試論集團公司財務風險管理

王嵐

摘要：集團公司財務風險主要指集團公司在發展過程中因為經營管理不合理或者投資方向不景氣，從而導致集團企業逐漸失去了償還債務的能力，進而出現經濟效益下降的風險。集團公司財務風險與公司的其他風險相比存在一定的客觀性，這主要是因為財務風險伴隨著公司的財務活動產生，是集團公司經營發展過程中不可避免的問題。因此，在這樣的背景下，應該不斷提高集團公司的財務風險管理水平，確保集團公司能夠健康穩定的向前發展。本文主要論述集團公司財務風險管理的對策。

關鍵詞：財務風險 集團公司 經濟效益

在全球經濟快速發展的背景下，各個企業日益集團化的趨勢不斷加強，集團公司在國民經濟的發展中起著非常重要的作用，在一定程度上改變了我國國民經濟的結構和經濟發展模式。但是在集團公司的經營發展過程中，也需要面對各種各樣的風險。如集團公司在開放的市場經濟體系中，就必然需要進行財務活動，從而財務風險則必不可缺。在近幾年市場經濟的發展過程中，集團公司財務風險變得越來越突出，曾經一些經濟發展情況較好的企業也相繼陷入到嚴重的財務危機中，甚至一些國有企業都出現了嚴重的經濟虧損現象，造成這種現象的主要原因就是沒有重視集團公司的財務風險。

一、集團公司財務風險管理的概念

集團公司財務風險管理主要是在發展的過程中，時刻將集團公司的利益放在首要的位置上，然后根據集團公司的發展情況進行科學合理的安排，從而逐步完善公司的激勵機制，協同控制集團公司各個環節的財務風險，確保集團公司能夠穩定健康的向前發展。集團公司在不斷發展的過程中，不斷追求財務管理的目標就是財務活動發展的整個過程，其中主要由：籌資活動、投資活動、經營活動和分配活動四個部分組成。

二、集團公司財務風險管理的對策

（一）提高企業集團財務風險意識，提高控制財務風險的能力

在不斷變化的市場經濟環境中，市場經營情況充滿了多種不穩定的因素，而伴隨著集團公司財務活動產生財務風險也就客觀存在。而財務風險涉及的內容較多，就需要集團公司在生產經營的過程中不斷增加對財務風險的認識，不斷培養更多具有財務風險意識的高素質財務管理人員。不斷提高集團公司財務人員的素質和能力，能夠充分提高管理人員的財務風險判斷力，對集團公司出現的各種財務問題及時提出解決的對策。其中可以組織財務人員參加培訓，聘請高校教授對其進行授課，學習一些先進的財務風險分析工具，能夠熟練應用所學知識對集團公司的財務管理情況進行分析；不斷提高集團公司員工的參與意識，讓所有員工都積極參與到公司的財務風險控制中，充分發揮整個集團公司的力量，從而構建全員對集團公司風險意識的認同；還需要不斷加強員工的職業道德教育，增強法律知識，努力將集團公司的財務風險降到最低。

（二）開辟多元化融資渠道，建立多方合作協調關系

在集團企業的經營發展中，外部金融市場是獲得資金的重要途徑。其中銀根的松緊、利率耳朵高低、資本市場的好壞這些外部金融資本市場的變化，對集團企業的融資活動則產生了較大的關系。針對以上所說的情況，集團公司在不斷經營發展的過程中便需要重視外部融資環境，不斷加強與核心銀行之間的合作，建立穩定的合作關系，有效提高信任度。通過不斷提高資本市場的關注度，逐步采用不同的融資方式來降低集團公司在融資環境中所產生的財務風險。總公司還應該嚴格審核單筆負債額度、負債總額、資產負債率的控制，對資金進行統一協調調度、統一管理，根據集團企業的發展需要，適時建立資金結算中心，從集團層面嚴格控制資金的進出。同時堅持在一定標準之內由子公司自己進行籌集、管理，在標準之外的便采取由母公司進行集中控制。

（三）建立集團風險監控指標體系，提高資金利用效率

各種財務風險在經過一段時間之后都會反映到公司的資金運作上來。針對這種現象，集團公司總部都應該選擇一些有針對性的財務指標進行審查，通過分析這些財務指標來判斷集團公司的經營狀況并且監督各個子公司的發展情況。然而在發展過程中，如果集團公司所欠下的債務到期仍然無法進行償還，便可以選擇償還能力指標；而集團公司所取得的盈利主要是承擔風險的主要保證，如果集團企業在發展的過程中能夠獲得較高的利益便能夠有效化解集團公司經營過程中遇到的財務風險。其中在實踐中主要包括以下幾種：其一是產權比率。這種比率主要是指企業負債與所有者權益的比率，能夠準確反映出集團公司經營過程中的資產機構。在經營過程中，集團公司股權資本所占的比例高低，不僅能夠更充分反映集團公司的償還能力，同時還能夠反映出集團公司對待風險的態度。當集團公司的債務逐漸發展較高時，如果集團的總資產高于了負債的資本率，則說明集團公司的債務情況處于良性發展的環境中。充分說明集團企業具備較強的償債能力，促使集團企業處于較低的經營財務風險中。反之，便意味著集團企業的償債能力出現了問題，財務風險也在逐漸升高；其二是銷售現金流量比率。在集團公司的生產發展過程中，其經營現金流量的變化情況，能夠較好的反映集團企業的經營情況。一般企業在經營過程中，如果賬面上存在著利潤，但是流動資金卻較少，便會導致公司經營情況出現惡化現象；如果集團公司的現金流量比率長期低于同行業的平均水平，便會導致集團處于不利發展的地位中，長時間下去便會讓集團公司的發展出現危機；其三是總資產周轉率。集團公司在發展過程中，不斷提高資產的管理水平，讓資金周轉的速度較快，有效減少占有的資金，充分提高資金的利用效率，則有利于為企業創造更多的經濟效益。這種類型的指標還包括應收賬款周轉率、存貨款周轉率等。

（四）控制杠桿比率，優化資本結構

如果集團公司在經營過程中出現較高的負債率便意味著公司存在更高的財務風險。如果集團公司的總負債率長時間居高不下，并且又不具備較高的盈利能力，在這樣的情況下，便被判斷為出現了財務危機。因此，在集團公司的經營過程中制定負債比率不僅需要考慮同行業的平均水平，同時還應該考慮整個市場的宏觀經營環境，以及集團公司自身的發展情況。充分利用負債比率所具備的財務杠桿效應，不斷優化資本結構，自動調節集團公司的債務結構，以便促使集團公司能夠獲得最大化的經濟價值。同時還應該加強對擔保的管理，對外擔保都需要集團層面的批準，杜絕擔保帶來一些負債。這就要求在投入資本回報率下降時，自動降低負債的比率，不斷降低財務杠桿系數，從而降低債務風險；而在集團公司投入資本獲得較高的回報率時，自動提高負債比率，充分提高杠桿系數，有效提高股東的資金回報率。集團公司管理者應該堅持將負債比率作為關鍵性控制指標，從公司的整體發展上控制負債的水平。每做出一個重要的投資和融資決策，都應該考慮整個公司資產負債率所產生的影響。科學合理的控制集團公司的負債比率，堅持實行穩健的財務政策，對集團公司的發展具有非常重要的影響。

（五）充分利用網絡信息系統，有效監控公司財務情況

隨著現代信息技術快速發展，作為集團公司的風險管理則最終將采用信息化來進行管理。在集團公司的財務管理中，一個好的業務操作的整個系統，主要包括了業務系統、風險管理系統以及財務資金分析系統，最終形成了整個財務、資金輔助決策的系統。例如：對于集團公司整個資金的管理來講，貫穿于整個公司的生產發展中，其中在事前有現金流的預算，事中有業務系統控制，在公司發展之后有財務分析。但是，在當前社會的發展過程中，由于各種信息紛繁復雜，導致集團公司面臨著很多不確定的信息，從而造成集團公司在發展過程中出現影響生產發展的問題。要解決這個問題，便需要從以下幾個方面入手：其一是通過在集團內部建立大型的計算機網絡系統，通過應用財務管理軟件集中管理公司內部各個部門的財務信息，從而實現集團公司財務信息的處理，讓總公司能夠及時掌握公司經營狀況，然后及時提出管理的對策，有效提高集團企業的經濟效益；其二是也需要讓集團公司根據各個公司的生產經營特點、生產情況制定相應的政策，并且迅速將信息傳遞到子公司，從而有效提高集團公司的整體經濟效益。

三、結束語

綜上所述，在我國經濟快速發展的背景下，市場經濟不斷深化。集團公司的發展不僅僅關于公司本身的發展，而且還關乎著整個生產行業發展的實際情況與國際生產競爭力。因此，集團公司在經營發展過程中必須重視財務風險，充分提高風險防范意識，有效控制公司的財務風險，并且有效利用集團公司發展的實際情況采用先進的信息系統和軟件來提高集團公司的經濟效益。

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