基于股市投資形態(tài)學(xué)中的對(duì)稱三角形研究

李剛　李翔飛

[摘 要]我國(guó)股市在這發(fā)展的三十多年歷史中，一直都是牛短熊長(zhǎng)的狀態(tài)，從某種意義上說(shuō)，指數(shù)點(diǎn)位又回到了十年前，這種局面導(dǎo)致了絕大部分投資人傷痕累累。黨的十七大報(bào)告中指出，要增加廣大人民群眾的財(cái)產(chǎn)性收入，言外之意就是股市投資將成為居民進(jìn)行投資的一項(xiàng)積極內(nèi)容，幾年的時(shí)間又過(guò)去了，除了又有一批人被套牢以外，目前股市缺乏使居民財(cái)富增值的持久能力。在目前的市場(chǎng)情況下，如何成為一名成熟的投資者？ 除了從基本面以及技術(shù)面上多學(xué)習(xí)股票的知識(shí)，不斷積累經(jīng)驗(yàn)，調(diào)整情緒和控制心態(tài)，這才是走向合格投資者的最重要的標(biāo)志。

[關(guān)鍵詞]股市投資；形態(tài)學(xué)；對(duì)稱三角形；技術(shù)分析

[中圖分類號(hào)]F830.91；F224 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1005-6432（2014）42-0046-02

1 前 言

分析中國(guó)股市一直走熊的原因，在很大程度上是由于制度設(shè)計(jì)缺失所導(dǎo)致今天的局面。工作的重心只放在注重“市場(chǎng)擴(kuò)容發(fā)展”，沒(méi)有強(qiáng)調(diào)“政府監(jiān)管”與“股制改革”、沒(méi)有完善“三公原則”的貫徹和落實(shí)。我國(guó)股市從上市成立伊始，就本著解決大中型國(guó)有企業(yè)融資困難這一主導(dǎo)思想，導(dǎo)致這一市場(chǎng)逐步演變?yōu)椤吧鲜腥﹀X”的體制，同時(shí)在對(duì)上市公司進(jìn)行資格審查時(shí)，采用的是粗放式擴(kuò)張策略，盡管股市的容量得到了跳躍式的膨脹，但股市的質(zhì)量卻沒(méi)有齊頭并進(jìn)的發(fā)展，最終這種市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性與制度性的矛盾越來(lái)越突出，股票市場(chǎng)的價(jià)值投資逐步演變成了大量短期投機(jī)行為，無(wú)論是機(jī)構(gòu)投資者還是個(gè)人投資者都陷入了這樣的怪圈，大盤的當(dāng)前指數(shù)點(diǎn)位就是對(duì)上述分析的最好明證。因此做為投資者只有不斷學(xué)習(xí)，不斷總結(jié)，找到適合自己的交易模型才能在這個(gè)市場(chǎng)中生存、發(fā)展，本文主要是從股票技術(shù)分析的角度，根據(jù)形態(tài)學(xué)中的對(duì)稱三角形理論進(jìn)行研究，找到一種大概率的盈利操作模型。

2 股市技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)

所謂技術(shù)分析，是指通過(guò)對(duì)股票市場(chǎng)的行為特征表現(xiàn)進(jìn)行分析，其特點(diǎn)是通過(guò)對(duì)市場(chǎng)過(guò)去和現(xiàn)在發(fā)生的行為進(jìn)行總結(jié)，應(yīng)用數(shù)學(xué)統(tǒng)計(jì)、市場(chǎng)心理、圖像走勢(shì)和邏輯的方法找出典型的規(guī)律，從而來(lái)對(duì)股市的未來(lái)變化趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)。在技術(shù)分析的前提條件下，投資者應(yīng)該秉承觀望、突破、確認(rèn)、跟隨的交易理念來(lái)進(jìn)行判斷與操作。技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是基于最有名的三大市場(chǎng)假設(shè)：市場(chǎng)行為涵蓋一切信息，價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)，歷史會(huì)重演。第一條假設(shè)是進(jìn)行技術(shù)分析的基礎(chǔ)。其核心思想就是發(fā)生在整個(gè)股票市場(chǎng)所有的信息，無(wú)論是從宏觀、中觀、微觀方面都會(huì)在市場(chǎng)之中給予反映，投資者只需關(guān)注這些信息對(duì)市場(chǎng)行為的影響效果及程度，而不必對(duì)影響市場(chǎng)的具體因素和來(lái)源是什么做過(guò)多的了解。第二條假設(shè)是進(jìn)行技術(shù)分析最根本的因素。其主要思想是股價(jià)的變化是按一定內(nèi)在規(guī)律進(jìn)行的，股價(jià)有保持原來(lái)運(yùn)動(dòng)方向的慣性。因?yàn)楣蓛r(jià)運(yùn)動(dòng)主要分為上升、下降、震蕩三種結(jié)構(gòu)，投資者應(yīng)該首先要判斷目前的價(jià)格是處于什么結(jié)構(gòu)之中，從中找出股價(jià)變動(dòng)的規(guī)律，以此決定今后的股票買賣活動(dòng)。第三條假設(shè)是從市場(chǎng)交易哲學(xué)的層面進(jìn)行考慮。因?yàn)楣善笔袌?chǎng)滿足周期性的變化，和自然界的春、夏、秋、冬的交替；海水的漲潮落潮；經(jīng)濟(jì)周期的蕭條、復(fù)蘇、高漲、衰退一樣都存在輪回的表現(xiàn)。

3 形態(tài)學(xué)構(gòu)造原理

形態(tài)學(xué)構(gòu)造原理主要是通過(guò)研究股價(jià)所走過(guò)的軌跡，軌跡又會(huì)形成圖像及結(jié)構(gòu)，通過(guò)對(duì)其分析和挖掘，幫助投資者找到當(dāng)前市場(chǎng)多空雙方力量的對(duì)比結(jié)果，判別市場(chǎng)目前所處的狀況，進(jìn)而指導(dǎo)未來(lái)的行動(dòng)的一種技術(shù)分析方法。市場(chǎng)的運(yùn)動(dòng)主要分為上升、下降、震蕩三種形式，因此投資者明確當(dāng)前市場(chǎng)所處的位置就顯得尤為重要。當(dāng)市場(chǎng)趨勢(shì)的發(fā)展方向發(fā)生變化時(shí)，通常不是突然來(lái)臨或者忽然打破的，其變化都有一個(gè)逐步發(fā)展累積的過(guò)程，只有在參與市場(chǎng)交易的多空雙方力量被打破平衡的時(shí)候，市場(chǎng)的方向或者趨勢(shì)才會(huì)發(fā)生根本改變。形態(tài)理論就是專門研究股價(jià)圖像及結(jié)構(gòu)的各種持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)，判斷股價(jià)正在所處的行動(dòng)方向。當(dāng)然投資者也可以把它理解成市場(chǎng)參與各方最終對(duì)市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)方向達(dá)成一致的意見，從這個(gè)層面也可把它理解為是一種市場(chǎng)心理導(dǎo)致的市場(chǎng)行為，必須承認(rèn)人性卻沒(méi)隨著歷史的發(fā)展而發(fā)生本質(zhì)的改變，其實(shí)絕大多數(shù)的時(shí)候，市場(chǎng)行為恰恰反映了市場(chǎng)心理，而市場(chǎng)心理又進(jìn)一步傳導(dǎo)至投資者，這是一個(gè)相互的過(guò)程。這種理論是根據(jù)前人長(zhǎng)期的投資經(jīng)驗(yàn)總結(jié)而形成的，經(jīng)歷過(guò)市場(chǎng)檢驗(yàn)對(duì)股價(jià)走勢(shì)具有行之有效的預(yù)測(cè)功能。

4 對(duì)稱三角形的形態(tài)結(jié)構(gòu)

三角形主要分為三種形態(tài)：對(duì)稱三角形、上升三角形和下降三角形。第一種也叫正三角形，從圖像交易的實(shí)踐分析，是屬于大概率盈利事件，上升三角形次之，下降三角形絕大部分時(shí)間都應(yīng)該放棄交易。對(duì)稱三角形態(tài)屬于持續(xù)整理形態(tài)的一類形態(tài)，現(xiàn)就作如下的詳細(xì)分析。

首先投資者必須理解，對(duì)稱三角形的形態(tài)結(jié)構(gòu)主要是由兩條聚攏的直線，上面的直線向下傾斜，起壓力作用；下面的直線向上傾斜，起支撐作用。兩條直線的交點(diǎn)形成三角形的頂點(diǎn)。對(duì)稱三角形一般有六個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，所以有時(shí)也叫六點(diǎn)結(jié)構(gòu)，股價(jià)就在此區(qū)域進(jìn)行震蕩整理，同時(shí)上下兩條直線就起到支撐壓力作用。通常對(duì)稱三角形的這種形態(tài)常常出現(xiàn)在一個(gè)大趨勢(shì)運(yùn)行的途中，市場(chǎng)的含義表現(xiàn)多空雙方的力量勢(shì)均力敵，當(dāng)股價(jià)運(yùn)行到上方直線的時(shí)候，空方賣出股票打壓價(jià)格，當(dāng)股價(jià)運(yùn)行到下方直線的時(shí)候，多方買入股票拉抬價(jià)格，這時(shí)股票原有的趨勢(shì)暫時(shí)處于休整階段，市場(chǎng)的方向不明，但是隨著三角形區(qū)域震蕩空間的收縮不斷縮小，市場(chǎng)終究進(jìn)行方向的選擇。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)通常來(lái)說(shuō)，其未來(lái)的股價(jià)還要隨著原趨勢(shì)的方向繼續(xù)前進(jìn)，但是作為一名合格的投資者應(yīng)該靜觀其變，等到市場(chǎng)方向做出選擇才開倉(cāng)進(jìn)場(chǎng)，如果這時(shí)投資者盲目進(jìn)場(chǎng)交易，將要承受市場(chǎng)方向不明，股價(jià)上下短時(shí)劇烈波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)稱三角形沿著原來(lái)的趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)，途中作休息盤整，所以持續(xù)的時(shí)間會(huì)因?yàn)橹芷诘倪x擇不同而持續(xù)時(shí)間不同，周線級(jí)別的通常長(zhǎng)達(dá)三四個(gè)月，日線長(zhǎng)達(dá)五六個(gè)星期。持續(xù)時(shí)間的長(zhǎng)短，保持原有趨勢(shì)的能力要根據(jù)圖像的形態(tài)來(lái)判斷也就是說(shuō)帶量突破的位置一般應(yīng)該在三角形頂點(diǎn)到底邊橫向距離的1/2～3/4的某個(gè)區(qū)間。如果太靠近三角形的頂點(diǎn)選擇帶量突破，那么這個(gè)對(duì)稱三角形的向上的力度和空間就會(huì)大打折扣，對(duì)投資者進(jìn)行買賣操作的指導(dǎo)意義就越不強(qiáng)，也可以說(shuō)這是個(gè)失敗的對(duì)稱三角行突破，尤其要注意的是，成交量在股市中是最重要的指標(biāo)，象征著市場(chǎng)的真金白銀，所以沒(méi)有成交量的突破都是假突破，突破的真假，也可采用百分比原則取3%、日數(shù)原則取3天或者收盤價(jià)原則來(lái)進(jìn)行確認(rèn)。突破三角形態(tài)后，股價(jià)可能就沿原有趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)，也可能進(jìn)行回踩確認(rèn)，因此進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)可能將會(huì)有兩次機(jī)會(huì)，就看投資者的選擇了。對(duì)稱三角形被突破后，股價(jià)能夠達(dá)到的高度，沒(méi)有特別的衡量標(biāo)準(zhǔn)，通常投資者應(yīng)該找到歷史上的關(guān)鍵點(diǎn)位來(lái)進(jìn)行判斷，只要對(duì)稱三角形的圖像沒(méi)有發(fā)生改變，股票在突破后往往有很大的漲幅。傳統(tǒng)的教科書里都是把從突破點(diǎn)算起，股價(jià)至少要運(yùn)動(dòng)到與形態(tài)高度相等的距離。

5 結(jié) 論

股票交易是個(gè)系統(tǒng)性的工程，需要考慮的因素非常多，盡管對(duì)稱三角形的帶量突破是一種成功率和準(zhǔn)確率非常高的圖像交易模型，但是投資者如果能把如下的操作理念帶到圖像交易模型中，就將進(jìn)一步提高自己的操作水平：①觀望—突破—確認(rèn)—跟隨；②均線系統(tǒng)的各均線市場(chǎng)含義；③突破確認(rèn)，逢低進(jìn)場(chǎng)；破位反抽，逢高出貨；④周線定趨勢(shì)，日線選擇進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)；⑤MACD紅柱，金叉；MACD綠柱，死叉；低背離，頂背離；超買區(qū)，超賣區(qū)；⑥第一天漲停，第二天跳空5個(gè)點(diǎn)以上，缺口理論；⑦大盤，板塊，個(gè)股；⑧題材，熱點(diǎn)，龍頭股；⑨頓悟： 大牛有形。多看這類股票的走勢(shì)，量堆，漲停，空頭轉(zhuǎn)變?yōu)槎囝^，回調(diào)縮量，然后打造一個(gè)平臺(tái)，再拉升突破。思想就是：資金空頭到多頭，第一波不做，坐看風(fēng)云起，坐等資金大筆介入，然后等回調(diào)，再然后看它突破前期高點(diǎn)，這時(shí)重點(diǎn)看量、價(jià) 、時(shí)、空，然后找機(jī)會(huì)介入，再然后找機(jī)會(huì)出來(lái)，一個(gè)循環(huán)結(jié)束；⑩觀其形，辯其意，審其時(shí)，度其勢(shì)。動(dòng)于陰末，止于陽(yáng)極。

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