對評級機構如何加強分析師隊伍建設的思考

杜立輝

摘 要：從評級機構人才自身成長內在路徑和發展動力出發，總結了分析師隊伍建設的三階段建議，相應提出如何提升分析師素質的七點要求。

關鍵詞：評級機構；分析師；隊伍建設

中圖分類號：G710 文獻標識碼：A

評級機構是國家信用體系建設的主戰場，分析師是評級機構發揮力量的生力軍，分析師隊伍建設水平對評級機構構建核心競爭力意義重大。但一方面，由于評級行業起步較晚，在中國開設信用管理專業的學校并不多，評級機構絕大多從業人員基本都是“半路出家”。另一方面，由評級行業本身從業要求出發，也需要招聘很多非信用管理專業，如財政相關專業、金融相關專業甚至是工學相關專業的畢業生。因此，兩方面的客觀原因導致評級機構從業人員的專業基礎相對薄弱，入職后的培養與教育顯得更加重要。

一、分析師隊伍建設的經驗

（一）實行師徒指導制，持續進行交流培訓

由于每一位新分析師的專業背景、成長經歷、知識閱歷和興趣愛好等各方面差異很大，評級機構要注意在其培養方面要循序漸進，做到一對一師徒制配對指導，切實加強人文關懷，努力在平和、平等、平靜的和諧氛圍中開展工作。評級機構必須通過定期或不定期的、各個層面的交流培訓會議，組織分析師學習評級知識，提高分析師的思想認識水準；通過研究各行業運行發展趨勢、分析評審經典案例、總結評級經驗，形成一套行之有效、系統化、符合信用評級發展規律的評審思維和決策方式；通過加強使命意識、奉獻精神、感恩觀念的宣揚，持續進行道德責任感、職業使命感教育，提升分析師的內在狀態。

（二）自身主動規劃，始終以承接項目為中心

分析師只有不斷與受評企業保持工作接觸，才能獲取自身持續進步的不竭動力。在承接項目的過程中，最為關鍵的是不能盲目和盲從，一定要在服從所在機構客觀需要的基礎上，從自身基礎和發展興趣出發，有條不紊地做好職業規劃。在持續不斷的項目承接過程中，自身的素質、水平和能力能夠得以提升，并相應地帶動科研學術水平建設。

（三）項目即科研，充分做好學術研究

在評級機構，有的分析師以忙于承接評級項目為借口或原因，忽視學術科研。但“項目即科研”是至理名言，試問，每個評級機構每天都在承接如此眾多的評級項目，有這么多豐富的研究樣本和生動的實際案例，如果在這種情況下，都不能觸動分析師的鉆研精神和激發科研神經，那么，還有什么能觸動、能激發呢？！

（四）增強抗壓能力，持續提升自身素質

評級機構對分析師的工作要求是很高的，如對工商企業來講，評級過程中要求分析師既要深入了解受評企業的生產工藝，也要對應進行財務分析，并且要善于、勇于在經營與財務邏輯性分析中發現受評企業風險特殊性的“蛛絲馬跡”。因此，在各種壓力和挑戰面前，要求分析師必須增強抗壓能力，主動學習，注重自身知識結構是否完備，是否具備從事評級工作的基礎和可持續發展潛力。對產業經濟學、管理學、公司治理、戰略管理、競爭戰略、財務管理等相關學科逐一學習，有則改進，無則補之。在這方面，評級機構統一完整的培訓機制很重要，但分析師個人主動加壓的精神和意志更重要，居于主導地位。評級機構的分析師應努力在三個方面持續提升：行業研究能力、信用風險警示能力、信用產品創造能力。

二、分析師隊伍建設的三階段建議

第一個階段，勤于積累，珍惜實踐機會，充分結合自身承接項目，項目即科研，形成相關學術研究成果。這個階段是發展的基礎，一定要努力做到在每一個項目承接過程中，充分挖掘信用風險形成特殊性，將其作為提升自身水平的力量源泉。

第二個階段，善于總結，從企業分析提升到行業研究，在某一行業研究中發出自己的聲音，達到從點到線的突破。這個階段是成長的關鍵，要努力做到對行業內期刊、報紙、網站隨時關注，能夠與行業內專家建立定期或不定期的順暢溝通渠道，對行業最新動態如數家珍，對行業內所有企業尤其是發債企業信用狀況變動了如指掌。

第三個階段，勇于創新，點、線、面互相帶動，從個體企業分析和行業發展研究上升到普適理論推演，在信用評級理論形成一定的理論貢獻，對現有評級理論、方法形成有益補充，實現質的飛躍。達到這個階段，是分析師從事資信評級行業的終極目標。信用評級在中國的社會實踐中蓬勃發展，但相比之下，理論體系研究相對滯后，為廣大有志之士提供了充足的發展空間。長期以來，主導人類經濟實踐包括信用評級的主要是西方經濟學理論，但是這些已有的經濟學理論成果無法科學解釋全球信用危機的原因、發展過程和結束方式。因此，中國的信用經濟實踐是創新信用知識體系的新源泉，用信用知識引領中國的信用經濟實踐具有緊迫的現實需要。中國是在經歷了西方信用危機之后邁入信用關系高速社會化階段的，完全有條件避免錯誤，創造出信用經濟發展的新模式，而這一實踐過程使中國具有了創造信用知識體系的獨特物質條件和發展機遇。作為評級行業從業人員，應對這些條件和機遇倍加珍惜。

上述三個階段之間并沒有嚴格的劃分，反而可能互相包含。但不管在哪個階段，建議分析師都一定要以自發、自覺、自省的學術研究心態不斷超越自我，首先要有能力找到一個適合于自己持續發展的行業“鉆進去”，然后經過長期潛心積累，再有實力從這個行業“跳出來”，最終能夠以更宏觀的角度和更高遠的視野分析更多行業的信用狀況變化。

三、提升分析師隊伍建設的七點要求

一是強化“項目即科研”的意識，先易后難，找準提升自身素質水平的突破口。在中國，大多數行業都人才眾多，競爭激烈，要想取得社會認可的成果并不是一件容易的事情。因此，在科研的起點上，一定要有技巧，選擇“敵人”最薄弱的地方“進攻”。

二是牢記“要想成為評級專家，首先要做行業專家”的人才客觀成長規律，不可急于求成或拔苗助長。“板凳要坐十年冷”，在一個行業內沒有10年以上的積累，是很難成為行業專家的。而要想真正成為評級專家，更是難上加難。

三是要有耐得住寂寞的恒心，能夠承受巨大的壓力和無言的苦楚。任何高水平評級報告和學術成果的形成，都要經歷反復思考甚至夜不成寐的艱苦過程，需要反復提醒自己：一定要明確并堅守自己的職業理想與追求。

四是加強內外溝通、交流與合作的能力，提升行業研究水平。在與行業內公認的專家交流的過程中，自己能夠獲得最新的知識和訊息僅僅是一方面，最重要的是能夠建立起自信心和符合學術水平提升路徑的科學思維方式。

五是要有不斷提高“悟性”的意識，勇于站在前人的肩膀上持續攀登。青出于藍而勝于藍，但好徒弟往往不是教出來的，在人的成才道路上，自身的主觀能動性和悟性始終是第一位的。

六是要有“不倦、不停、不歇”的韌性，及時尋找新的興趣點，拓寬信用風險研究視野。在一個行業進行一個時期的持續研究之后，不妨適度轉換進入另一個行業，深入進去，一定能夠得到新的啟發，最終達到互相借鑒和促進。

七是要形成“領導表率、干部帶頭、群眾響應”的良好氛圍和有效的激勵約束機制。評級機構的每一位分析師、尤其是各級管理者，都要加強使命感和責任感，身先士卒，嚴格垂范，在最大程度上創造出優質信用產品。同時，也要求各評級機構推出符合自身發現現狀、尊重人才發展規律、能夠穩妥實施的薪酬提升方案和職稱評定體系，為分析師隊伍建設提供必備環境。

四、結語

目前各評級機構分析師隊伍建設現狀尚不能滿足評級行業未來的發展需求。本文主要是從人才自身成長的內在路徑和發展動力出發，探求評級機構人才培養與發展的經驗教訓，提出相應的建議與要求。同時，一些評級機構已經著手通過新途徑培養人才。比如，2007年12月大公與天津財經大學聯合創辦了大公信用管理學院，已經培養了眾多社會緊缺的信用評級人才。再如，2014年11月，大公聯合50多所高校及相關經濟實體聯合發起的信用教育聯盟在北京大學正式成立，旨在深入促進評級行業人才隊伍建設。相信在各種社會力量的影響和帶動下，評級機構的分析師隊伍建設一定能夠持續向前發展，為評級機構公信力的提升奠定必要基礎。

參考文獻

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[2]關建中.大公信用評級原理[M].北京：人民日報出版社，2014.

[3]關建中.肩負起偉大的時代使命[EB/OL].http：//www.dagongcredit. com/content/details20_10944.html.