企業(yè)多元化經(jīng)營與財務(wù)風(fēng)險控制探討

王良華

摘要：隨著社會的進步，我國企業(yè)在不斷地發(fā)展壯大，同時許多企業(yè)對多元化經(jīng)營及財務(wù)風(fēng)險的影響開展研究。多元化經(jīng)營是企業(yè)發(fā)展必走之路，它有許多優(yōu)勢，但也將帶來諸多的財務(wù)風(fēng)險。此文從理論、含義等多方面分析多元化經(jīng)營與財務(wù)風(fēng)險之間的關(guān)系，并提出了相應(yīng)的對策和建議，繼而探討多元化影響財務(wù)風(fēng)險的原因，最后提出控制多元化財務(wù)風(fēng)險的措施及對策。

關(guān)鍵詞：多元化經(jīng)營 財務(wù)風(fēng)險 風(fēng)險控制

由于當(dāng)今社會在市場經(jīng)濟方面發(fā)展越來越快，因此實現(xiàn)可持續(xù)性發(fā)展、走向多元化經(jīng)營是必然的。國內(nèi)大多數(shù)企業(yè)都積極實施多元化經(jīng)營，各企業(yè)之間不但要面臨本土企業(yè)的挑戰(zhàn)，還要面臨外國資本的直接戰(zhàn)爭。由于企業(yè)多元化有許多優(yōu)點，也會帶來諸多的財務(wù)風(fēng)險，但是各企業(yè)都深知企業(yè)的發(fā)展必須擁有足夠大的利潤空間，這便是各大企業(yè)走向多元化經(jīng)營的根本目的。

一、企業(yè)多元化經(jīng)營及財務(wù)風(fēng)險的基本內(nèi)容

（一）多元化經(jīng)營的含義

多元化經(jīng)營，又稱多樣化經(jīng)營。指的是企業(yè)同時生產(chǎn)或者經(jīng)營不只局限于一種產(chǎn)品或行業(yè)，而實行跨產(chǎn)品、跨行業(yè)的經(jīng)營擴張。多元化經(jīng)營管理在企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模之后，在繼續(xù)發(fā)展原產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品的同時，開發(fā)跟原產(chǎn)品不同種類的新產(chǎn)品，再次進軍新市場。因此，這也是企業(yè)經(jīng)營不只局限于一種產(chǎn)品或者產(chǎn)業(yè)，而實行跨產(chǎn)品、跨行業(yè)的經(jīng)營擴張的模式。企業(yè)多元化經(jīng)營，是企業(yè)發(fā)展多品種及多種經(jīng)營的長期計劃，有利于企業(yè)向前景好的新行業(yè)進行擴張，促進企業(yè)的發(fā)展。

（二）財務(wù)風(fēng)險的綜述

財務(wù)風(fēng)險，是指公司在財務(wù)活動過程中，企業(yè)財務(wù)經(jīng)營效果不佳，無法預(yù)料或者控制，而使財務(wù)狀況具有不確定性，財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)管理過程中必須面對的一個現(xiàn)實問題，財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，企業(yè)管理對財務(wù)風(fēng)險只有采取有效措施來降低風(fēng)險，而不能夠完全消除風(fēng)險。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險可以分為市場風(fēng)險和非市場風(fēng)險，其中市場風(fēng)險指的是因市場的波動導(dǎo)致企業(yè)受益減小，同時負債成本增加的現(xiàn)象；非市場風(fēng)險是指市場風(fēng)險以外，影響企業(yè)受益的因素，如交易對象的信用風(fēng)險、交易法律合同風(fēng)險、企業(yè)管理風(fēng)險等。

（三）多元化經(jīng)營與財務(wù)風(fēng)險的關(guān)系

企業(yè)實行多元化經(jīng)營可以增加企業(yè)的利潤，同時可以分散企業(yè)財務(wù)的風(fēng)險。由于同時經(jīng)營多種產(chǎn)品，某些產(chǎn)品因滯銷而產(chǎn)生損失，可能會被其他產(chǎn)品帶來的受益所抵消，因此避免了經(jīng)營但是產(chǎn)品造成全面虧損的風(fēng)險；其次由于投資大、回收期長、風(fēng)險高的投資項目，可能尋找共同投資的合作單位，以實現(xiàn)收益共享、風(fēng)險共擔(dān)，因此分散投資風(fēng)險，避免因企業(yè)獨家承擔(dān)投資風(fēng)險而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

二、我國企業(yè)多元化經(jīng)營存在的問題

（一）財務(wù)人員缺乏風(fēng)險意識

企業(yè)只要有財務(wù)活動，必然存在風(fēng)險。現(xiàn)實工作當(dāng)中，許多企業(yè)財務(wù)管理人員意識淡薄，是企業(yè)多元化經(jīng)營中普遍存在的問題。由于我國市場已經(jīng)成為買方市場，企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象，一些企業(yè)為了增加銷量，擴大市場占有率，采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，企業(yè)應(yīng)收賬款劇增。同時，由于企業(yè)在賒銷過程當(dāng)中對客戶信用等級缺乏了解等，目盲賒銷，造成應(yīng)收款額失控，大量款額無法回收，因此嚴重的影響了企業(yè)資產(chǎn)的流動性以及安全性，給企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險。

（二）財務(wù)管理決策缺乏科學(xué)依據(jù)

目前，我國企業(yè)的財務(wù)決策普遍存在著主觀決策和經(jīng)驗決策現(xiàn)象，致使決策判斷錯誤，從而導(dǎo)致經(jīng)營問題的出現(xiàn)。如：在固定資產(chǎn)投資決策的過程當(dāng)中，由于對投資項目的可行性缺乏分析和研究，導(dǎo)致投資失誤、失策發(fā)生，決策失誤使投資項目不能帶回預(yù)期收入，導(dǎo)致給企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險。

（三）業(yè)務(wù)分散，競爭力弱

我國企業(yè)目前都存在人員分配結(jié)構(gòu)不合理、管理混亂的問題，并且各企業(yè)為了獲取經(jīng)濟效益，大力建設(shè)多個子公司，而子公司往往只從自身的發(fā)展出發(fā)，在業(yè)務(wù)上呈現(xiàn)出多樣化，這就直接導(dǎo)致整個企業(yè)的子公司雖然數(shù)量龐大，但是在競爭力上缺乏相對優(yōu)勢，并且業(yè)務(wù)相對分散，甚至各子公司為了爭取業(yè)務(wù)，相互之間形成惡性競爭，導(dǎo)致企業(yè)缺乏合力，所以無法得到快速發(fā)展。

三、多元化經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)控制措施

由于我國企業(yè)在多元化經(jīng)營過程中面臨著諸多的財務(wù)風(fēng)險問題，所以，企業(yè)要想提高財務(wù)控制水平和控制能力，就必須采取一定的措施。

（一）提高多元化經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險控制意識

目前我國的企業(yè)普遍存在對財務(wù)風(fēng)險意識不足、未形成完善的財務(wù)風(fēng)險控制體系的問題，這是導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險問題的主觀上的原因。所以，要想對財務(wù)風(fēng)險實現(xiàn)有效的控制，實現(xiàn)企業(yè)的良性發(fā)展，就必須提高企業(yè)的風(fēng)險控制意識。可以在多元化經(jīng)營下建立完善的財務(wù)風(fēng)險控制體系。在這個方面，企業(yè)可以根據(jù)實際情況來選擇合適的籌資方式，以減少財務(wù)成本，減少企業(yè)的負債，對企業(yè)的經(jīng)營成本實現(xiàn)更好地控制，以高度的資產(chǎn)流動性來保證企業(yè)現(xiàn)金流動的充裕性，這樣既可以有效降低財務(wù)風(fēng)險，又可以防止企業(yè)經(jīng)營過程出現(xiàn)的緊急狀況。

（二）建立完善的多元化經(jīng)營環(huán)境下的激勵約束機制

企業(yè)經(jīng)營者在進行多元化經(jīng)營決策時，可能出現(xiàn)道德上的問題，或者出現(xiàn)“逆向決策”現(xiàn)象，為了應(yīng)對這些問題，企業(yè)可以經(jīng)過實際的調(diào)查，制定一套具有實用性的激勵約束機制，以提高多元化戰(zhàn)略的成功率，最大程度地降低財務(wù)風(fēng)險。

多元化戰(zhàn)略應(yīng)用于企業(yè)的經(jīng)營，對其應(yīng)用效果的判斷不能僅從短期內(nèi)給企業(yè)帶來的經(jīng)濟效益出發(fā)，而是要關(guān)注其是否對企業(yè)的長期發(fā)展有益。制定相應(yīng)的激勵約束機制要能使企業(yè)收獲更大的經(jīng)濟效益，要能增加企業(yè)的經(jīng)營時間。基于這樣的前提，企業(yè)經(jīng)營者才會將注意力從短期效益轉(zhuǎn)向長遠利益之上。需要注意的是，制定的激勵約束機制需要與員工的工資、年薪等具有一定聯(lián)系，這樣才能起到激勵制約的效果。

（三）提高現(xiàn)金預(yù)測水平，合理安排籌資方式

對企業(yè)實行多元化經(jīng)營需要對企業(yè)的財務(wù)資源進行強化，所以首先就需要對未來現(xiàn)金流的水平進行提前準(zhǔn)確地預(yù)測，這樣可以向企業(yè)提供及時有效的預(yù)警信號，企業(yè)經(jīng)營者根據(jù)信號可以及時采取措施預(yù)防財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。為了實現(xiàn)對現(xiàn)金流水平的準(zhǔn)確預(yù)算，企業(yè)應(yīng)事先對產(chǎn)品數(shù)量、銷售額等情況作詳細的匯總處理，并以數(shù)量化的形式來反映現(xiàn)金流量、投資計劃、未來收益等方面的實際情況，然后根據(jù)預(yù)算結(jié)果來對未來企業(yè)的現(xiàn)金收支情況進行預(yù)估。其次要提高現(xiàn)金流水平。在這一點上，企業(yè)可以以一項較為成熟的業(yè)務(wù)作為主業(yè)，來為企業(yè)的經(jīng)營提供充足的現(xiàn)金支持。另外還可以適當(dāng)發(fā)行股票，合理安排負債償還的期限，降低財務(wù)風(fēng)險，防止現(xiàn)金流出不足的現(xiàn)象。第三可以擴寬企業(yè)的融資和籌資渠道。通過與各類金融機構(gòu)之間保持良好的溝通來保證金融信息的來源，從根本上較低財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生機率。

（四）選擇適當(dāng)?shù)男聵I(yè)務(wù)

要想在多元化經(jīng)營環(huán)境下實現(xiàn)對財務(wù)風(fēng)險的有效控制，適當(dāng)選擇新業(yè)務(wù)來提高企業(yè)競爭力是一個不錯的選擇。但是在選擇新業(yè)務(wù)時要保證其科學(xué)性，并注意企業(yè)是否已經(jīng)具備能適應(yīng)其發(fā)展的足夠資源。目前我國的企業(yè)在發(fā)展新業(yè)務(wù)時，普遍存在對業(yè)務(wù)的判斷準(zhǔn)確，但是后期的發(fā)展卻無法收獲良好的效益的問題。所以企業(yè)在進行多元化經(jīng)營時，需要努力培養(yǎng)新業(yè)務(wù)的核心競爭力，以創(chuàng)新作為企業(yè)發(fā)展的靈魂，以創(chuàng)新能力作為提升企業(yè)核心競爭力的動力。并且企業(yè)要加大資金投入作為增強新業(yè)務(wù)研發(fā)能力的堅強后盾，同時重視學(xué)習(xí)相關(guān)的新技術(shù)和新技能，來不斷提高企業(yè)的研發(fā)水平。

（五）加強業(yè)務(wù)資源整合，降低整體財務(wù)風(fēng)險

企業(yè)在實行多元化經(jīng)營時，不可避免地存在財務(wù)協(xié)同，所以企業(yè)應(yīng)根據(jù)實際的情況對各項業(yè)務(wù)進行適當(dāng)?shù)恼稀＿@就對企業(yè)的財務(wù)管理模式提出了一定要求。目前我國企業(yè)的財務(wù)管理模式一般分為集權(quán)型、分權(quán)型和集權(quán)與分權(quán)結(jié)合型。通過長期的時間證明，集權(quán)型財務(wù)管理模式更有利于企業(yè)的發(fā)展，可以實現(xiàn)對財權(quán)的有效控制，避免重大的財務(wù)風(fēng)險。集權(quán)型財務(wù)管理模式一般要求對企業(yè)資金進行集中管理，并合理整合采購、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)，最大程度地降低企業(yè)經(jīng)營成本。另外，對企業(yè)其他資產(chǎn)進行整合也可以有效提高對資產(chǎn)的利用率，提高企業(yè)效益。

四、結(jié)束語

由于企業(yè)多元化經(jīng)營有許多優(yōu)點，同時也會給企業(yè)帶來一定財務(wù)問題，只要采取正確的措施、相應(yīng)的技術(shù)和管理經(jīng)驗，有雄厚的資金做支持，便能夠有效地降低企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險，提高企業(yè)的市場競爭力，使企業(yè)在激烈的市場競爭中保持良好的發(fā)展勢頭，從而促進企業(yè)的快速發(fā)展。

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