微型金融機構的技術效率及其影響因素
——基于江蘇省56家小額貸款公司的實證研究

盧亞娟 孟德鋒

引 言

近年來，微型金融機構在反貧困上的作用日益突出，為相對貧困人群提供了從最初的小額信貸到現有的貸款、存款、支付結算、轉賬和小額保險等一系列金融服務。微型金融機構最初的融資來源完全靠捐贈、低息貸款和補貼資金，隨著微型金融部門的快速增長，人們逐漸轉變了思路，從福利主義觀點轉向制度主義觀點，更注重微型金融的覆蓋面，而微型金融較高的潛在收益吸引了私人資本等商業資金的進入，微型金融機構商業化融資趨勢日益明顯，于是人們更多關注這些微型金融機構的盈利性和效率。與此同時，微型金融機構經營的商業環境也發生了變化，比如這些機構之間競爭逐漸增強，各類商業銀行通過提供微型金融服務介入到微型金融市場中①，因此，建立持續的、有效率的微型金融機構日益重要。

2005年以來，隨著中國人民銀行開展小額貸款公司試點，村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社等一批微型金融機構開始涌現。2008年中國人民銀行、銀監會共同頒布了《關于小額貸款公司試點的指導意見》，推動了小額貸款公司的迅猛發展。據統計，截至2013年6月，全國小額貸款公司達到7086家，貸款余額7043.49億元。其中，江蘇省小額貸款公司的發展最具代表性，全省小額貸款公司數量達到529家，位居全國第一，而且貸款余額達到1090.68億元，是全國唯一一個小額貸款公司貸款余額超過千億元的省份。

商業化運營的小額貸款公司符合國際微型金融機構商業化融資運營的主流趨勢，以小額貸款公司為代表的微型金融機構快速發展，引發了人們對微型金融機構的持續性和效率的關注。……