中部地區城市企業轉型升級及金融支持問題研究

李新民

（中國人民銀行焦作市中心支行，河南 焦作 454000）

中部地區城市企業轉型升級及金融支持問題研究

李新民

（中國人民銀行焦作市中心支行，河南 焦作 454000）

一、金融在促進企業轉型升級中存在的問題

因融資成本高、融資渠道窄而導致的資金短缺，依然是當前民營中小企業反映的突出問題。企業在生產經營、擴大產能、研發創新、市場轉型、品牌塑造等方面存在大量的資金缺口，擴張和轉型發展受困。但現實金融環境中卻存在多種的不對稱或者不匹配情況，使得企業在轉型升級中難以得到足夠的金融支持，主要表現為：

（一）針對中小企業轉型升級的金融機構和金融產品服務欠缺

改革開放以來，金融機構對國有大中型企業經濟轉型和升級有較為成熟的金融服務模式，相對于中小民營企業則通常無固定的服務機構和金融產品。盡管近年來國內主要金融機構設立了中小企業部或者小微企業部，一方面該類部門在全行內的信貸分配額度占新增貸款額度有限，難以滿足中小企業的轉型需要；另一方面，中小企業部主要金融產品是企業的流動資金貸款融資，而企業轉型升級則需要固定資產投資或者技術改造投資，該類部門所提供的金融產品難以滿足中小企業轉型升級需要。

（二）民營中小企業存在抵押物不足、信用度不高等約束

近年來，盡管我國解決中小企業融資難的政策不斷出臺，面向中小企業服務的金融機構不斷涌現，金融創新產品較以往不斷推出，但抵押物不足、信用不高、經營風險等仍是民營中小企業在銀行融資的主要障礙。另外，目前，金融機構對民營企業的所有制歧視（主要表現為民營中小企業缺乏國家信用保障）還不同程度地存在，對民營企業貸款所要求的條件要高于國有大中型企業。

（三）融資成本高，使得民營中小企業信貸積極性下降

目前中小企業要通過銀行、資本市場、民間借貸等渠道獲得資金來源，要么是進入門檻高難以獲得，要么要付出較高的資金成本。以銀行信貸為例，貸款利率上浮至超過基準利率3—4個百分點，加上擔保費用，企業申請1000萬元貸款的成本平均在100萬元左右，此比例已超過部分企業的利潤率。民間借貸的利率則更高。同時，中小企業貼現的財務費用也上漲較快。據調查的中小企業反映，近年來，企業銷售產品超過半數的貨款采用承兌匯票支付，而民營中小企業多數處于行業產業鏈的下游，購貨、支付工資等支付行為則需要大量的現金周轉，因此，收到的商業承兌匯票不能有效地轉移。若因資金周轉需要提前兌現票據，貼現利息較高，企業財務成本上漲。

（四）中小企業信用擔保機構規模小、種類少

就中部地區的焦作市來看，雖然在地方政府層面建立了中小企業擔保機構，但總體規模較小，難以滿中廣大中小企業的貸款需求。近年來，成立的民間信用擔保公司經營缺乏監管，管理混亂，各項費用較高，多數擔保公司出現風險而關門停業。目前尚缺乏中小企業信用擔保互助會等專門為中小企業轉型升級提供服務的信用擔保機構。

（五）資本市場融資難度大

就目前情況看，我國多層次的資本市場正處于建設之中，加之近年來資本市場不景氣，主板市場一直在低位徘徊，證券管理部門曾一度暫停了新股上市。現行的上市融資、發行債券、信托融資等的法律法規和政策導向還不盡完備，如中小企業板、創業板，進入的門檻仍然較高，絕大多數中小企業難以進入。區域性股權交易市場和柜臺市場在我國還處于摸索階段，這種在西方國家解決中小企業融資難最有效的直接融資模式在我國還沒有建立。

（六）風險投資機構少、規模小

從我國風險投資機構的地域分布情況看，大多分布于東部沿海等資金相對富裕地區，中部地區城市則存在風險投資機構少和規模小的情況。焦作市目前在當地政府的推動下，成立了一家地市層面的風投機構，但資金規模較小，目前處于業務停滯狀態。雖然異地的風投機構也進入焦作市開展業務，但總體進入機構有限，由于不太熟悉當地情況，對廣大中小企業的投資篩選難度較大，業務開展也不盡人意。

二、對策與建議

（一）打造有利于促進企業轉型升級的良好宏觀環境

認真梳理各類市場準入條款，消除隱性限制，完善民營中小企業平等參與市場競爭的機制，鼓勵民營資本全面進入競爭性領域，積極參與戰略性領域，創造條件合作參與非競爭性領域。積極研究民營資本退出機制，鼓勵民營資本參與公共服務、基礎設施等領域，對重點培育的行業和企業，予以適當政策傾斜。著力規范市場秩序，抓緊制定新興產業發展地方性行業規范。

在減輕企業稅費負擔方面，合理界定對民營企業征收的稅種和稅率，切實落實民營企業稅收優惠政策，全面清理取消不合理收費事項，減輕企業負擔。

重點落實好現行各項促進科技投入、科技成果轉化和支持高技術產業發展、節能減排和再生資源利用等鼓勵創新的優惠政策，創辦各類創業園區，鼓勵各階層創業，形成激勵社會資源參與創新的政策手段，在全社會營造人人關心支持和參與民營企業創新發展的氛圍。鼓勵社會資本進入創業風險投資領域，支持企業自主搭建創投平臺設立天使基金，鼓勵產業資本進入創投領域。完善各級創新基金投入標準和機制，實施政府創新跟投政策，支持民營中小企業實施技術改造、深化自主創新和轉型升級。

（二）實施產業結構優化工程

按照產業發展規劃和結構調整方向，進一步完善產業導向政策，強化財政資金的撬動作用，采取跟蹤服務、戰略投資、專項激勵等辦法，推動一批重點行業的成長性企業轉型升級、發展壯大，迅速成為各行業的中堅企業，形成強大的示范作用。

1.發展壯大戰略性新興產業企業。選擇一批具有自主知識產權和發展基礎、市場前景好的民營中小企業，從資金、技術、人才等方面給予支持，鼓勵其抓住國家戰略調整機遇加快發展，盡快形成行業的優勢企業。

2.孵化培育一批引領發展的科技創新型企業。充分發揮孵化平臺的作用，鼓勵科技成果轉化和科技人員創新創業，孵化培育一批擁有適應市場需求的自主創新成果、代表科技前沿、引領產業發展方向的科技創新型企業。

3.著力發展一批市場轉向拓展型企業。充分利用國際產業演進和經濟融合的機遇，通過品牌塑造、技術創新、市場轉型、并購擴張等方式，推進一批民營中小企業從代工市場走向品牌市場、從產品市場走向服務市場、從本土市場走向國際國內市場，在更大范圍內形成影響力。

（三）加大金融改革創新步伐，構建適合中部地區企業轉型升級的金融發展環境

1.拓寬民營中小企業融資渠道，為中小企業轉型升級提供金融保障。一是建立中小企業轉型升級發展基金。重點用于支持中部地區中小企業產業、產品升級換代，支持高新技術產業的發展，做到有償使用、流動發展。二是建立中小企業發展銀行，鼓勵開辦多種經營模式的金融機構。鼓勵組建以中小企業為股東、以企業互助為主要業務范圍的、區域性的中小企業互助合作銀行及風險投資集團，扶助中小企業轉型升級。三是鼓勵發展和完善現有的中小企業擔保機構，構建良性發展的信用擔保體系。四是各大國有和股份制金融機構積極創新工作機制，加大支持企業轉型升級金融產品的創新，為中部地區經濟轉型和上檔升級服務。五是組建中小企業資金互助會，增加企業資金來源渠道。六是積極推進中部地區高新技術中小企業開展股票、債券等直接融資。對符合條件的中小企業要積極推動到深、滬兩地上市，加大中小企業集合債的普及和推廣等。七是積極引進東部沿海地區風險投資機構到中部地區開展風險投資，由政府出面成立風險投資項目推介會，減少風投機構的項目篩選時間和阻力。

2.降低融資成本。一是政府類性質的中小企業發展基金要起到企業轉型升級融資價格穩定器的角色，對于高科技中小企業轉型升級項目可以使用低息貸款、銀行貼息等方式來降低總體的融資水平。二是銀行信貸方面給予一定程度的利率優惠。對中小企業轉型貸款，政府要定期推出轉型企業目錄，要規定目錄內的企業，可通過政府銀行合作，一方面要求銀行給予一定程度的優惠政策，另一方面地方政府也可以貼息財政扶持。三是鼓勵社會各界加大對中小企業轉型升級的資本性投資，對于投資方利益所得的稅收可以給予一定程度的減免。

（責任編輯 劉西順；校對 GX）