金融結構與經濟增長關系的相關研究綜述

張煜

[摘要]經濟增長的速度受到很多因素的影響，金融結構就是其中非常重要的一個方面。金融結構的變化對經濟的影響具有多種表現，同時經濟的增長也影響金融結構的調整升級，本文就兩者之間的內在關系進行分析研究，以期能為經濟轉型關鍵時期的政策制定以及金融企業的轉型升級提供一些借鑒。

[關鍵詞]金融結構；經濟增長；關系

隨著經濟發展模式的轉型升級，人們越來越意識到金融業在整個經濟體中的重要地位以及金融結構的調整對經濟增長的影響。而且越是發達的經濟體其國家的金融結構越是合理，因此國內外也有眾多學者致力于金融結構與經濟增長之間的關系的探究。目前我國正處于經濟深化改革的關鍵時期，進行合理的金融結構的調整以促進經濟的增長就顯得尤為重要。

一、金融機構與經濟增長關系相關理論及研究

1.1哈羅德一多瑪模型分析

首先我們需要明確金融結構的定義。金融結構就是指某經濟體中組成金融系統的各成分的比例，包括市場、產業以及政策等多方面的內容。國外在金融結構對經濟增長的影響研究起步較早，哈羅德和多瑪共同建立了哈羅德一多瑪模型，該模型在一定程度上反映了金融結構與經濟發展的關系。哈羅德一多瑪等式即：g=s/k，在該等式中資本產出率等于經濟增長率與儲蓄率的商，即資本產出率一定的情況下，儲蓄率和經濟增長率呈正相關。由此我們可以看出當經濟體的整體儲蓄率提高時代表其資本量充足，投資率也就會相應升高，投資資本的增多直接促進經濟的增長。

1.2國外相關研究成果

國外的金融結構研究起步較早，上世紀中期就已經開始進行相關的研究，發展到今天更是形成的諸多的分支。Smith（1958）做出了金融結構的定義，他認為金融結構就是金融機構以及相關產品等與經濟體的其他基本組成成分之間的關系。Demirguc（2011）及他的團隊通過對不同國家的金融結構及經濟發展速度的研究發現，金融市場的發展促進經濟增長。近些年來有專家將金融結構分為銀行主導型的以及市場主導型兩大類，并得到了廣泛的認可。但是Levine（2013）通過調研發現當經濟體發展到一定的程度時，兩種金融結構對經濟增長的促進作用趨于相同。

1.3國內相關研究成果

目前由于我國經濟的發展，金融結構與經濟增長的關系成為國內學者的一個研究熱點。李志華（2007）通過對1992年實行市場化經濟體制以來中國經濟增長數據以及相關金融機構及產品的分析，發現金融市場的改革推動整體經濟的發展。徐靜（2012）著重分析了近些年來我國金融結構的調整，并研究了其發展的影響因素。王磊（2014）對以往的金融結構的定義進行了完善，他認為金融市場的各個組成成分包括產業結構、政策結構等等都屬于金融結構的范疇，并得到了業界的認可。對于金融結構與經濟增長之間的關系的研究方式、研究重點等都可以采取不同的思路進行分析，也能得出不同的研究結果。

二、金融結構與經濟增長的相互影響

2.1金融結構對經濟發展的促進作用各不相同

通過對多個國家的自上世紀80年代起的經濟增長數據以及金融市場發展數據的分析比較發現對于不同的經濟體其促進作用也有所不同。對于經濟發展水平整體較落后的發展中國家來說銀行規模以及股票市場規模的擴大有利于加速其經濟增長的速度，金融市場的發展是其經濟增長的重要動力，但對于某些國家的促進作用并不明顯。對于某些發達國家來說，股票及銀行的市場規模的擴大以及流動性的增大在一定程度上還會阻礙該經濟體的發展。例如本世紀初期的金融危機爆發后美國等發達國家采取擴張性貨幣政策股票市值回升但總體經濟并未得到明顯的增長。從這個層面來說金融結構對于經濟增長的影響受到經濟體發展程度，市場成分組成，國情以及國家政策等多方面的影響，需要進行具體分析。

2.2中國的金融結構對經濟增長的影響明顯

近些年來我國經濟高速增長，但是需要認清的是，我國仍然是屬于發展中國家。金融結構對于我國經濟增長的影響主要包括以下兩個方面：

（1）金融結構與我國的經濟增長呈正相關的關系。我國改革開放后打破了原本封閉的國內經濟環境，也迎來更多的機遇和挑戰，尤其是自社會主義市場化經濟體制實行后我國金融市場的發展更是促進了我國經濟的增長。上世紀90年代以來我國銀行市場以及股票市場規模的擴大及發展給企業帶來了更多的發展機遇，有利于企業融資的進行，企業的發展進而又推動了整個國民經濟的增長。但是隨著開放程度的逐步加深，我國經濟受國際金融市場的影響也越來越大，容易受到金融風暴的波及，而且由于我國金融業起步晚發展程度低，還沒辦法完全與國際金融市場接軌，在一定程度上阻礙了經濟的發展。

（2）金融結構的不合理在一定程度上阻礙經濟增長。我國金融結構存在資產分布不均衡的問題，銀行占據絕對的主導地位，資產擁有率高，影響較大，其他一些金融機構受到大型銀行的牽制也很難得到發展。與銀行的高市場占有率相悖的是其低下的效率，我國銀行的發展還僅僅停留在儲蓄借貸等基礎業務的層面，金融衍生品以及中間業務等的研究深度不夠，不能促進金融市場的升級，也未能起到金融效率提高以及資本優化配置的帶頭作用，這也使得其未能發揮對于經濟增長的正常促進作用。針對此我國急需做出金融結構的調整，注重傳統金融機構的轉型升級，扶持新型金融機構的發展，促進國內金融市場的發展和調整升級，除此之外還要注重國際金融市場的開拓，適應經濟全球化的趨勢。

三、金融結構的調整改善建議

3.1調整現有金融結構，深化金融市場改革

目前我國仍然是銀行主導的金融結構，這種結構難以適應當前的經濟社會發展，亟需進行轉型升級。隨著改革開放程度的程度加深，不斷涌現出各種形式的中小企業，而僅僅通過銀行信貸遠遠無法滿足這些企業的融資需要，因此就需要進行金融機構的創新。國家需要降低金融市場的準入門檻，鼓勵一些民間新型的金融機構的發展，并在政策上予以扶持，進而推動金融結構的調整和金融市場的深化改革。除此之外還要注重對于現有的商業銀行的調整，全面推進其市場化進程，政府需要“放手”，盡可能減少政府的干預，讓商業銀行在市場競爭的條件下不斷進行自身的優化，促進自身經營水平的提高，不受政府限制對于提高商業銀行的盈利也有著重要的意義，有利于我國與國際金融市場的接軌，這也是經濟全球化背景下的必然之舉。

3.2平衡區域金融發展

我國經濟發展不平衡，東部優于西部，城鎮優于農村，這對于促進資源的合理配置以及我國經濟長期穩定發展都是極其不利的。平衡區域經濟發展首先就要進行金融發展的平衡。針對東西部金融發展不平衡的情況國家需要注重對西部的扶持，出臺相關的政策鼓勵西部金融市場的發展，采取相應的資金或是人才扶持。同時采取東部帶動西部發展的策略，從東部調優秀的金融業人才到西部進行發展或者是東部提供資金推動西部金融業的發展。針對城鄉金融市場發展不平衡的現象，首先政府需要從政策上鼓勵農村金融市場的發展，制定相應的財政政策的制定，批專項經費進行農村金融市場改革，于此同時注重新型的農村金融機構的創建，鼓勵農村人發展農村金融。最后也是最重要的就是要提升農民的金融意識，有條件的可以進行金融知識的培訓等。

3.3加大對金融市場的監管力度

為了促進金融市場的穩定有序發展就需要進行金融市場的監管，這對于充分發揮金融結構對于經濟增長的促進作用也有著重要的作用。首先需要進行相關的市場運行的法律法規的制定，使得監管有法可依同時也提升對市場參與者的約束力。相關的執法或者行政部門要加大執法力度，對于擾亂市場秩序的機構或者個人要進行相應的懲處從而維護金融市場的平穩運行，也有利于提升相關部門的公信力。同時對于市場的監管不是由單個的政府部門負責的，這就需要充分協調各個部門間的工作，提高監督管理的效率，充分發揮監管的作用。除此之外監管制度及法律法規也應當是與時俱進的，對于無法適應當前國情的制度要及時地進行更改或者刪除以更好地促進市場的發展，另外監管部門也需要保持自身的純潔性。

四、結論

綜上所述，金融結構與經濟增長之間的關系是多方面，只有了解金融市場的發展規律，深化金融市場改革，注重金融結構的調整升級，提高資本利用率，才能促進我國金融市場的健康發展，進而促進我國經濟的增長。

參考文獻

[1]胡殿萍.金融發展對經濟增長影響的理論與實證分析[J].市場論壇，2013（1）

[2]馬璇.金融結構與經濟發展的關系分析——以我國經濟發展為例[J].商情，2012（35）