營改推進緩慢

距離2015年宏觀經(jīng)濟的“期中考”只剩下一個月的時間，盡管穩(wěn)增長進度在加快，但是到目前為止，經(jīng)濟還沒有顯示出企穩(wěn)的跡象。為了護航經(jīng)濟，新的政策或在醞釀。

年初兩會時，李克強總理在被問及如果經(jīng)濟增速接近下限怎么辦時曾表示：“中國政府工具箱里的工具還比較多。”原國稅總局副局長許善達對此解讀認為，政府可以用的主要工具一個是通過降準、降息釋放流動性，另一個是通過營改增減稅。現(xiàn)在連續(xù)的降準、降息已經(jīng)兌現(xiàn)，但最后幾個領域的營改增仍未實施。

金融業(yè)、房地產(chǎn)、建筑業(yè)是國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，涉及產(chǎn)業(yè)鏈廣泛，社會服務業(yè)則是吸納勞動力最強的產(chǎn)業(yè)，這些行業(yè)實施營改增對于降低自身或是下游行業(yè)稅負、鼓勵投資具有積極意義。制定營改增政策技術上并不存在重大困難，但在結構性減稅的同時，如何維持宏觀稅負穩(wěn)定，如何通過財稅改革促進社會公平，將是需要跳出營改增來思考的難題。

影響重在下游

根據(jù)國稅總局的統(tǒng)計，2014年通過營改增而實現(xiàn)的間接稅的減少是1918億元。高培勇表示，如果照2014年的進程繼續(xù)推進，并且營改增在年內(nèi)全國范圍內(nèi)所有行業(yè)全面推進的計劃不做調(diào)整，到2015年末，減稅的規(guī)模將會達到4000至5000億元。

不過，這是一種理想估算。在證券分析師們看來，就人們最關注的金融和房地產(chǎn)行業(yè)本身而言，缺乏直接的刺激。營改增最大的利好在于對金融地產(chǎn)下游行業(yè)稅收的抵扣，但短期內(nèi)會打折扣，減稅效果很可能并不盡如人意。

“預計銀行業(yè)營改增后的增值稅率為6%。”中金公司銀行業(yè)分析師黃潔稱。他進一步估算指出，以浦發(fā)銀行為例，營改增相當于營業(yè)稅稅率從目前的5%提升到5.3%，當年凈利潤減少0.9%，影響很小。

此外，營改增后，銀行如貸款利息收入、手續(xù)費收入等主要的征稅口徑并沒有發(fā)生變化。收入結構上，由于手續(xù)費支出在增值稅體系下可以抵扣，中間業(yè)務收入對銀行的吸引力或變得更大。

至于對下游企業(yè)的影響，黃潔認為有潛在利好但是暫時難以釋放。“原本營改增的潛在影響在于下游貸款客戶可以通過從銀行取得增值稅發(fā)票抵扣進項稅，能夠減輕稅負。”黃潔說，“但實際操作中，我們預計，至少在營改增初期，貸款利息支出并不會納入進項抵扣，因此并不會減少下游的稅負水平。”

長期來看營改增對證券保險行業(yè)來說是利好，稅負負擔會減小。但短期來看，由于證券和保險行業(yè)的復雜性，營改增的實施需要試點磨合，增值稅制度的優(yōu)越性可能暫時難以體現(xiàn)。

對于房地產(chǎn)開發(fā)商來說，能否將自身負擔的增值稅轉嫁給購買者，同時不讓上游建筑商轉嫁增值稅，是營改增對于發(fā)展商而言究竟是否會造成稅收增加的核心。中信證券房地產(chǎn)分析師陳聰總體上看淡營改增對房地產(chǎn)行業(yè)的短期影響，認為三方博弈會小幅增加房企稅負。不過從宏觀角度看，將會帶來更廣范圍的減稅。“由于不動產(chǎn)列入增值稅抵扣項，因此相當于整個經(jīng)濟中所有持有物業(yè)的企業(yè)都會從中受益，尤其是商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)。”

目前不動產(chǎn)增值稅分為基本稅率17%和低稅率13%，中國國際經(jīng)濟交流中心研究院梁云鳳建議，2015年在此基礎上再增加兩檔低稅率11%和6%，不僅方便和建筑業(yè)11%稅率對接，而且對地產(chǎn)業(yè)而言較易接受。

從中長期看，不動產(chǎn)列入營改增的影響還在于對土地價格的重估。“營改增會改變企業(yè)拿地的決策，從而改變地價成本。如果企業(yè)明顯感受到稅收負擔增加，長期看其對相同質(zhì)量的土地就會給出一個更合理的價格。”陳聰說。

再分配博弈

雖說營改增避免重復征稅，中國社科院財經(jīng)戰(zhàn)略研究院院長高培勇坦言，存在“卡脖子工程”和“拖泥帶水工程”的可能性，使營改增不能按時按量完成。宏觀稅負總量穩(wěn)定限制下的存量分配難以協(xié)調(diào)是主要障礙。

“目前這一輪的稅制改革實際上是間接稅的減少和直接稅的增加，可是兩者一旦合并在一起，就會發(fā)現(xiàn)面臨障礙——間接稅減下去了，直接稅未能相應增上來。在保持宏觀稅負穩(wěn)定這個前提下，營改增因為直接稅推進的緩慢或者不能和間接稅的減少而同步，出現(xiàn)不得不因此放緩的可能。”高培勇對營改增能否按計劃推進表示擔憂。

十八屆三中全會明確提出要“保持宏觀稅負穩(wěn)定”。國家開發(fā)銀行原副行長劉克崮表示，按照IMF和OECD的可比口徑，2014年全國63萬億元的GDP當中拿出了31.5%來供政府支出。

羊毛出在羊身上，如果未來稅負總量不會有太大的變動，那么只能是稅收的分配格局變化。

當兩者之間不能同步進行時，或出現(xiàn)時間上的斷裂，穩(wěn)定宏觀稅負的前提就會被打破了。“如果營改增按計劃全面推進，國家的財政收支壓力將進一步加大。不只是講當年，也包括今后若干年，這是我們必須面對的一個結果。”高培勇說。

中國的間接稅比重高，在改革過程中不會遇到很大爭論就推進了，中國稅收收入之所以能夠穩(wěn)定的、及時的、可靠的進入國庫，征納之間的矛盾和國外相比之所以如此之小，也是源于間接的稅比重高。“但這并不是意味著稅收制度優(yōu)越性，這里存在一個很大的輿論和政府官員的認知誤區(qū)。”高培勇直言道。

從原理上講，收直接稅主要以財產(chǎn)和收入為對象，可能更多是富人多交稅，收間接稅多在流轉和消費環(huán)節(jié)，因此可能更多是普通人去交稅。營改增本質(zhì)上是稅改“切蛋糕”中的一環(huán)，如果直接稅比重不能增加，那么減少間接稅比重就會遇到困難。

如果提高直接稅涉及富人和大眾的再分配問題，那么央地關系則涉及到發(fā)達地區(qū)與欠發(fā)達地區(qū)的再分配。原財政部財科所所長賈康進一步指出，目前中央和地方之間重新分配的關系至今沒有協(xié)調(diào)好，也是障礙之一。

“不能光看到中央在盤子里拿得多。還要看到，相對而言更好的履行中央政府應該履行的維護國家統(tǒng)一、民族團結、推進各個區(qū)域共享改革開放成果方面的作用。”賈康認為，應當維護分稅制下中央增加稅收以加強國家治理，但在中央和地方事權的分配上應當明確。

“哪些稅種是中央稅和中央分成比例高一點，哪些稅種劃為地方稅和地方分成比例高一點，迄今為止沒有明確的部署。再比如，事權和支出責任的劃分，哪些是中央事權、哪些是地方事權？哪些是中央支出責任、哪些地方支出責任？也說的非常正確，但是也頗有籠統(tǒng)之嫌。”賈康說。

房地產(chǎn)稅PK個人所得稅

作為營改增的同步條件，提高直接稅的征收比重目前至少有兩種主流觀點，分別是全面開征房地產(chǎn)稅，以及綜合征收個人所得稅。首先從哪方面入手也沒有達成共識。

賈康認為，需要加快安排房地產(chǎn)稅的征收。“我覺得很可能在2015年下半年房地產(chǎn)市場的調(diào)整分化就差不多見眉目了，那么后面房地產(chǎn)稅改革的安排還會按原有邏輯展開。房地產(chǎn)稅立法重點、基本的事項2016年能做出來。”他對下一步房地產(chǎn)稅擴圍開征抱樂觀態(tài)度。

“另一方面，個人所得稅的綜合征收還沒有明確的時間表，所以提高直接稅的切入點現(xiàn)在能做的就只有房地產(chǎn)稅這一件事。三中全會說的加快房地產(chǎn)稅立法并適時推進改革的議題，這里連接的是另外一個重要的要求，就是逐漸提高直接稅比重。”賈康據(jù)此認為征收房地產(chǎn)稅順理成章，并呼吁加快落實房地產(chǎn)稅立法和實施。

但高培勇對此并不認同，他認為綜合征收個人所得稅應該是提高直接稅征收比重的第一步。

“當前中國經(jīng)濟下行壓力較大，開征房地產(chǎn)稅有點生不逢時。”高培勇說，“房地產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟中舉足輕重的產(chǎn)業(yè)，征收房地產(chǎn)稅如何影響政府整體財政收入，應該審慎考慮。房地產(chǎn)稅在2017年能否正式推出依然存疑。”

高培勇進一步指出，如果說個人所得稅能夠在房地產(chǎn)稅的開征面臨巨大障礙而不能按期實現(xiàn)的條件下率先推出，將是一個同時考慮到流量與存量再分配的最優(yōu)方案。未來可以看到這樣一個基本路線圖：由個人所得稅的綜合制再到房地產(chǎn)稅，再到遺產(chǎn)與贈與稅，這是一個直接稅比重逐步提升的路徑。

至于決策依據(jù)，高培勇認為并不缺乏：“‘九五計劃’就提出了綜合與分類相結合的個人所得稅制;2013年2月，國務院推出的《收入分配制度改革若干意見》也意味著政府應當繼續(xù)拿出方案直接調(diào)整收入分配，個人所得稅首當其沖。”