我國基金管理公司競爭策略研究

李倩 王璐瑤 魯超

[摘要]證券投資基金作為我國資本市場的重要的參與主體，隨著資本市場的快速發展，投資渠道的不斷擴展，面臨著越來越嚴峻的競爭挑戰。因此基金公司的競爭策略已成為保障基金管理公司持續、快速、穩定發展的重點。本文通過對基金管理公司的SWOT分析，針對籌資和投資兩方面研究基金管理公司的競爭策略，并給出了如何提高核心競爭力的建議，以期對基金管理公司的穩步發展提供一些參考。

[關鍵詞]基金管理公司；SWOT；競爭策略；核心競爭力

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2015.25.073

1 引 言

證券投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發行基金份額，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，同時也是一種在優化資本配置、提高經濟效益、完善金融體系、保障國家社保養老體系等方面起著重要作用的機構投資者。

根據證監會統計，截至2015年2月，中國境內共成立了96家基金管理公司，合計管理公募規模突破5萬億元。在政策的扶持下，我國一部分基金管理公司形成了一定的競爭優勢，但還有一部分公司的核心競爭力并不強，因此，分析基金管理公司的優勢、劣勢、機會、威脅，提出行之有效的競爭策略，提高基金管理公司核心競爭力成為當務之急。

2 基金管理公司的SWOT分析

2.1 基金管理公司的優勢（S）分析

隨著金融改革力度的加大，我國金融各領域之間的聯系日趨密切，各類合規資金加速向證券市場匯合；宏觀形勢一直處于良好的狀態，支持我國中長期資本市場發展壯大；政府政策扶植主要體現在稅收和費用上，我國現行的稅收政策不存在重復征稅的問題，而費用方面，國家盡可能地使運作成本降到最低，減免發行、交易、上市費用等。

2.2 基金管理公司的劣勢（w）分析

我國國內證券市場經過二十多年的發展，雖然在不斷地進步，但股市仍然受許多外在內在因素的影響；在對基金進行分析評價時沒有成熟可靠的方法，市場上中介只能提供基金的歷史表現，卻無法顯示基金現實、未來的表現；我國基金市場仍然處于成長期，投資者的投資觀念仍在逐步轉變之中。

2.3 基金管理公司的機會（0）分析

基金業會因為互聯網金融“開放、平等、寫作、分享”的特點更加貼近投資者，信息可以直接精準送達客戶，客戶的需求習慣等也會直接反饋給基金管理公司；擴寬了基金管理公司的服務范圍，基金的普惠變成可能，；互聯網金融粉碎了金融行業的各種壁壘，使小型基金公司也有躋身前列的可能，為基金管理公司乃至整個基金業注入了強大的活力。

2.4 基金管理公司的威脅（T）分析

隨著國內基金業的快速擴張，行業的競爭環境逐步惡化，很多基金公司，短期內無法樹立品牌，小型公司因無法搶占市場份額面臨著巨大的生存危機，而國外知名基金管理公司進入中國市場也使中國本土基金管理公司受到了沖擊；隨著管理費等的下滑，基金管理公司的利潤也受到了一定影響。

通過對基金管理公司的SWOT分析，不難發現，基金管理公司在我國是具有很大的發展前景的，但不可否認也面臨著挑戰。為了積極應對挑戰，在激烈的市場競爭中不被淘汰，基金管理公司要高度重視競爭策略的設計和實施，把握發展機遇，成為行業內領先的基金管理公司。

3 基金管理公司的競爭策略

3.1 基金管理公司的投資策略

基金管理公司的核心業務就是投資，其競爭也大多是圍繞投資展開的，基金管理公司給投資者帶來回報的同時，也需要為自己帶來利潤。為了完成此項目標，有針對性的投資策略就顯得至關重要。結合我國證券市場的發展特性之后，借鑒美國的共同基金“分散性高、投資組合、重視價值”等特點，得出了以下幾點我國基金管理公司的投資策略。

第一，做好風險控制工作。中國證券市場并不是個穩定的市場，因此市場風險、信用風險等風險都很大，因此為了取得穩定的收益也需要完善的內部外部風險控制的支持。

第二，加強投資研究。投資研究是基金管理公司投資的前提和保障，研究的缺失會導致盲目跟風、隨大流的情況，因此為了基金投資更具有專業性，基金管理公司必須加強自身研究力量的培育，而不是僅僅依靠券商、中介的研究報告來進行選擇判斷。

第三，完善資金管理。我國基金管理公司應有合理的現金留存，當基金處于弱勢時機會會有所增加，在高位時會風險會淡化。因此基金管理公司必須有戰略眼光，以科學的投資策略和穩定的基金業績，贏得廣大基金投資者的信心，建立起自己的品牌，擴大基金管理公司的市場份額。

3.2 基金管理公司的融資策略

基金管理公司生存與發展的前提是融資，因此融資方面的策略也成為競爭策略的重點。

第一，搶先占有營銷資源。初創基金管理公司通常缺少利潤和營銷資源，如果能夠在進入行業之時就能以較低的代價搶先占有營銷資源，后來的競爭者就只能以較高的價格獲得。在此基礎上，構建戰略性營銷渠道，建立靈活的銷售模式，貼近市場，在適當的時機，拓展已有的營銷渠道，以期在未來的競爭中更便利地搶占市場資源。

第二，提高服務附加值。基金管理公司應仔細了解客戶的喜好、投資風格等，為其量身定做一套具有個性化的服務，其中包括投資分析報告、上市公司經營分析報告等，為客戶提供專業的咨詢服務，解決其對于投資基金的問題和困惑，不單單關注投資結果，也了解到基金的研究、分析、投資過程，拉近客戶與基金管理公司的距離。

第三，提供有特色的高質量服務。服務的質量決定客戶的滿意度，如何在高質量的服務同時與競爭者與眾不同即特色服務也是基金管理公司融資策略的體現，在眾多同質產品中脫穎而出，滿足投資者對特色服務的要求。

4 基金管理公司的核心競爭力建設

4.1 人才核心競爭力

基金乃至整個證券行業是人才密集型行業，基金管理公司在起步、發展、成熟階段都需要大量的人才。基金管理公司需要一種能夠源源不斷地選拔領導、管理、分析、營銷等各部門人才的人才選拔機制。有了人才的保障，基金管理公司，公司才能在激烈的競爭中有屹立不倒、經久不衰的資本。

4.2 產品核心競爭力

基金管理公司核心競爭力的重中之重體現在產品上，產品的好壞決定了客戶的多寡。近年來，居民儲蓄開始逐漸向資本市場轉移，產品的高質量、有特色能夠吸引大批觀望的資金持有者。以有特色的高質量產品贏得當前市場，以創新產品搶占未來市場。

4.3 管理核心競爭力

現代管理理念要求的是精細化管理，在制定管理策略、整理原始數據、分析結果等方面都要做到精細化，以達到提高效率、降低成本的目的。同時夯實自身基礎，改革企業經營管理機制，在企業內部塑造積極向上的企業文化，潛移默化地影響著員工乃至客戶。

5 結論

在日趨激烈的市場競爭中，基金市場的競爭更為多元化，面對這種激烈的競爭，對基金管理公司既是機遇也是挑戰。因此我國基金管理公司應結合本公司實際對本公司運營中的優勢、劣勢、機會、威脅進行詳細的分析，同時針對基金管理公司的兩大核心業務——投資業務和融資業務，制定詳細完備適合本公司發展的競爭策略，從而從人才、管理、產品等各個方面提高自身的核心競爭力，在基金行業中以自己獨特的優勢在市場中取得一席之地。