我國地方小微企業融資缺口調查及解決

唐秋鳳

摘要：為促進小微企業的發展，我國政府近年來推出了一系列的稅收與利率的優惠政策，極大地促進了小微企業的發展。但通過對廣西南寧市小微企業融資需求現狀調查問卷結果的分析可知，小微企業的融資需求遠遠未能得到滿足。為此，提出了突出政府職能，加強組織引導；激活民間資本運作，擴大融資供給水平；提升小微企業管理人員素質，增強小微企業整體信用三條途徑，以期全面解決小微企業的融資困難問題。

關鍵詞：小微企業；資金需求；融資缺口；問卷調查

中圖分類號：F224

一、引言

我國著名經濟學家郎咸平教授于2011年提出了“小微企業”的概念，泛指經濟規模較小的經濟實體，主要包括家庭作坊式企業、小型企業、微型企業、個體工商戶等[1]。小微企業的相關問題，不僅是學術界與實務界討論的熱點，也是政府部門關注的焦點。為促進小微企業發展，我國政府制訂了一系列的優惠政策：2011年底國家發改委與財政部為減輕小微企業的行政事業性費用支出，聯合發布了在未來3年內免征小微企業多項行政事業性收費的通知；國務院在2013年7月的常務會議中決定，從2013年8月1日起，對月銷售額不超過2萬元的小微企業，暫免征收增值稅和營業稅[1]，國家制訂了一系列優惠政策促進我國小微企業發展。許多金融機構也緊隨國家的政策制訂了一些專門針對小微企業的貸款政策，如浦發銀行為促進未來市場擴張與長期發展，提出了“得小微者得天下”的理念。但是，小微企業融資難的問題是否已經得到根本性的改善？目前我國眾多小微企業是否還會因為資金缺口而舉步維艱？小微企業面臨的資金缺口應如何解決？

2013年下半年，筆者為真實全面地了解小微企業融資現狀，對廣西南寧市的小微企業的融資需求狀況進行了調查。調查主要是通過網絡郵件發放調查問卷、到小微企業實地訪談等形式。通過電子郵件的方式共發放調查問卷95份，截至到2013年12月31日，共收回調查問卷64份，回收率為67.37%，另外，還對15家小微企業進行了實地訪談，全部收回了調查問卷，總計發放調查問卷110份，收回79份，回收率為71.82%。

二、小微企業資金需求現狀

小微企業資金需求現狀主要有以下四方面。

（一）嚴峻的國內外經濟形勢加重了小微企業融資困難

國家統計局近兩年公布的國內外貿出口統計數據顯示，2011年以來，我國外貿出口增長滯緩，形勢不容樂觀[2]。根據國內外的經濟環境背景，筆者認為，主要有以下三方面的原因導致了上述結果。一是世界經濟在經歷了以美國為起源的次貸危機后尚未恢復元氣，加之歐洲債務危機的影響，使得世界經濟的復蘇再次遇到嚴重挫折，直接導致外需持續疲軟；二是由于近年來我國“人口紅利”的逐漸消失，多地企業紛紛出現了用工荒，人工成本的上升導致了產品總成本的上升，削弱了我國產品在國際上的競爭力；三是人民幣持續升值，企業出口訂單因此而大幅度縮水，對外貿易大受打擊，加劇了企業的生存困境。國內外嚴峻的經濟形勢，致使我國數量眾多的小微企業普遍面臨著“三高”（即融資成本高、企業稅負高、經營成本高）與“三荒”（即錢荒、電荒、人荒）的窘境，而近兩年國內商業銀行普遍實施的信貸收緊政策，更是使小微企業的融資困境雪上加霜。

南寧市是廣西的政治、經濟、文化、科教、金融、貿易中心，同時它還處于我國與東南亞經濟圈的結合處，是環北部灣沿岸重要經濟中心，于2007年10月26日成立了東盟交易所（NCCE），鞏固了南寧市作為我國面向東盟國家的區域性城市的地位。最近十幾年來，南寧市致力于外向型經濟的推進，外向型經濟比重較大，鑒于近年來世界經濟環境不景氣，同時受到內需不足的影響，南寧小微企業的經營與融資狀況不容樂觀。根據筆者回收的79份有效問卷，有34份（占比43.04%）選擇了“資金短缺，急需融資”，有27份（占比34.18%）選擇了“尚不確定”，僅有18份（占比22.78%）選擇了“暫無融資需求”。同時，調查還顯示，選擇了“暫無融資需求”的小微企業并非真正資金充裕，不需要外部資金，對于“暫無融資需求的原因”，選擇“融資成本過高”的有7份（占比38.89%）、選擇“融資手續太復雜”的有5份（占比27.78%）、選擇“沒有好的發展項目”的有2份（占比11.11%）、僅有4份（占比22.22%）選擇了“企業資金充足”。

（二）金融機構推出的借貸產品與小微企業資金需求不匹配

根據相關學者的研究成果，企業的經濟規模一般是與其融資規模相吻合的。在筆者的調查問卷中，設計了“您認為南寧市大多數企業的資金缺口為多少萬”一題，有5份（占比6.33%）選擇了“10萬以下”，有14份（占比17.72%）選擇了“10萬～50萬”，有32份（占比40.51%）選擇了“50萬～200萬”，有21份（占比26.58%）選擇了“200萬～500萬”，另外，還有7份（占比8.86%）選擇了“500萬以上”。由調查問卷得出的分析數據可知，在南寧市所有企業中，接近半數企業的資金缺口均落在了50～200萬元這一融資區間，而這一融資規模正是與小微企業，特別是小型企業的經濟規模相對應的，由此說明南寧市小微企業的資金缺口未能得到滿足。

南寧市大多數商業銀行在審批貸款項目時，為確保規模經濟，擴大盈利空間，紛紛提出了最低貸款數額要求。無法真正滿足小微企業，特別是小型企業的融資需求。家庭作坊式企業、個體工商戶等經濟規模極小的微型企業的融資需求往往很小，一般可以通過信用卡額度或者向親朋好友借款的形式來解決。而廣大以合伙形式或者有限公司形式籌建起來的小型企業，其融資需求一方面超過了信用卡額度以及親朋好友的借貸能力，另一方面也不滿足商業銀行等機融機構為達到規模經濟而提出的最低貸款數額應為200萬元的要求，使得自身的融資處境十分不利。

（三）新型金融產品門檻過高致使小微企業融資渠道較為單一

隨著我國金融業的發展，銀行等金融單位紛紛加強了金融創新，企業的融資渠道由此而拓寬。但是，在小微企業現實的融資實務中，由于這類企業產業地位不理想，缺乏有效抵押或者信用積累不足而無法滿足一系列新型金融產品的門檻要求，由此導致向商業銀行申請貸款這一傳統方式仍然是我國小微企業融資的主要渠道。對于這一現狀，筆者設計了以下多選題（同時可選一項以上，因此某一選項加總比例會超過100%）對小微企業申請商業銀行貸款過程中所遇到的困難進行調查：“您認為企業在申請商業銀行貸款中主要會遇到什么問題”。由調查問卷的反饋結果可知，有55份（占比69.62%）選擇了“缺乏有效抵押和擔保”，有40份（占比50.63%）選擇了“貸款手續過于復雜”，有31份（占比39.24%）選擇了“利率過高”，另外，還有28份（占比35.44%）選擇了“中介費用過高”。調查問卷的反饋結果反映了我國現行僵化的金融體制與過于嚴格的貸款審批條件已經對小微企業的融資造成了極大的困難，嚴重制約了小微企業的生存與發展。

（四）貸款費用過高嚴重挫傷了小微企業貸款的積極性

目前，南寧市商業銀行小額信用貸款較之一般的對公貸款要高，其年化利率大多數均在10%～15%之間；小額貸款公司與典當行等商業銀行之外的金融企業的貸款利率則更高。其中，前者的年化利率絕大多數均超過了20%，而后者僅30天的融資費就高達4%～4.5%。此外，貸款利息并不是小微企業在進行貸款的過程中所需支付的全部費用，注冊會計師審計費、資產評估師評估費、律師見證費、環境評估報告費、咨詢費、擔保費、保險費等高額的其他費用，均需要由申請貸款的小微企業所繳納。上述費用還不包括小微企業在申請貸款過程中所需付出的差旅費、業務招待費、交通費、文印費等[3]。高額的貸款利息與過高的間接費用成為小微企業融資難以承受之重。

三、解決小微企業融資難的相關建議

由以上分析可知，小微企業融資困難是由內外部原因共同造成的，具體來講，一方面是由于小微企業內部天然屬性所造成與金融機構的信息不對稱，另一方面是由于企業外部不利的金融環境難以滿足其融資需求。要解決因為市場不完善和體制因素造成的兩類非均衡所產生的問題。[4]在當前小微企業的融資需求未能得到滿足的金融環境下，唯有突出政府職能，加強組織領導；激活民間資本運作，擴大融資供給水平；提升小微企業管理人員素質，增強小微企業整體信用才能逐步解決小微企業融資難的問題[5]。

（一）突出政府職能，加強組織引導

在解決小微企業融資困難的問題上，作為制度、規則的制定者的政府首先應關注的問題是制定一套有利于小微企業融資發展的制度體系。為此，政府應不斷改進優化自身的工作機制，設立財政專項基金，積極構建擔保、再擔保體系，搭建融資服務平臺，加強銀企的交流與溝通[6]。

1.建立健全制度體系，改進優化工作機制

為解決小微企業融資難的問題，當務之急是為小微企業構建一個有利于其融資的制度環境。應對小微企業的融資政策進行新的設計；對金融機構專門制定針對小微企業的考核、扶持與獎懲制度；加緊制定規范民間資本進入金融服務領域的具體政策；加大對國家、省、市關于扶持小微企業融資政策的宣傳、貫徹與落實；設立由發改委、金融等多部門組成的小微企業融資服務部門，不斷完善解決小微企業融資問題的工作機制。

2.設立財政專項基金，積極構建擔保、再擔保體系

政府應為小微企業融資扶持設立財政專項基金，在設立專項基金時可以產業集群或行業集群扶持為對象，通過創新創業補貼、考核獎勵、融資引導資金、風險補償、貼息補助等方式，加強對小微企業融資方面的扶持力度，解決小微企業的融資難題；大力促進擔保體系的建立健全，以政策性擔保為主導，以互助擔保與商業擔保為實施路徑，還應積極構建以各級政府為主導的多層次再擔保體系[7]。

3.搭建融資服務平臺，加強銀企的交流與溝通

信息不對稱是造成小微企業的資金需求未能得到滿足的一項重要原因，具體來講，以商業銀行為代表的金融機構與小微企業這一對資金供需雙方由于缺乏交流與溝通，造成小微企業融資需求、金融機構資金充足量等信息的嚴重不匹配。為解決這一融資壁壘，政府可以為小微企業積極搭建融資服務平臺，強化資金供需雙方的交流與聯系。通過建立囊括信貸產品展示與推廣、小微企業信用評價與評級、政府政策宣傳與促進的區域小微企業融資服務平臺的建立與健全。

（二）激活民間資本運作，擴大融資供給水平

經過二十多年的努力，我國社會主義市場經濟體制日益完善，政府在市場經濟體制中，對包括金融支持服務體系的市場運作，只能發揮政策性的宏觀調控作用，而不能采取強制性行政手段，市場才是指揮金融支持服務體系建設的風向標。對于小微企業資金供應而言，必須能夠實現盈利性、流動性、風險性三者的平衡，以吸引資金供給者主動為小微企業提供資金，而非是依靠政府的強制性手段迫使資金所有者為小微企業提供資金，這種被動的資金供給方式不僅治標不治本，還會嚴重破壞銀企之間的關系，造成小微企業融資環境的進一步惡化。當前，我國一方面面臨著小微企業融資需求迫切，另一方面還面臨著民間資本出路無門的窘境。同時，民間融資渠道中融入了互助、容忍、信任等情感因素，如果能夠理順民間資本與小微企業與的關系，規范民間融資的運作，無疑將對小微企業融資難問題的解決提供極大的便利。

1. 大力發展社區類、村鎮型金融機構

林毅夫等的實證研究發現，我國銀行業存在顯著的基于規模的專業化分工現象，即大型企業傾向于向大型銀行請求貸款，而小型企業傾向于向小型銀行請求貸款。同時，國內外創辦社區類、村鎮型金融機構的實踐經驗也表明，這一類的金融機構規模雖然規模較小，但往往卻對當地經濟的發展起著巨大的推動作用。由于社區類、村鎮型金融機構具有區域根植性的特色，很容易與當地小微企業建立密切的聯系，從而為實施進一步的關系型借貸鋪平了道路。因此，各地應大力發展社區類、村鎮型金融機構。

2. 積極引進和培養股權投資機構

對于私募投資領域，就我國目前的狀況，在我國的民間資本已具有舉足輕重的地位。在今后的工作中，銀監會、人民銀行等政策制定部門積極鼓勵民間資本以股權的形式投入到小微企業之中，以擴大股權比例，降低企業的資產負債率，通過不斷完善融資結構改善企業的資本結構，降低企業的財務風險，進而降低企業的經營風險與整體風險，最終實現保障企業健康發展的目標。為此，各級政府應根據產業集群宏觀戰略的發展需要，對有前景的小微企業進行大力扶植，積極引導民間資本成立股權投資基金、產業發展基金、風險投資基金，促進小微企業的發展壯大。

（三）提升小微企業管理人員素質，增強小微企業整體信用

資本具有追逐利潤、規避風險的本性，決定了小微企業為籌集到外部資金必須能夠為資金的提供者提供高額的回報或者其本身的風險足夠低。在小微企業利潤率既定的情況下，唯有通過提高自身的信用以降低資金提供者的投資風險。從某種意義上講，所有用以解決小微企業融資難問題的制度、方法均只是對小微企業信用的彌補或替代，這些制度、手段與工具無法從根本上增強小微企業的信用，且在實施過程中產生了巨額的融資費用。我國政府及以商業銀行為代表的金融業界為解決小微企業融資難的問題，創造了多元化工具，但根據自然辯證法經典理論“內因決定事物的根本，外因通過內因起作用”，因此，為從根本上滿足小微企業的融資需求，小微企業必須實施主動的信用積累，外生力量雖然能夠治標但不可以治本。在當今的經濟形勢下，小微企業應減少對融資系統這一外部環境的抱怨，進行深刻的自我反省，以腳踏實地的工作態度，對內強化自身的素質、對外塑造良好的企業形象，規范管理、誠信經營，樹立品牌意識，建立、保持與增強核心競爭力，切實提高本企業盈利能力、抗風險能力與誠信意識，這將是我國小微企業突破融資難問題的根本出路。

參考文獻：

[1]李雪，董玲.小微企業融資服務體系的構建[J].會計之友，2013（4）.

[2]王長利.深度、多維、理性支持小微企業融資[J].會計之友，2013（10）.

[3]張璠.小微企業的“過冬”之道[J].會計之友，2013（32）.

[4]張文彬，童笛.小微企業銀行信貸融資困境原因與啟示[J].中國市場，2013（31）.

[5]趙亞明，衛紅江.突破小微企業融資困境的對策探討[J].經濟縱橫，2012（11）.

[6]馬乃云，張安安.完善財稅政策，促進中小微企業發展[J].中央財經大學學報，2012（8）.

7]張新吉.我國小微企業資金短缺問題的成因及緩解對策[J].會計之友，2012（31）.

（編輯：周南）