淺析全球性通貨膨脹的成因及對策

摘要：全球性通貨膨脹是過去40多年來以美元本位為中心的國際貨幣體系對全球經(jīng)濟(jì)造成的重大而又深遠(yuǎn)的影響之一，導(dǎo)致了全球經(jīng)濟(jì)長期來的滯脹和泡沫化，并引發(fā)世界性的危機(jī)和貧富分化。通脹帶來的浩劫迫使世界各國正積極尋求解決措施，近期較為現(xiàn)實(shí)可行的對策是，世界各國應(yīng)加強(qiáng)“幣緣政治”外交，全力推進(jìn)地區(qū)貨幣金融合作，在國際貿(mào)易中盡可能“去美元化”；從中長期來講，只有徹底廢除當(dāng)前以美元本位為中心的極不合理的國際貨幣體系，重建超主權(quán)世界貨幣，才能從根本上遏制全球性通貨膨脹，處于風(fēng)口浪尖上的中國更應(yīng)責(zé)無旁貸地?fù)?dān)此重任。

關(guān)鍵詞：全球性通貨膨脹；成因；國際貨幣體系；對策

中圖分類號：F252 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

1 過去40多年來全球性通貨膨脹的成因

馬克思的貨幣流通規(guī)律要求流通中的貨幣量必須適應(yīng)商品流通的需要并受其制約，它不僅決定流通中所需的金屬貨幣量，同時(shí)也規(guī)定著信用貨幣及紙幣的發(fā)行量。因此，在人類社會長期的金屬貨幣時(shí)代，物價(jià)都基本保持穩(wěn)定。當(dāng)國家強(qiáng)制使用的價(jià)值符號紙幣發(fā)行只限于它象征地代表的金（或銀）的實(shí)際流通量時(shí)，紙幣的運(yùn)動也只反映貨幣流通本身的規(guī)律，單位紙幣等同于同單位金屬貨幣的購買力；但如過量發(fā)行，因紙幣本身無價(jià)值，缺乏自動退出流通的能力，單位紙幣的購買力就會下降，物價(jià)便會上漲（裘逸娟，1999）。因此，通貨膨脹實(shí)質(zhì)上是一種紙幣貶值的歷史現(xiàn)象，是隨著各國信用貨幣（紙幣）的廣泛使用才出現(xiàn)的，并只有當(dāng)這種不可兌現(xiàn)的價(jià)值符號紙幣過度發(fā)行，才會引起通貨貶值和持續(xù)的物價(jià)上漲，造成所謂的通貨膨脹。同理可推，當(dāng)一國不可兌現(xiàn)的主權(quán)信用貨幣（紙幣）充當(dāng)世界貨幣（國際貨幣）職能并過度發(fā)行，就不可避免地通過輸入傳導(dǎo)機(jī)制引發(fā)全球性的通貨膨脹。

按照馬克思的貨幣流通規(guī)律及世界貸幣理論，作為世界貨幣的，只能是足值的黃金和白銀，鑄幣和紙幣一旦超出本國范圍，便失去其法定意義，一般不可充當(dāng)世界貨幣。回顧世界貨幣的發(fā)展史，在15世紀(jì)末“地理大發(fā)現(xiàn)”所催生的世界經(jīng)濟(jì)萌芽期，當(dāng)時(shí)的國際貨幣是黃金白銀并用，稱為金銀復(fù)本位制。1816年英國率先實(shí)行單一的金本位制，到1914年第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)前夕，主要資本主義國家（包括后來加入的美國）都實(shí)行了金本位制，并逐漸形成一個(gè)以英鎊為中心、以黃金為唯一基礎(chǔ)的國際金本位制度（池元吉，2010）。這都符合馬克思的世界貸幣理論，但在二戰(zhàn)即將結(jié)束時(shí)，國際關(guān)系及國際貨幣體系出現(xiàn)了新變化，美國借助兩次世界大戰(zhàn)帶來的勝利果實(shí)，在政治、經(jīng)濟(jì)、軍事等各方面都超過了英國，尤其是黃金儲備更具有絕對優(yōu)勢，達(dá)到了21770噸，約占當(dāng)時(shí)世界黃金儲備的3/5，這悄然引起了美元和英鎊的地位轉(zhuǎn)換。于是，在1944年7月 1日，美國便操縱44國代表參加了在新罕布什爾洲布雷頓森林舉行的聯(lián)合國貨幣金融會議，使美元一舉取代了英鎊成為國際貨幣體系的中心，形成了所謂的布雷頓森林體系。其基本內(nèi)容是美元與黃金掛鉤，各國政府或央行可按35美元/盎司黃金的官方固定價(jià)格用美元向美國兌換黃金；世界其他主要國家的貨幣與美元掛鉤（即“雙掛鉤”），實(shí)行固定匯率制度。此時(shí)實(shí)行的金匯兌本位制其實(shí)質(zhì)仍是金本位，因?yàn)槊涝蓛稉Q黃金，只是美元的地位提高了，替代英鎊爬到了“等同”黃金的地位。不過，美元在初步獲得國際貨幣地位后便開始露出霸權(quán)嘴臉，多次過度發(fā)行并輸出國外，企圖走上一條依靠金融掠奪別國財(cái)富的新殖民主義道路，也因此在六七十年代的十多年中付出了多達(dá)7次美元危機(jī)的代價(jià)，流失了12，000多噸黃金儲備，直到1971年5月最為嚴(yán)重的一次美元危機(jī)爆發(fā)，尼克松政府便趁機(jī)于8月 15日強(qiáng)推所謂 “新政”：停止履行外國政府或央行可用美元向美國兌換黃金的承諾，以“苦肉計(jì)”方式孤注一擲地用美元綁架了黃金，使全球主要貨幣實(shí)行浮動匯率，徹底讓美元掙脫了套在頭上的“緊箍咒”。從此一國不可兌現(xiàn)的主權(quán)信用貨幣（美元）便堂而皇之地登上了國際貨幣的歷史舞臺，成為貨幣金融史上“最偉大的創(chuàng)新”。此后美國憑借其獨(dú)步全球的經(jīng)濟(jì)金融實(shí)力以及美元所擁有的國際貿(mào)易結(jié)算貨幣、大宗商品計(jì)價(jià)及各國主要外匯儲備貨幣的霸權(quán)地位瘋狂印鈔，使美元發(fā)行量嚴(yán)重與黃金儲備和實(shí)物量脫鉤，強(qiáng)行向全世界輸出通脹，由此，全球性通貨膨脹便成為了過去40多年來世界經(jīng)濟(jì)的主旋律。

2 全球性通貨膨脹的表現(xiàn)及危害

3.1全球性通貨膨脹的表現(xiàn)

根據(jù)IMF的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)：1971年末，全球的儲備貨幣總量只有451億美元，到2012年底便超過了80，000億美元，增長近178倍，而此間全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)增長規(guī)模只有4倍多，世界各國手中如此龐大的美元貨幣都流到哪里去了呢？總體來說絕大部分美元儲備都直接或間接地以投資或存款方式回流到了以美國華爾街為中心的以美元計(jì)價(jià)的全球虛擬經(jīng)濟(jì)體系中，并同時(shí)釋放出等值的本國貨幣進(jìn)入到世界各國的實(shí)體經(jīng)濟(jì)體系，造成世界各國的本幣相應(yīng)貶值。因?yàn)橄鄬τ谑澜绺鲊w而言，只有輸出美元的美國才是唯一的貿(mào)易逆差國，美元也只能在美元區(qū)才能自由流通，事實(shí)上美國在過去的40多年中除有3年的少量貿(mào)易順差外，其余年份均是貿(mào)易逆差。如此一來，為維持美元的雙重貨幣角色造就了人類迄今為止最奇怪、最扭曲的一種經(jīng)濟(jì)增長方式—“貿(mào)易逆差增長方式”。它一方面促使全球虛擬經(jīng)濟(jì)幾乎無限擴(kuò)張和泡沫化；另一方面又導(dǎo)致了全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)過去40多年來史無前例的通貨膨脹，甚至超過了人類社會以往全部歷史所有通貨膨脹之總和。

不妨以全球外匯儲備最多的中國為例，近幾十年來，中國對美國長期維持貿(mào)易順差，并積累了數(shù)萬億美元儲備，這絕大部份都是通過不斷出口廉價(jià)商品累積而來，美國人獲得了龐大的中國真實(shí)財(cái)富，而中國人卻換回了等值的美元鈔票，再按規(guī)定把這數(shù)萬億美元賣給中央銀行，換回同值的人民幣。而央行其實(shí)是以那些美元為儲備直接創(chuàng)造人民幣基礎(chǔ)貨幣即印鈔來付款，接下來又把絕大多數(shù)美元儲備以投資方式拿去購買美國國債或其他以美元計(jì)價(jià)的金融資產(chǎn)，結(jié)果是我們得到的美元幾乎又全部回到了美國，美國又再拿來買中國的商品。如此，“美國出口美元，中國出口商品”的鬧劇循環(huán)往復(fù)，我們的外匯儲備越來越多，流通中的人民幣也相應(yīng)增加，產(chǎn)品卻因源源不斷地流向美國而減少，到頭來我們得到的是什么呢？無疑是通脹，其他國家也莫不如此。

為了直觀看清全球性通貨膨脹與不可兌換的美元本位國際貨幣體系是如此巧合地同步，不妨以黃金和原油價(jià)格作為例證：從1944年7月到1971年底的27年間，黃金價(jià)格一直維持在美國政府承諾的35美元/盎司的固定價(jià)格水平，直到1971年底美國與西方各國達(dá)成的“史密森協(xié)議”， 才正式使美元兌換黃金的價(jià)格降低了8%，從長久以來的35美元提高到了38美元/盎司，此后就如脫韁的野馬，一路狂奔，在2011年金價(jià)一度達(dá)到了1800美元/盎司的歷史高價(jià)，增長超過了50倍；再看看國際原油價(jià)格，從1949到1970年末，中東原油均價(jià)始終維持在約為1.90美元/桶的水平，在伊拉克戰(zhàn)爭前夕，國際原油價(jià)格到了38美元/桶，而戰(zhàn)后的2003年競暴升至接近150美元/桶的高位，直到現(xiàn)在仍徘徊在100美元左右，若與其上下限相比，在過去40多年里，國際原油價(jià)格競大幅飆升了50—80倍，其他商品的價(jià)格變化也大同小異。

3.2全球性通貨膨脹的危害

全球性通貨膨脹嚴(yán)重?cái)_亂了世界經(jīng)濟(jì)正常秩序，導(dǎo)致了全球經(jīng)濟(jì)長期來的滯脹和泡沫化。根據(jù)麥迪遜的研究數(shù)據(jù)顯示，布雷頓森林體系時(shí)期（1953—1971年）全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)平均年增長速度接近5%，但在1973年以后，迅速降到了3%。具體來說，美國從年平均3.93%降至2.99%；日本從9.29%降至2.97%；德國從5.68%降至1.76%；英國從2.93%降至2%；拉美從5.33%降至3.02%；非洲從4.45%降至2.74%。與此同時(shí)，全球虛擬經(jīng)濟(jì)規(guī)模卻在急劇膨脹和泡沫化，以美聯(lián)儲為首的西方主要央行創(chuàng)造的貨幣，大部分進(jìn)入了虛擬經(jīng)濟(jì)體系自我循環(huán)。債券及股票市值越來越大，金融衍生品創(chuàng)新的鏈條越來越長，產(chǎn)品關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，其規(guī)模已遠(yuǎn)遠(yuǎn)脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球金融資產(chǎn)與GDP之比在1980年為109%，2010年達(dá)到了338%；美國更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出全球同期平均值，從1980年的158%增長到了2010年的420%，其整個(gè)虛擬經(jīng)濟(jì)已嚴(yán)重泡沫化，從信用泡沫（債務(wù)泡沫）——產(chǎn)品泡沫——投機(jī)泡沫——資金泡沫——價(jià)格泡沫——市值泡沫，一直到營銷泡沫，其間彼此交錯(cuò)相互支撐，繪成了一簇冗長而又錯(cuò)綜復(fù)雜的泡沫鏈條圖（楊松，2011），華爾街也由此獲得了“金融永動機(jī)”的“美名”。然而，泡沫遲早是要破滅的，由此引發(fā)的世界性金融危機(jī)在過去40多年來頻繁發(fā)生，史無前例。據(jù)世界銀行2003年的統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，1970—2000年，全球93個(gè)國家共發(fā)生了117次金融危機(jī)。與此形成鮮明對照的是，1945—1971年，全球總共只發(fā)生了38次金融危機(jī)，且規(guī)模和影響程度都很小。

頻繁發(fā)生的金融危機(jī)給世界各國經(jīng)濟(jì)造成巨大的損失，而美國卻可以輕易地轉(zhuǎn)嫁危機(jī)，由此造成全球性的貧富兩極分化日益突出。根據(jù)美林全球財(cái)富管理及福布斯和胡潤發(fā)布的各年度全球財(cái)富報(bào)告綜合分析來看，全球性的貧富分化集中表現(xiàn)在兩個(gè)方面：其一是從世界范圍來看，以美國為首的發(fā)達(dá)國家與廣大第三世界發(fā)展中國家的貧富差距還在逐年拉大，以美國為首的發(fā)達(dá)國家不到世界20%的人口，卻占有世界近90%的財(cái)富。其二是從一國內(nèi)部來看，財(cái)富在進(jìn)一步向少數(shù)人手中聚集，無論發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家都有共同的趨勢，即一國內(nèi)不到5%的人口卻擁有了全國70%以上的財(cái)富，這給世界各國帶來了一系列程度不同的社會穩(wěn)定隱患乃至社會危機(jī)（楊松，2012），中美兩國也不例外。

3遏制全球性通貨膨脹的對策

3.1強(qiáng)化幣緣政治外交，全力推進(jìn)雙邊及地區(qū)貨幣金融合作，在國際貿(mào)易中盡量“去美元化”

所謂幣緣政治，是指國家或地區(qū)之間圍繞世界貨幣權(quán)力進(jìn)行博弈的行為關(guān)系。在資本之手控制全球的當(dāng)今世界，它遠(yuǎn)比因地理因素形成的地緣政治重要得多，毫不夸張地說，幣緣政治已成為當(dāng)前主要世界大國外交的核心內(nèi)容。因此近期較為現(xiàn)實(shí)的對策是：以抵制美國不斷“量化寬松”的貨幣政策為契機(jī)，金磚五國率先強(qiáng)化幣緣政治外交，大力開展雙邊及地區(qū)貨幣金融合作，從而在國際貿(mào)易中盡可能“去美元化”，以削弱、限制美元在當(dāng)前國際貨幣體系中的霸權(quán)地位，最大程度地減緩全球性通貨膨脹。其可行性措施便是繞開美元訂立雙邊長期貿(mào)易、投資協(xié)定，以貨幣互換形式大力開展國際貿(mào)易結(jié)算。如此，俄羅斯、巴西、中東和南非等盛產(chǎn)能源、工業(yè)原料的國家，就不必為獲得進(jìn)口所需的結(jié)算貸幣再向美國出口大量石油、礦藏等寶貴資源，而是直接向中國（或印度）出口，就能從中印進(jìn)口本國所需的大量機(jī)械、電子和輕工消費(fèi)產(chǎn)品等，這樣既省事又避免了美元帶來的輸入性通脹。同時(shí)，中國也不必付出巨大的環(huán)境和資源代價(jià)去賺取廉價(jià)美元，維持巨額的美元外匯儲備，被迫承受貶值及通貨膨脹等諸多損失及其他代價(jià)。當(dāng)然，中國作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，又是金磚成員國之一，其本身也是現(xiàn)行貨幣體系的最大受害者，更應(yīng)責(zé)無旁貸地在其中起到核心帶頭作用。不僅如此，我們還應(yīng)當(dāng)走得更遠(yuǎn)，以便為下一步構(gòu)建超主權(quán)國際貨幣體系，從根本上徹底解決全球性通貨膨脹擔(dān)當(dāng)起大國應(yīng)盡的責(zé)任。當(dāng)前，我們的主要目標(biāo)是：切實(shí)推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與轉(zhuǎn)型，帶頭拋棄配合美國無償占有別國資源的依附性全球化增長模式，采取果斷措施啟動內(nèi)需，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長方式的根本轉(zhuǎn)變，并以此作為強(qiáng)大依托，進(jìn)一步加快人民幣國際化進(jìn)程，最終全面實(shí)現(xiàn)人民幣國際化，從而在世界范圍內(nèi)逐步建立起以美元、人民幣和歐元為主的多元本位國際貨幣體系。

3.2努力構(gòu)建超主權(quán)國際貨幣體系，從根本上解決全球性通貨膨脹

以上第一步措施只是暫時(shí)緩解全球性通貨膨脹不得已而采取的最為現(xiàn)實(shí)的迂回戰(zhàn)術(shù)，因?yàn)槎嘣疚粐H貨幣體系只是稀釋了當(dāng)前的美元霸權(quán)，國際貨幣自身仍然缺乏一個(gè)“錨定”基準(zhǔn)。按照馬克思的世界貨幣理論，理想的國際貨幣既不能是一國主權(quán)貨幣，也不能是少數(shù)幾國或地區(qū)的貨幣，而必然是超越國家主權(quán)的單一貨幣，這既能滿足在世界范圍內(nèi)實(shí)行商品的統(tǒng)一價(jià)值尺度，又避免了國家主權(quán)信用貨幣充當(dāng)國際貨幣（比如現(xiàn)在的美元）所帶來的諸多弊端。可面對現(xiàn)實(shí)，以美國為首的西方發(fā)達(dá)資本主義國家卻是當(dāng)前國際貨幣體系的既得利益者，絕不可能輕易放棄其在全球經(jīng)濟(jì)和金融貨幣領(lǐng)域里幾十年來所享有的統(tǒng)治地位。因此，要想重建新的國際貨幣體系，從根本上解決全球性通貨膨脹這一世界難題絕不可能一步到位，必將是一個(gè)十分復(fù)雜而又艱巨的歷史課題，世界各國還有極為漫長而艱辛的路要走。

當(dāng)以上階段性目標(biāo)最終在全世界得以確立，屆時(shí)，美元、人民幣和歐元已在國際貨幣體系中形成鼎足之勢，人民幣再求進(jìn)一步強(qiáng)身固體，可借鑒歷史上春秋戰(zhàn)國或三國時(shí)期各路謀巨反復(fù)運(yùn)用的合縱聯(lián)橫策略，首先確保三足鼎立之勢不至于向我方發(fā)生傾斜，進(jìn)而求得人民幣的相對甚或絕對優(yōu)勢地位，逼怕美國和歐盟不得不坐下來和我們談判，達(dá)到“以斗爭促和談則和談成”的效果，并在合適的時(shí)機(jī)聯(lián)合廣大發(fā)展中國家敦促召開聯(lián)合國大會，最終重建國際貨幣體系，形成公正合理的超主權(quán)國際貨幣。

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作者簡介：楊松（1968—），男，四川樂至人，紅河學(xué)院商學(xué)院副教授、會計(jì)師，研究方向：國際貨幣研究。