海峽兩岸金融合作發展研究

摘要：在分析兩岸金融業合作的必要性的基礎上，通過對近兩年兩岸金融合作演進過程中發生的大事、要事進行了簡要的回顧和梳理，展現了兩岸金融業合作的現狀。提出了加強兩岸金融合作應加快建立健全兩岸完整的貨幣清算機制，逐步開放人民幣與新臺幣的自由兌換；加強行業交流，深化兩岸銀行業合作；循序漸進，探索開辟兩岸金融合作試驗區；加強兩岸金融監管合作，優化兩岸銀行合作的外部監管環境等對策建議。

關鍵詞：海峽兩岸；金融合作；對策建議

中圖分類號：F832

在國際金融市場動蕩加劇，全球經濟增長放緩，國際經濟環境中不確定、不穩定的因素增多的復雜形勢下，增進海峽兩岸金融合作具有重要意義和必要性，可以實現兩岸優勢互補、互利共贏。一方面，臺灣地區金融業發展面臨島內市場飽和、競爭激烈化的問題，需要向外發展，同時大陸經濟的高速發展為臺灣地區提供了廣闊的市場和發展空間，臺灣地區也逐漸意識到，只有不斷加強兩岸交流與合作，并在大陸經濟發展中扮演獨特的角色，才不會在大陸及亞太經濟整體發展中被邊緣化和萎縮化，才能持續保有發展壯大的機會。另一方面，臺灣地區金融業發展起步早，其經營管理、創新和風險管控能力相對領先，大陸銀行業通過加強與臺灣地區金融業的合作，有利于提升自身市場化水平和管理能力，及提升自身國際競爭力和影響力。

一、兩岸金融業合作的必要性

近幾年來，在兩岸各界的共同努力下，兩岸關系發生了重大轉折，隨著“大三通”① 的實現、《兩岸金融監理合作諒解備忘錄》（MOU） 和《海峽兩岸經濟合作框架協議》（ECFA） 的正式簽署，兩岸之間的貿易往來不斷加強，展現出了和平發展、合作共贏的光明前景。2012 年全年，大陸與臺灣地區貿易額高達1689.6 億美元，同比上升5.6%，占大陸對外貿易額的4.4%。其中，大陸對臺灣地區出口額為367.8 億美元，同比上升4.8%；大陸對臺灣地區進口額為1321.8 億美元，同比上升5.8%。如表1 及圖1 所示，為2000-2012 年兩岸貿易額的統計值和增長趨勢。

截至2013年末，大陸與臺灣地區貿易額高達1972.8億美元，同比上升16.76%，占大陸對外貿易額的4.7%。其中，大陸對臺灣地區出口額為406.4 億美元，同比上升10.5%；大陸對臺灣地區進口額為1566.4 億美元，同比上升18.5%。

兩岸貿易方面，從2000 年開始，除2009 年出現一次小幅下降外，總體上，兩岸貿易額保持快速增長態勢，兩岸貿易交流日益深化。據商務部披露的數據，兩岸貿易活動在2013 年持續升溫，呈現更為快速的發展態勢，2013 年1 月，大陸與臺灣地區貿易額為167.4 億美元，同比上升70.0%，占大陸對外貿易額的4.8% （同比上升1.2 個百分點）。其中，大陸對臺灣地區出口額為31.6 億美元，同比上升52.6%；大陸對臺灣地區進口額為135.8 億美元，同比上升74.7%。臺商投資大陸方面，十多年來也維持著較高的數額，2010 年、2012 年更是呈現大幅增長。截至2013 年1月底，大陸累計批準臺資項目88161 個，實際利用臺資573.9 億美元。按實際使用外資統計，臺資在大陸累計吸收境外投資額中占4.5%。如表2所示為2000-2012 年臺商投資大陸統計。

截至2013 年末，大陸累計批準臺資項目90018 個，實際利用臺資591.3 億美元。按實際使用外資統計，臺資在大陸累計吸收境外投資額中占4.2%。

兩岸之間頻繁往來的貿易和投資活動，帶動了兩岸之間匯款、授信融資、貨幣結算等業務的巨大需求，為兩岸金融合作帶來了機遇和空間，也對兩岸金融合作特別是銀行業合作提出了更高要求。近幾年來，兩岸之間經貿合作發展迅速，在許多方面取得了重大進展，但由于受到兩岸之間復雜的政治關系以及各項金融政策的制約，兩岸金融合作長期滯后于兩岸經貿關系發展的需要，20 世紀70 年代末，兩岸已經開始貿易往來，但直到1987 年兩岸才正式出現通匯業務。實際上，“大經貿小金融”的不平衡發展格局，已經嚴重影響兩岸經貿關系的長期可持續發展以及臺商在大陸的投資布局與競爭力，因此，增強兩岸金融合作具有重要的必要性和價值。

與此同時，國際金融危機的爆發，為海峽兩岸金融合作尤其是銀行業合作提供了一個良好的契機，兩岸金融業的合作對于提升雙方抗擊全球金融危機的能力具有重要的推動作用。首先，加強兩岸金融業的合作不僅可以減少金融危機給雙方帶來的損失，同時也加快了雙方與國際金融業接軌的步伐；其次，加強兩岸金融合作并以銀行業作為突破口，不僅可以解決兩岸經貿關系發展中遇到的亟待解決的一些問題，同時也為其他金融領域之間的合作提供經驗和借鑒。因此，尋找一種適合兩岸發展狀況的金融業合作尤其是銀行業的合作模式，是下一步發展兩岸關系的重點和突破口之一。

二、兩岸金融業合作的現狀

隨著兩岸關系的不斷緩和和日益密切，在兩岸金融合作政策及兩岸金融監管合作機制的積極作用和有力保障下，兩岸金融合作不斷加強，在機構互設、貨幣兌換清算、股權投資、業務合作等方面取得了顯著進展。表3 對2001-2013 年兩岸金融合作演進過程中發生的大事、要事進行了簡要的回顧和梳理。

在機構互設方面，大陸方面累計批準10 家臺資銀行在大陸設立分行，其中8 家已正式開業，華南銀行深圳分行已獲準開辦臺資企業人民幣業務；累計批準14 家證券公司在大陸設立代表處；先后批準設立臺資壽險公司2 家、臺資財險公司1 家，14 家臺灣地區保險公司在大陸設立17 個代表處，兩岸合資壽險公司3 家。臺灣地區方面，自2010 年起，臺灣地區“金管會”先后批準中國銀行、交通銀行、招商銀行、中國建設銀行4家銀行到臺灣地區設立分支機構，其中，中國銀行臺北分行已于2012 年6月27 日開業，交通銀行臺北分行也已于2012 年6 月13 日獲得營業執照。

在貨幣兌換方面，臺灣地區方面，2008 年6 月30 日，臺灣地區當局在島內正式開放人民幣雙向兌換，允許自然人以每次最多2 萬元人民幣在部分島內機構申辦業務。2010 年臺灣地區“中央銀行”會同“金管會”修正《人民幣在臺灣地區管理及清算辦法》，規定自當年7 月15 日起，開放符合條件的金融機構與中國銀行（香港） 簽訂人民幣拋補協議，淤同時大陸央行于同年7 月21 日核準臺灣地區銀行及兆豐國際商業銀行為國內人民幣現鈔業務拋補業務銀行。2011 年7 月21 日，臺灣地區“金管會”與臺灣地區“中央銀行”共同發布“臺灣地區銀行辦理人民幣業務規定”，截至2012 年6 月底已陸續核準47 家本地、外商銀行承做人民幣業務，其中43 家已開辦該業務。大陸方面，截至2012 年6 月末，福建、上海、廣東、江蘇、湖北、廈門等省、市已實現新臺幣、人民幣雙向兌換，其中福建全省均可辦理新臺幣現鈔兌換業務，辦理銀行共有4 家，分別為中國銀行、交通銀行、興業銀行、廈門銀行；廈門市新臺幣兌換銀行共有7 家，分別為工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、興業銀行、廈門銀行。

在貨幣清算方面，2012 年以前，兩岸貨幣管理機構利用香港人民幣業務清算平臺開辦對臺灣地區的人民幣現鈔清算業務。2012 年8 月31 日，兩岸貨幣管理機構簽署《海峽兩岸貨幣清算合作備忘錄》，兩岸貨幣清算取得積極進展，雙方同意以備忘錄確定的原則和合作架構建立兩岸貨幣清算機制。9 月6 日，臺灣地區“行政院”正式核準《兩岸貨幣清算合作備忘錄》，9 月17 日選定臺灣地區銀行上海分行擔任大陸地區新臺幣清算行。12 月11 日，中國人民銀行決定授權中國銀行臺北分行擔任臺灣地區人民幣業務清算行。

在股權與業務合作方面，股權合作方面，截至2012 年6 月末，共有7家臺資企業入股福建省6 家農村合作金融機構。2008 年12 月，臺灣地區富邦金控間接入股廈門銀行，持股19.99%，開創臺灣地區金融機構間接入股大陸商業銀行的先例。2011 年6 月29 日，建設銀行與臺灣地區中國人壽保險等聯合投資收購成立建信人壽，持股51%，成為兩岸銀行與保險首例股權合作項目。業務合作方面，截至2012 年6 月，先后共有30 多家兩岸銀行業機構簽約建立戰略或業務合作關系。2013年12月，圓信永豐基金管理有限公司獲中國證監會批準成立。廈門國際信托投資有限公司和永豐證券投資信托有限公司按51%：49%的比例合資成立，注冊資本2億元，主要從事基金募集、基金銷售、資產管理和中國證監會許可的其他業務。這不僅是廈門市首只證券投資基金，也是大陸首只兩岸合資證券投資基金。

可以預見，隨著未來兩岸經貿往來的日益緊密、兩岸金融市場合作障礙的逐步解除以及后ECFA 時代的到來，兩岸金融產業之間的交流、溝通與合作必將更為緊密，兩岸金融合作也將步入更為緊湊的實質性發展階段。

三、加強兩岸金融合作的對策建議

盡管近年來兩岸金融合作取得了明顯進展，但由于兩岸政治體制、經濟金融形態等方面的差異，目前海峽兩岸金融合作仍存在諸多問題，既包括政策性障礙，又有長期以來兩岸在貨幣清算、金融法規、金融監管及金融統計等技術方面的協調不足。顯然，在經濟全球化和區域經濟一體化的時代背景下，兩岸金融合作相對滯后的局面難以適應兩岸經貿往來不斷擴大的需要，無法順應金融全球化的趨勢。筆者認為，加強海峽兩岸未來的金融合作，可以從以下幾個方面入手。

（一）加快建立健全兩岸完整的貨幣清算機制，逐步開放人民幣與新臺幣的自由兌換

近年來，隨著兩岸經貿關系的深化，兩岸進出口外匯、匯出匯入款等金融業務往來金額迅速提高，對貿易往來流通的貨幣量需求增大。據臺灣地區“金管會”統計資料顯示，兩岸金融業務往來金額在2002 年僅為200.11 億美元，而2010 年這一數字已上升至4415 億美元，增長了21 倍。目前，人民幣在臺灣地區尚不能流通和自由兌換，新臺幣在大陸也不能作為合法的流通手段，兩岸間的經貿往來支付與結算手段還是以美元為主，這就要求按照美元匯率折算間接形成人民幣與新臺幣之間的匯率，為兩岸貿易往來帶來了諸多不便，成為兩岸經貿發展的極大阻礙，臺灣地區“中央銀行”的測算數據顯示，兩岸貨幣清算機制建立之后，可以使匯兌成本由1%降至0.25%，有利于促進兩岸投資貿易便利化，推動兩岸經貿合作加速融合發展。

兩岸貨幣管理機構在2012 年8 月簽署的《海峽兩岸貨幣清算合作備忘錄》，標志著兩岸貨幣合作步入新的發展階段，兩岸貨幣管理機構將據此建立兩岸貨幣清算機制。兩岸貨幣管理機構要以備忘錄的簽署為契機，加緊建立健全貨幣清算機制，進一步完善人民幣與新臺幣的兌換與流通機制。具體可以采取以下四項措施：

一是借鑒人民幣在港澳地區的清算機制，完善兩岸已選定清算行（臺灣地區銀行上海分行和中國銀行臺北分行） 的清算體系，建立與其他銀行業金融機構的清算合作渠道。

二是將推動人民幣在臺灣地區的自由兌換作為人民幣國際化的重要內容，推動將兩岸的貨幣流通、兌換納入兩岸金融監管體系，實現兩岸貨幣自由兌換。

三是建立大陸中央銀行和臺灣地區“中央銀行”的日常溝通渠道，就貨幣管理、農村金融等兩岸共同關注的金融話題進行協商。

四是在大陸增加新臺幣兌換業務的銀行業金融機構和經營網點，參照港元、澳元，公開辦理新臺幣兌換。

（二）加強行業交流，深化兩岸銀行業合作

MOU 的簽署只是兩岸金融合作的起點。目前，兩岸銀行業之間的合作，仍以通匯、融資授信與通貨匯兌為主，其范圍較為狹窄，未來兩岸仍需攜手共進，積極推動兩岸銀行業在機構發展、股權投資、業務等多領域的合作。通過多種形式多方渠道，加強兩岸銀行業的交流與合作，將為兩岸經貿合作提供更加便利的金融服務與發展動力。具體可以采取以下四項措施：

一是加快推進兩岸商業銀行互設分支機構和投資參股，放寬業務限制。MOU 的簽訂為兩岸金融合作確立了一個規范性的框架，但兩岸銀行業開放還有很多具體問題亟待解決。目前而言，最急迫的需求是互相設立分支機構，進一步放寬準入與業務限制，擴大開放力度和速度，以增強兩岸銀行業的互動與資源互助。

二是加強兩岸銀行業務合作，實現優勢互補和多元化的業務發展。以中小企業融資見長的臺資銀行可與信貸資源豐富的大陸銀行優勢互補，聯手發展臺灣地區農民創業園、臺資中小企業等中小臺商客戶的融資業務。同時，兩岸銀行還可以通過在國際銀團貸款方面的業務合作，為兩岸企業提供融資服務，實現資源集成和業務合作。此外，兩岸銀行還可以加強在私人銀行領域的業務合作，大陸私人銀行業務在近年來發展迅速，臺灣地區銀行業在私人銀行業務、財富管理方面有著豐富的經驗，可以為大陸銀行提供一個很好的借鑒。

三是加強兩岸間在信息交流和業務研討方面的合作，進一步拓展兩岸商業銀行之間的溝通交流平臺。努力推進兩岸信息交流平臺的建設，探索建立兩岸征信系統信息往來機制，在互惠互利的前提下加大市場、行業和客戶信用及征信資訊等信息共享的力度，規避經營中的信用風險，實現兩岸客戶的延伸和共享。同時，在充分了解對方的業務發展和管理運作模式的基礎上，準確定位雙方的合作層次和范圍以尋求雙方業務合作的最佳結合點。四是盡可能統一兩岸經濟金融業務標準和金融市場規則，包括金融用語、金融業統計標準、會計標準和支付標準等，掃除兩岸銀行業合作的障礙。

（三）循序漸進，探索開辟兩岸金融合作試驗區

ECFA 的簽署為兩岸投資者提供了一個更加安全的投資環境和機遇。然而，鑒于目前兩岸關系的現狀以及金融業高敏感性和高技術性，在全國范圍內實行全面合作推廣尚有難度，因此可以考慮建立兩岸金融合作試驗區，在試驗區內試行某些在全國范圍內難以全面實施的政策、措施，并根據時代背景和措施的不斷推行進行及時調整。建立兩岸金融合作試驗區，將極大地促進兩岸金融業展開更深入有效的金融合作，提升兩岸的金融實力與競爭力。“十二五”規劃中明確提出了選擇廈門作為兩岸區域性金融服務中心的規劃，同時，基于福建與臺灣地區的“五緣”優勢，以國務院支持福建加快海西經濟區建設為契機，因此福建應該充分發揮區域優勢，在兩岸金融合作和金融市場開放中先行先試。可以考慮，在試驗區中先行實施相關優惠政策，具體可以采取以下三項措施：

一是允許一定資質的臺灣地區金融機構不經代表處直接在閩設立營業性分支機構，適當降低臺灣地區銀行業機構在閩經營人民幣業務的準入門檻，給予臺資金融機構在營業用房、高管住房以及稅收等方面的優惠措施，提升臺資金融機構入駐福建的吸引力，吸引臺資金融機構落戶試驗區。

二是鼓勵試驗區內金融機構積極開展金融機制創新和金融產品創新，尤其是可以根據臺資企業的特點和需求，為其定制個性化的、適合臺資自身情況的金融產品，同時針對臺資企業這一特殊的客戶群體，在信用評級、貸款授信、貸款擔保等方面進行大力制度創新，優化金融服務，持續推動兩岸經貿關系發展。

三是支持興業銀行等福建法人金融機構在完善自身治理結構的基礎上赴臺設立分支機構，加強與臺灣地區金融機構的業務合作和往來交流。

（四）加強兩岸金融監管合作，優化兩岸銀行合作的外部監管環境

由于金融風險具有傳染效應，國家或地區的金融監管又各有局限性，兩岸銀行業加大互相開放力度的前提和基礎之一是加強兩岸金融監管合作，以確保對互設的銀行業金融機構實施有效監管，共同維護兩岸銀行業穩健發展。以MOU 和ECFA 的簽署為契機，加緊推進兩岸金融監管合作具有重要意義，將為深化兩岸銀行業的交流合作提供有力保障。

從金融監管部門的角度看，具體可以采取以下四項措施：

一是積極推動MOU 和ECFA 內容得以落實，加強監管合作，提高市場監管公信力。對于因兩岸政治隔閡而暫時無法開展的監管合作，可先由監管部門授權各自的非政府部門進行協商開展。

二是加強兩岸金融監管部門之間的溝通聯系，互助解讀兩岸金融監管的異同點、機構準入的相關政策等，協調監管標準，改進監管方式和手段，建立溝通、協調、信息互換、資源共享、聯合檢查的日常渠道和有效平臺。

三是加強金融市場規范合作，加大聯手打擊金融違法犯罪行為，在打擊金融業違法犯罪活動、防范企業信用欺詐活動、打擊地下錢莊、加強反洗錢等多方面加強溝通與協作，共同維護區域金融秩序和穩定。

四是需要兩岸金融監管部門共同推動落實兩岸金融合作框架，制定統一的企業信用評級體系，以此來共同規范在大陸臺資企業的市場行為，避免貸款與投資中風險系數的增大。

在兩岸關系逐步正常化的歷史背景下，兩岸的經貿往來日益頻繁，大陸和臺灣地區的經濟成長和融合程度不斷提升，加強兩岸金融合作，有利于促進兩岸經濟在更深層次、更寬領域形成互補互利的格局，推動兩岸經濟合作向更高層次發展。同時，加強兩岸金融合作，有利于為大陸和臺灣地區金融業提供新的發展動力和業務市場，有利于提升兩岸金融業的國際競爭力和知名度。因此，加強兩岸金融合作，既是順應和推動兩岸經貿關系發展的必然選擇，也是兩岸金融業互惠互利的戰略性選擇，已成為兩岸雙方的共同愿望。

注釋：

①指的是通郵、通航、通商。

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（編輯：周南）