互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的中國(guó)模式與金融創(chuàng)新

王明偉

摘 要：隨著金融發(fā)展與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步，催生了許多互聯(lián)網(wǎng)金融的新業(yè)態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)金融是金融業(yè)發(fā)展的必然之勢(shì)。本文主要針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的興起條件進(jìn)行分析，并對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的中國(guó)模式，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)我國(guó)金融發(fā)展的影響以及金融創(chuàng)新進(jìn)行了詳細(xì)闡述。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；中國(guó)金融模式；金融創(chuàng)新；金融發(fā)展

一、互聯(lián)網(wǎng)金融興起的條件

互聯(lián)網(wǎng)金融是順應(yīng)時(shí)代要求的必要產(chǎn)物，其產(chǎn)生尤其特殊的社會(huì)基礎(chǔ)、技術(shù)基礎(chǔ)、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)與人文基礎(chǔ)。社會(huì)基礎(chǔ)：隨著網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展，越來越多的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)加入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)之中，有越來越多的創(chuàng)新產(chǎn)品涌現(xiàn)，無疑加快了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，活躍了金融市場(chǎng)。經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)：電子商務(wù)是促使互聯(lián)網(wǎng)金融得以發(fā)展的經(jīng)濟(jì)支持，電子商務(wù)結(jié)合了線上與線下的交易方式，具有極強(qiáng)的靈活性，這使得電子商務(wù)急需尋找同樣具有靈活性交易方式，互聯(lián)網(wǎng)金融在此基礎(chǔ)上得以產(chǎn)生與發(fā)展。科技基礎(chǔ)：互聯(lián)網(wǎng)金融的興起與發(fā)展同樣離不開科學(xué)技術(shù)的支持，科學(xué)技術(shù)的發(fā)展完善是互聯(lián)網(wǎng)金融得以持久穩(wěn)定發(fā)展的必然條件。人文基礎(chǔ)：隨著時(shí)代的發(fā)展，銀行客戶的年齡在下降，銀行客戶群眾的主體客戶越來越多的傾向于80后、90后，他們大多熟悉網(wǎng)絡(luò)操作，而網(wǎng)上辦理業(yè)務(wù)的便捷性也讓他們更主動(dòng)的選擇互聯(lián)網(wǎng)金融，這在一定程度上也推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的中國(guó)模式

1.支付平臺(tái)型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式

網(wǎng)絡(luò)支付是一種收付款人之間進(jìn)行的依托于專用網(wǎng)絡(luò)或公共網(wǎng)絡(luò)的貨幣資金轉(zhuǎn)移的行為，主要有數(shù)字電視支付、固定電話支付、移動(dòng)電話支付、互聯(lián)網(wǎng)支付等方式。憑借著雄厚的資金與渠道優(yōu)勢(shì)的商業(yè)銀行在如今的網(wǎng)絡(luò)支付行業(yè)占據(jù)著主體地位，推出了手機(jī)錢包等移動(dòng)支付類產(chǎn)品以及B2B、B2C支付平臺(tái)等創(chuàng)新支付產(chǎn)品。而第三方支付作為互聯(lián)網(wǎng)金融的源頭也已經(jīng)占據(jù)了我國(guó)小額支付的大部分市場(chǎng)，其主要業(yè)務(wù)為互聯(lián)網(wǎng)支付、銀行卡收單以及預(yù)付卡的發(fā)行與受理。在第三方支付市場(chǎng)上，支付寶、財(cái)付通、銀聯(lián)在線分列前三位，隨著互聯(lián)網(wǎng)與支付的融合，第三方支付企業(yè)進(jìn)軍傳統(tǒng)金融服務(wù)領(lǐng)域的速度越來越快，規(guī)模也越來越大。

2.融資平臺(tái)型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式

融資平臺(tái)型的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在市場(chǎng)中扮演的是金融中介的角色，是為了滿足個(gè)人與中小企業(yè)的融資需求而新生的一種互聯(lián)網(wǎng)金融模式。以阿里小貸為代表的小額網(wǎng)絡(luò)貸款模式，以宜信、人人貸為代表的P2P信貸經(jīng)營(yíng)模式以及以點(diǎn)名時(shí)間為代表的眾籌融資經(jīng)營(yíng)模式是我國(guó)當(dāng)前主要的三種融資平臺(tái)型的金融發(fā)展類型。其中平臺(tái)小額貸款模式，其核心為電商平臺(tái)數(shù)據(jù)+小貸，其核心競(jìng)爭(zhēng)力為挖掘自有電商數(shù)據(jù)建立個(gè)人與企業(yè)的信用評(píng)級(jí)。阿里小貸的成功促進(jìn)了大批平臺(tái)金融企業(yè)的成立。P2P信貸經(jīng)營(yíng)模式指的是以互聯(lián)網(wǎng)為媒介，撮合投資人和借款人通過平臺(tái)進(jìn)行借貸交易的融資服務(wù)模式。我國(guó)主要的P2P信貸企業(yè)分別為四種模式，分別是以宜信為代表的非典型P2P模式，以合力貸為代表的線下認(rèn)證模式，以安心貸為代表的復(fù)合中介型線上模式，以拍拍貸為代表的純中介線上模式。眾籌融資經(jīng)營(yíng)模式指的是在互聯(lián)網(wǎng)和SNS平臺(tái)上，個(gè)人或者小企業(yè)通過向公眾展示自己的創(chuàng)意從而尋求資金援助的一種融資模式。眾籌實(shí)際上屬于“預(yù)消費(fèi)”中的一個(gè)環(huán)節(jié)，是用“團(tuán)購(gòu)+預(yù)購(gòu)”的形式來獲取所需的資金，項(xiàng)目發(fā)起人擁有絕對(duì)的項(xiàng)目自主權(quán)，但不能進(jìn)行股權(quán)的轉(zhuǎn)讓。在眾籌融資模式下消費(fèi)者可以享受到全新的消費(fèi)體驗(yàn)。現(xiàn)階段，淘夢(mèng)網(wǎng)、追夢(mèng)網(wǎng)、點(diǎn)名時(shí)間等是我國(guó)主要的眾籌平臺(tái)。眾籌采取的是細(xì)分市場(chǎng)的盈利模式，例如淘夢(mèng)網(wǎng)關(guān)注的細(xì)分市場(chǎng)是微電影，而點(diǎn)名時(shí)間關(guān)注的是創(chuàng)意投資。但也正是出于投資者獲得回報(bào)形式與這些細(xì)分市場(chǎng)的整體規(guī)模的限制，使得眾籌融資的盈利能力較差，平臺(tái)規(guī)模也較小。

3.理財(cái)平臺(tái)型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式

該模式就是通過互聯(lián)網(wǎng)，金融或非金融機(jī)構(gòu)向投資者提供涵蓋銀行理財(cái)產(chǎn)品、貴金屬、期貨、外匯、國(guó)債、保險(xiǎn)、基金等金融產(chǎn)品與服務(wù)。與國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展模式類似，我國(guó)的理財(cái)式互聯(lián)網(wǎng)金融也包括理財(cái)社區(qū)和個(gè)人理財(cái)服務(wù)兩種模式，理財(cái)社區(qū)，如招商銀行的“i理財(cái)”和農(nóng)業(yè)銀行的“互動(dòng)e站”等都是由各大金融機(jī)構(gòu)重資投入所打造的網(wǎng)上理財(cái)社區(qū)平臺(tái)，主要以社交網(wǎng)絡(luò)的方式為客戶提供在線交流與互動(dòng)。除此之外，還有一些挖掘用戶實(shí)際需求，提供定制理財(cái)計(jì)劃的獨(dú)立理財(cái)社區(qū)，如財(cái)旺網(wǎng)。而個(gè)人理財(cái)服務(wù)指的是幫助用戶進(jìn)行碎片式理財(cái)?shù)睦碡?cái)產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)銷售平臺(tái)，如支付寶，另外諸多保險(xiǎn)企業(yè)也全線接入，推出了個(gè)人理財(cái)服務(wù)。

4.服務(wù)平臺(tái)型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式

隨著金融業(yè)的發(fā)展，可供消費(fèi)者選擇的理財(cái)、貸款等產(chǎn)品越來越多，服務(wù)平臺(tái)型互聯(lián)網(wǎng)金融模式就是為用戶個(gè)人提供金融產(chǎn)品的搜索和比價(jià)服務(wù)，使得用戶可以以更低的費(fèi)率享受保險(xiǎn)、理財(cái)、貸款等的服務(wù)，以融360為代表。融360專注于貸款領(lǐng)域，其本質(zhì)為搜索引擎，能夠幫助用戶節(jié)省去銀行與小貸公司查詢業(yè)務(wù)的時(shí)間，為資金需求者提供滿足其貸款需求的各種貸款選項(xiàng)，從而使用戶更加便捷的做出貸款決策。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，服務(wù)平臺(tái)類的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將擁有廣闊的發(fā)展前景。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對(duì)金融創(chuàng)新的促進(jìn)

1.為規(guī)避政府對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行的金融管制進(jìn)行的創(chuàng)新

為了維護(hù)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的穩(wěn)定，政府需對(duì)金融領(lǐng)域進(jìn)行宏觀調(diào)控，使經(jīng)濟(jì)行為受到法律與規(guī)章制度的規(guī)范與制約。在國(guó)家宏觀調(diào)控的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要想獲得更多的利潤(rùn)就要對(duì)金融發(fā)展模式進(jìn)行創(chuàng)新，因此我們可以這樣理解，國(guó)家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的管制在一定程度上促使金融企業(yè)不得不尋求新的創(chuàng)新，其促進(jìn)作用表現(xiàn)在三個(gè)方面：首先，政府管制對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)所造成的機(jī)會(huì)成本要小于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新所帶來的利益，這使得互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)存在金融創(chuàng)新的內(nèi)在動(dòng)力。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行金融創(chuàng)新的主體是有機(jī)可乘的，因?yàn)楫?dāng)前政府所制定的管制政策還存在不少的漏洞。最后，政府所采取的金融管制在一定程度上威脅到了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)?zāi)繕?biāo)和地位，使市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)活動(dòng)受到了影響，使得互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)面臨市場(chǎng)壓力，不得不進(jìn)行金融創(chuàng)新。政府對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的管制與金融創(chuàng)新之間是內(nèi)在的辯證關(guān)系，互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新是為了獲得更多的盈利，而管制一般是以犧牲互聯(lián)網(wǎng)金融的效率來維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定與安全。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的創(chuàng)新是金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的必然需求

現(xiàn)代金融行業(yè)發(fā)展的必然之路就是進(jìn)行金融創(chuàng)新，通過創(chuàng)新能夠出現(xiàn)適應(yīng)于當(dāng)前金融市場(chǎng)的金融工具與金融制度，能夠更充分多方面的滿足用戶的需求，并通過先進(jìn)的金融技術(shù)降低互聯(lián)網(wǎng)金融交易成本，使得自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)大大提高。金融行業(yè)創(chuàng)新的內(nèi)在源動(dòng)力在于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)，越來越激烈的同行競(jìng)爭(zhēng)促使企業(yè)必須拿起創(chuàng)新的武器積極拓展新的領(lǐng)域，更新傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，減低成本，提高盈利。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的金融創(chuàng)新是規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的需求

互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)為了規(guī)避政府的管制，加強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)就必須進(jìn)行金融創(chuàng)新，在創(chuàng)新過程中，金融機(jī)構(gòu)所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)在于管理風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融工具的創(chuàng)新在使管理技術(shù)得到提高的同時(shí)也使管理風(fēng)險(xiǎn)屬性變得更為復(fù)雜。在風(fēng)險(xiǎn)管理中應(yīng)用計(jì)算機(jī)科學(xué)、工程管理、數(shù)值計(jì)算、數(shù)理統(tǒng)計(jì)、系統(tǒng)科學(xué)等現(xiàn)代化科技，破壞了傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理的藝術(shù)性，將更多的科學(xué)性顯現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)管理之中，所以，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)需要通過創(chuàng)新來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

4.互聯(lián)網(wǎng)金融的全球化促進(jìn)了金融創(chuàng)新

互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新由于計(jì)算機(jī)技術(shù)與電子通訊的發(fā)展而有了物質(zhì)基礎(chǔ)。互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新收益由于應(yīng)用以計(jì)算機(jī)為核心的現(xiàn)代技術(shù)而得到了顯著的提高，同時(shí)計(jì)算機(jī)的使用也是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新所需的成本得到降低，這在很大程度上加大了互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新步伐。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

盡管當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)越來越被世人所知，得到了快速的發(fā)展，但在發(fā)展過程中還存在著諸多的問題太，還處于發(fā)展的初級(jí)階段，這對(duì)于金融監(jiān)管來說是一個(gè)不小的挑戰(zhàn)。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新加大了金融監(jiān)管的難度，現(xiàn)存的監(jiān)管體系并不能實(shí)現(xiàn)完美的監(jiān)管效果。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)與地點(diǎn)的虛擬化，金融監(jiān)管的范圍也越來越擴(kuò)大，使得監(jiān)管難度更上一層。其次，當(dāng)前我國(guó)法律對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的力度還有所欠缺，容易出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)欺詐、信息買賣、信息泄露等問題。第三，對(duì)于消費(fèi)者的權(quán)益，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的重視程度并不夠，而互聯(lián)網(wǎng)金融又對(duì)整個(gè)金融行業(yè)的安全與穩(wěn)定有著至關(guān)重要的作用，因此出現(xiàn)的個(gè)人信息安全方面以及資金安全保護(hù)上的漏洞就會(huì)對(duì)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展造成不良的影響。

為加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，可以從以下幾方面入手：

第一，相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須高度重視互聯(lián)網(wǎng)金融的潛在風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)監(jiān)管。在監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)上，實(shí)施分級(jí)分類監(jiān)管；在監(jiān)管原則上，重點(diǎn)加強(qiáng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的控制，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)由企業(yè)自身承擔(dān)，放寬互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)與產(chǎn)品創(chuàng)新，鼓勵(lì)發(fā)展與防風(fēng)險(xiǎn)兼顧；在監(jiān)管思路上，堅(jiān)持從自律到監(jiān)管再到適度放松的過程與節(jié)奏。

第二，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管能力建設(shè)。推動(dòng)完善互聯(lián)網(wǎng)金融國(guó)際治理機(jī)制，加強(qiáng)國(guó)際監(jiān)管合作；實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的全面監(jiān)管，構(gòu)建起以一行三會(huì)為主，稅務(wù)總局、工商總局、商務(wù)部、信息化部、科學(xué)技術(shù)部等多部門為輔的聯(lián)合監(jiān)管主體體系；創(chuàng)新數(shù)字化非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管手段，構(gòu)建起傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融間的“防火墻”。

第三，健全相關(guān)法律法規(guī)體系。在牽涉到金融安全與公民權(quán)益的關(guān)鍵性技術(shù)與管理環(huán)節(jié)，制定與完善相關(guān)國(guó)家與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；借鑒國(guó)際先進(jìn)立法經(jīng)驗(yàn)，出臺(tái)《網(wǎng)絡(luò)借貸行為規(guī)范指引》、《網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物條例》等與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展相關(guān)的法律法規(guī)；加快現(xiàn)有金融法律法規(guī)的修訂，以適應(yīng)現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展特征。

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