30金股：“股災”中成長的價值

2015年的A股市場更加錯綜復雜，“30金股”依然表現不俗。

在本年度統計區間內（2014年11月3日至2015年10月30日），按照等權重的原則構成了“30金股”組合漲幅為62.89%，同期上證綜指、滬深300指數及創業板指數漲幅分別為29.31%、40.89%及63.77%。

“30金股”在過去6年中完美戰勝大盤指數。2009-2014年（時間跨度為前一年11月1日至第二年10月31日，下同），“30金股”指數收益率超過250%。同期，上證綜指的收益率為98%，滬深300指數收益率為113.8%。

由廣發證券有色金屬團隊巨國賢等分析師推薦的建新礦業（000688.SZ）、國泰君安社會服務行業分析師許娟娟推薦的宋城演藝（300144.SZ）、國金證券計算機行業分析師鄭宏達推薦的通鼎互聯（002491.SZ）分別位列前三，漲幅分別為137.08%、114.91%、113.33%。

2015年6月初開始的“股災”分外慘烈，而從A股市場特點看，成長是對股價波動最好的抵御。特別是，外延成長的故事得到了市場的充分認可，除建新礦業因籌劃收購鉛鋅資產停牌而躲過股災外，宋城演藝及通鼎互聯也因外延收購股價暴漲。

宋城演藝的收入主要來自景區收入，從杭州宋城向全國擴張復制，此外通過啟動對六間房的收購進軍互聯網娛樂在線平臺。許娟娟推薦的核心邏輯為，現場演藝節目年輕化提升平臺契合度;線上平臺內容持續豐富，流量積累將為后續在線娛樂平臺擴張提供保障。娛樂 IP的沉淀將對平臺提供有力的內容支撐，增強聯動效應。戰略投資深大智能，向國內游產業鏈延伸，參與以景區資源為核心的國內游行業競爭格局重塑。

許娟娟認為，公司核心競爭優勢進一步增強，商業模式復制成本提升，競爭優勢可持續。通過上述整合，公司“內容生產+千萬級客戶流量”核心競爭優勢進一步增強。線上平臺加入為商業模式升級提供了有力協助。商業模式復制成本進一步提升，與其他類文化企業商業模式有別，競爭優勢可持續。

通鼎互聯的主營產品光纖光纜已經占市場份額第一，并用資本的手段開始產業鏈延伸，比如拓展光棒、電源等新產品。總體來說，傳統業務處于平穩狀態。

鄭宏達認為，作為手機中最抓住用戶核心需求的入口，微信抓住了社交，360抓住了安全，百度地圖抓住了位置，那么通鼎互聯則抓住了流量監控。在4G時代，流量相當于用戶的錢包，用戶對流量的使用查看需求是實時和迫切的。公司收購的瑞翼信息，提供用戶流量查看的APP，以懸浮APP的形式時刻展示用戶的流量使用信息，抓住用戶的核心需求。

據統計，在“30金股”中，包含雷曼股份（300162.SZ）、海格通信（002465.SZ）、吉峰農機（300022.SZ）等近10家上市公司在過去一年啟動或者完成的重大資產重組。

而傳統行業仍不乏亮點，一些高景氣度行業也被遴選出來，其中漲幅較大的有：牧原股份（002714.SZ）、奧瑞金（002701.SZ）、東江環保（002672.SZ）、中國平安（601318.SH）及中航飛機（000768.SZ）等。