“營改增”對企業(yè)財務(wù)管理的影響淺析

【基金項目】本論文為邢臺市社會科學(xué)發(fā)展研究課題《營改增對企業(yè)財務(wù)管理的影響及對策研究》的階段性研究成果，課題編號xtskfz 2013028

“營改增”是我國現(xiàn)階段財稅改革的重要內(nèi)容，改革不僅是對企業(yè)納稅項目、納稅方式和稅負(fù)的變化產(chǎn)生影響，而且對企業(yè)管理的各方面會產(chǎn)生深層次影響，本文就“營改增”對企業(yè)財務(wù)管理的影響做出分析，以期對相關(guān)企業(yè)有一定參考。

營業(yè)稅改征增值稅試點改革是國家實施結(jié)構(gòu)性減稅的一項重要舉措，也是一項重大的稅制改革。2012年1月1日起在上海市交通運輸業(yè)和部分現(xiàn)代服務(wù)業(yè)開展?fàn)I業(yè)稅改征增值稅試點改革，拉開營業(yè)稅改增值稅的改革大幕，同年8月營改增試點分批擴大。按照規(guī)劃，最快有望在十二五（2011～2015年）期間完成“營改增”。

“營改增”之前，我國對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)是分類征收流轉(zhuǎn)稅的，對于在我國境內(nèi)銷售和進口貨物，提供加工及修理修配勞務(wù)征收增值稅，而對其他行業(yè)征收營業(yè)稅，營業(yè)稅作為古老的稅種，存在著重復(fù)征稅的問題，“營改增”的推行，不僅會對相關(guān)企業(yè)的稅負(fù)水平、納稅方式等產(chǎn)生重大影響，而且會對企業(yè)的財務(wù)管理產(chǎn)生深遠的影響。

一、“營改增”對企業(yè)稅負(fù)的影響

現(xiàn)行營業(yè)稅實行按營業(yè)額的3%～20%的行業(yè)差別稅率，“營改增”改革實施后，增值稅率設(shè)置了6%、11%、13%、17%等幾檔稅率，相關(guān)的采購獲得合法有效的抵扣憑證后，可以作為進項稅額抵扣，“營改增”后企業(yè)的稅負(fù)會發(fā)生什么變化，我們可以通過如下的分析得出結(jié)論：

假定甲公司某一時期，不含稅銷售額（用x表示）保持不變，進項抵扣項目（用J表示）不含增值稅，且進項稅和銷項稅稅率相同，營業(yè)稅稅率為3%，營改增后增值稅率為11%。增值率（用Z表示）=（S -J）/S。按計稅原理分別計算應(yīng)繳納增值稅和營業(yè)稅額，見下表所示：

應(yīng)交營業(yè)稅（BT）

S×（1+3%）×3%

應(yīng)交增值稅（VAT）

S×11%-J×11%

當(dāng)兩個算式相等時，得出增值率Z=28.09%，也就是增值率在這個水平的時候，營改增對企業(yè)的稅負(fù)是沒有影響的，當(dāng)Z>28.09%時，增值稅稅負(fù)高于營業(yè)稅，也就是營改增會加重企業(yè)稅負(fù)；當(dāng)Z<28.09%時，營改增會降低公司稅負(fù)。所以營改增對企業(yè)稅負(fù)的影響要看增值率的高低。現(xiàn)實是不同行業(yè)的納稅人經(jīng)營的業(yè)務(wù)不同，其增值率也是不一樣的，即使同一納稅人在不同時期的增值率也是不一樣的，所以在做稅負(fù)分析時，還應(yīng)結(jié)合公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)和不同時期的實際情況進行分析。也就是說不同企業(yè)在“營改增”中其稅收負(fù)擔(dān)變化是不一樣的，這種不同主要是受企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的增值率水平的高低影響。

二、“營改増”改革對公司營運能力的影響

簡單講，公司營運能力是運用其所擁有的資源獲取收入的能力，它顯示了公司對其資源管理運用的效率。一般來說，在其他因素不變的情況下，公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，公司的獲利能力越強。反映公司營運能力的指標(biāo)有固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等，我們以總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為例，分析“營改增”對企業(yè)營運能力的影響。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是公司一定時期營業(yè)收入與資產(chǎn)平均額的比值，它代表了公司全部資產(chǎn)的利用效率。因為改征增值稅后，采購所對應(yīng)的增值稅不計入資產(chǎn)價值，在投資額度保持不變的情況下，那么固定資產(chǎn)、存貨的入賬價值會減少，總資產(chǎn)也會隨之降低，若改革前后營業(yè)收入相同，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率則會增大。若改革前后收到的價款相同，那么改革后的營業(yè)收入也會因為扣除掉銷項稅額而降低，此時該指標(biāo)的變化方向就由進項稅額減少的固定資產(chǎn)和存貨的價值與銷項稅額減少營業(yè)額的幅度來決定了。

三、“營改増”改革對公司償債能力的影響

公司資金籌措主要來源于兩個方面，所有者權(quán)益與負(fù)債。負(fù)債的規(guī)模與結(jié)構(gòu)反映了公司的財務(wù)風(fēng)險。保持合理的資金結(jié)構(gòu)是公司財務(wù)管理的重要方面，反映公司償債能力能力的指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率等，我們選取資產(chǎn)負(fù)債率來對公司的償債能力進行分析。資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債與總資產(chǎn)的比值。“營改增”后，因為擴大投資會增加進項稅抵扣，公司會選擇投資更新、改造、新增固定資產(chǎn)，擴大公司規(guī)模。在籌措資金時，如果公司通過吸收直接投資或發(fā)行股票等方式籌資，會導(dǎo)致所有者權(quán)益增加和總資產(chǎn)增加，這樣就會導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率下降；若公司通過銀行借款、融資租賃、發(fā)行債券等方式籌資，會導(dǎo)致負(fù)債和總資產(chǎn)增加。但從公司長期發(fā)展來看，公司的收益率要高于公司的負(fù)債成本，所以負(fù)債的增加趕不上資產(chǎn)增加的速度，因此公司的長期償債能力是能夠得到增強的。

四、“營改增”對公司發(fā)展能力的影響

“營改增”對企業(yè)最大的影響應(yīng)該是刺激了公司的投資欲望，因為固定資產(chǎn)投資會增加企業(yè)的進項稅抵扣，減少企業(yè)應(yīng)納增值稅額，而公司的發(fā)展能力表現(xiàn)為公司規(guī)模的擴大和盈利能力的持續(xù)提高上。我們選取營業(yè)收入增長率、凈利潤增長率和資本保值增值率三個指標(biāo)來分析“營改增”對企業(yè)發(fā)展能力的影響。營業(yè)收入增長率是本年收入增長額與上年營業(yè)收入總額的比值，凈利潤增長率是本年凈利潤增長額與上年凈利潤的比值，資本保值增值率是年末凈資產(chǎn)與年初凈資產(chǎn)的比值。指標(biāo)值越高表明公司發(fā)展態(tài)勢越好。“營改增”后，受減稅刺激，公司會增加固定資產(chǎn)投資，隨著固定資產(chǎn)的投入運行，公司的規(guī)模會逐漸擴大，進而帶來營業(yè)收入的增長，從而增加公司的凈利潤。因此公司的營業(yè)收入增長率、凈利潤增長率及資本保值增值率都會出現(xiàn)增加的趨勢。可以判斷，公司的發(fā)展能力是會顯著增強的。