yè)將之納入到長期股權投資部分。如果A企業(yè)與B企業(yè)發(fā)生投資交易，則B企業(yè)的所有權益額為800萬元人民幣，凈資產(chǎn)可辨識部分的公允價值也為800萬元人民幣，則對于A企業(yè)，在會計處理上從投資成本與效益分析上應該計量如下。

借：對B企業(yè)長期股權投資額為48萬元，商譽為20萬元；貸：對銀行存款額為50萬元。

可見，從上述報表分析來看，如果將長期股權投資由權益法改為成本法，則對于被投資企業(yè)同樣能盈利，A企業(yè)的投資資產(chǎn)、權益將會減少。

2.3對長期股權投資差額的計量

對長期股權投資中的差額計量，主要是通過權益法來進行核算時，被投資企業(yè)的所有者權益份額與投資成本之間存在的差額。在會計準則下，對于上述投資差額的分析主要有三種處理方法，即損益法、權益法以及損益與權益相結合方法。筆者認為，將股權投資貸方差額納入到損益中，一方面可以對投資企業(yè)的投資行為進行反映；另一方面還能夠從投資方式中實現(xiàn)資產(chǎn)增值，且與權責發(fā)生制具有一致性。當然，從企業(yè)投資行為來看，投資成本也可以通過公允價值來進行計量，來獲得對被投資企業(yè)權益的可靠分析。另外，針對股權投資中借方差額，企業(yè)也可以將之納入商譽中，而對于股權投資中的減值問題，可以從計提減值準備金中來進行合理劃分，以便于對投資行為進行準確衡量。對于企業(yè)長期股權投資活動，由于借方差額在持有期間不會減少，當企業(yè)面臨發(fā)展困境或經(jīng)營風險時，股權投資借方差額才會發(fā)生變化，由此來看，在處理計提減值準備時，要充分考慮到企業(yè)發(fā)展前景問題。

2.4對減值準備的成本效益分析

在財務管理上，對于企業(yè)長期股權投資中的減值準備，要從投資項目的差異性上進行區(qū)別對待和成本效益分析。由于當前金融環(huán)境，市價下跌動蕩頻繁，對于被投資企業(yè)來說，其經(jīng)營狀況變化較大，而投資企業(yè)有可能難以收回其價款。因此，在應對長期股權投資減值準備時，可以從可回收金額中，按照公允價值對預計費用進行扣除，并從未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值計量中來比較。當然，對于企業(yè)管理層，在可回收金額低于投資成本金額時，對于差額的沖抵可以納入資本公積項目中，而對于不足沖抵的部分，可以納入當期投資損失中。長期股權股資在經(jīng)過計提減值后不能再轉回，在處置上應該根據(jù)比例來進行轉銷。另外，針對長期股權投資中的賬面價值，要進行逐項核算。

3　結語

從企業(yè)財務管理戰(zhàn)略來看，長期股權投資作為企業(yè)經(jīng)營多元化的主要途徑，從成本效益核算上來反映投資付出與收入利潤，并從股權投資內部交易及股權關系上來映射企業(yè)的資產(chǎn)與收益變化。新準則的出臺對現(xiàn)有會計制度的影響是直接的，尤其是在長期股權投資中，更要從風險投資機構、基金信托機構，以及企業(yè)間接權益投資中來按照成本、效益分析，規(guī)范企業(yè)投資行為，將長期股權投資納入可靠的會計計量中，為企業(yè)投資決策提供科學參考依據(jù)。

［1］ 趙志鋒.新準則下長期股權投資對企業(yè)的影響綜述［J］.財經(jīng)界（學術版），2015（10）.

［2］ 靳光玫.長期股權投資準則修訂后核算方法的轉換及影響［J］.濰坊學院學報，2016（01）.

［3］ 莫韜.長期股權投資新舊會計準則的比較分析［J］.時代金融，2016（12）.

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2096-0298（2016）07（c）-086-02