企業營運資金管理中存貨模型的應用與分析

【摘 要】本文在理論分析存貨模型和營運資金管理理論的基礎上，運用定量分析方法研究了存貨模型在營運資金管理應用，進而找出了企業營運資金管理存在的問題，然后有針對性地提出了相關的政策建議，以促進企業營運資金管理水平的提高，有效地保障企業經營活動連續正常的進行，確保企業持續、穩定、健康的發展。

【關鍵詞】存貨模型；營運資金管理；問題；對策

一、研究背景與意義

（一）研究背景

在全球金融危機形勢下，存貨模型在企業營運資金管理中的應用越來越不可或缺。對于企業來說，大量的流動資金需要用在商品采購和存儲環節，很多企業常常由于存貨資金比例失當，進而影響企業正常經營。存貨模型理論在企業營運資金管理中被廣泛的加以應用，它可以加強企業彈性處理問題的能力，可以對消費者需求的變化、競爭形勢的改變等做出及時的反應，并能夠制定出優于其他競爭對手的對策和方案。

（二）研究目的及意義

在企業發展過程中，企業營運資金管理是全部資金管理的最基本內容。存貨模型有效地配合現代企業的資金管理理論體系，能夠從更高的角度開發資金運用的潛能，合理地配置資金，提高資金的使用效率，使資金創造最大價值。因此，為了能夠不斷地降低企業存貨成本，提高企業成本競爭力，將存貨模型引入企業資金管理中是非常有必要、有價值的。

二、相關理論研究

（一）存貨模型理論

存貨模型理論的研究核心是，企業的存貨與經濟的發展方向是相對應的，即企業存貨在一定程度上也會隨著經濟周期的變化而變化。如果企業存貨增加，生產量增加，那么說明經濟處于繁榮期，在這一階段，市場形勢和消費者預期都比較好，企業會增加原材料供應，生產能力也增強，存貨量自然上升；反之，經濟處于衰退期，在這一階段，企業由于受外部環境的影響，會大幅減少原材料的供應，被動導致存貨量減少。存貨的這種變化規律必須是順應市場經濟發展的，否則就會與經濟發展方向相背離，導致企業利潤受損。

（二）營運資金管理理論

廣義的營運資金又稱總營運資金，是指一個企業在生產經營活動中在流動資產上占用的資金；狹義的營運資金又稱凈營運資金，是指企業在一定時期內流動資產減流動負債后的余額。本文所指的是狹義營運資金。一般來說，企業營運資金管理存在的問題有以下幾點：

1.資金使用不合理。首先，資金配置結構不合理。企業現金流量管理水平往往決定著企業的存亡，如有些企業即使帳面保持著盈利，但最終還是避免不了倒閉，其主要原因就是現金流量不足；相反，有些企業長期虧損和長期生存并存，究其原因就是其自身擁有的充足的現金流。其次，流動資金周轉緩慢。有些企業的產品結構不合理、競爭力差，導致存貨積壓，占用大量資金，導致資金周轉緩慢，企業信用和贏利能力下降。

2.缺乏有效的存貨管理制度。一方面，大多數企業僅憑經驗進行存貨管理，缺少科學合理的存貨管理方法；另一方面，企業電算化管理制度普及度不高。對于多元化的企業來說，存貨種類繁雜，進行成本核算時很費勁，工作量比較大，此時存貨核算的及時性和準確性便得不到保障。

3.資金管理的技術手段和方式落后。傳統的營運資金管理是按照存貨構成要素求取最優解，在實現資金的管理和監督過程中缺乏信息的靈活性變化，再加之受到地域、管理權限和信息傳遞方面的限制，信息出現不對稱的情況普遍存在，企業對營運資金的動態管理的作用效力明顯被削弱。

企業通過建立起以營運資金現金流量為核心的資金管理體系，可以合理地控制和規劃流動資產和流動負債的比例結構，保證企業有良好的盈利能力和償債能力，維持良好的風險和收益比例，提高經營效率。

三、存貨模型在企業營運資金管理中的應用研究

（一）存貨模型的選擇

經營管理人員在存貨管理中主要面臨兩種決策：貨物的一次訂購量與訂購的次數。那么，經營管理人員依據什么來做出決策呢？本文主要選擇經濟訂貨批量模型加以研究。通過建立營運資金管理的存貨模型，管理人員可以根據實際需求情況求出使存貨成本最低的訂購數量和訂購次數，進而做出決策。

（二）存貨模型的建立

企業能夠保持連續經營的最重要一環節就是適時、適量地購進存貨。如果要保持存貨的存儲成本處于較低的水平，企業每天的平均庫存數量必須越低，那么每次的訂貨數量相對也要少。但是，從另一個角度來看，假如企業訂購的次數少，每次大量訂貨，訂貨成本反而下降。這充分說明，每次購貨數量與存儲成本呈現正比例變動關系，與訂貨成本呈現反比例變動關系。因此，企業在維持正常經營的條件下，要盡量使采購成本達到最低，就必須確定最近采購數量和采購次數。以下將介紹存貨模型的推導過程。企業的存貨總成本包括兩個方面：存儲成本和訂貨成本。企業持有成本總額TC有下式：T■=T■+T■=■·C+■·D。

其中，S—某種存貨年總耗用量（年訂購總量）；Q一最佳采購批量；D一每次訂貨成本；C一單件存貨的存儲成本；TC一存貨總成本；TC1—存儲成本；TC2—訂貨成本。

由上式可知，總成本TC是采購量Q的函數，采購量的增加會引起存儲成本TC1的上升和訂貨成本TC2的下降，進而影響存貨總成本TC的增減變化。也就是說，企業采購量的增加將提高存儲成本，節約訂貨成本，所以要使存貨總成本最低的話，企業就要確定一個最佳的采購量。TC對Q的導數為零時的Q是最佳的采購量，即：T■■=■-■=0。

則最佳采購批量公式為：Q=Q■=■。

將最佳采購批量公式代入以上各式，可求得以下有關指標：minT■=■，T■=T■=■。因此，最佳訂貨次數為：■。

由此可見，存貨模型決定了企業每次采購的存貨數量以及企業訂購的次數，是企業確定最佳存貨持有成本，掌握營運資金管理活動，提高經濟效益的有效手段。

四、存貨模型在企業營運資金管理中的應用分析——以海爾為例

本文以2012年度海爾集團廈門市白色家電產品的各項指標數據為例，按照上面所述的存貨模型為基本點，闡述存貨模型在企業營運資金管理中應用。

表1 2012年度海爾集團廈門市白色家電產品的各項指標數據

資料來源：海爾集團2012年度財務報表。

根據表中各項指標數據，海爾集團成功地運用上面介紹的存貨模型，得到以下結果：

表2 2012年度海爾集團廈門市白色家電產品結論數據

總的來說，海爾集團運用存貨模型成功實現營運資金管理主要體現在以下兩個方面：

（一）“零庫存下的即需即供”

海爾運用存貨模型成功實現營運資金管理是以“在即需即供的原則下，為客戶提供差異化的解決方案”為目標的，首先，海爾把握顧客的需求，預測訂單數量，然后有效預測總采購數量，運用存貨模型進行“即需即供”核算，最后進行生產和銷售，并不斷地對客戶進行價值評估，反饋信息到存貨模型之中。例如，以表中“冰箱”為例，海爾首先通過市場調查預測到，2012年廈門地區冰箱需求量為1360萬件，通過有效地財務核算，了解到訂購1360臺冰箱的訂貨成本為2萬元，單臺冰箱的存儲成本為0.27萬元，那么把數據導入存貨模型，便可得到，最佳采購批量Q=142萬件，最佳訂貨次數為10次，最小存貨成本為38萬元。

（二）“零應收下的現款現貨”

“零應收下的現款現貨”方式，依托存貨模型資金管理理念和豐富的信息系統，嚴格按照訂單需要生產、配送，再收款，為客戶提供最優質服務。更重要的是，通過存貨模型的核算，企業可以進行標準化生產，為企業適應快速的市場變化提供保障。依然以冰箱為例，海爾根據“即需即供”模型一次生產冰箱142萬件，投入市場進行銷售，每銷售一批冰箱，應收賬款立即回籠，這筆資金可以再運用于存貨模型之中，此時存貨模型之中的訂購總量S會因應收賬款的增加而相應增長，進而影響下一年度的最佳采購批量。海爾的這種資金運作模式，有效地降低了壞賬準備，減少應收賬款的周轉天數，實現存貨資金的良性運轉。

五、提升企業營運資金管理水平的對策與建議

（1）注重存貨模型的運用，提高營運資金的使用效率。首先，注重資金分析，合理安排營運資金結構。企業的經營需要整個價值鏈各個環節的有效銜接，對企業資本結構、盈利能力和償債能力的分析，可以幫助找出各個價值鏈環節可能出現的潛在問題，充分估計可能的風險。其次，企業要根據自身實際情況合理地選擇投資方式，提高資金的使用效率。（2）改變企業經營觀念，強化企業內部管理。一方面，企業要加強存貨管理制度建設，做到真正把存貨模型廣泛、高效運用于管理實踐。另一方面，企業需強化企業電算化管理制度，用現代管理工具代替傳統的人工處理程序，簡化營運資金管理流程，提高存貨管理效率，減少管理過程中的遺漏和錯誤，提高資金管理效率。（3）提高人員技術和素質。必須加強企業管理人員的培訓，提高人員的技術水平和實際解決問題的能力，而且各個部門應該協調工作，相互交流溝通，提高內部協作的效率，使營運資金管理工作得到極大改善。

參 考 文 獻

[1]王化成.財務管理[M].北京：中國人民大學出版社，2009

[2]徐小平.存貨模型在商業企業經營管理中的應用.商業管理[J].2008