淺談如何預防企業財務風險

摘要：財務風險的存在對企業生產經營產生重大影響。文章講述了如何預防企業財務風險，將風險降到最低，從而提高企業的經濟效益，使企業立于不敗之地。

關鍵詞：財務風險；經營風險；融資風險；投資風險

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1009-2374（2012）27-0120-03

財務風險是企業必須面對的一種非常重要的風險，對企業的生存和發展有著舉足輕重的作用。隨著經營不確定性的增大，企業常常因為財務風險過大而陷入危機。因此，如何加強對企業財務風險的防范，將風險降低到企業可以接受的程度、提高企業效益，具有十分重要的意義。

1 財務風險的涵義及內容

財務風險是指企業在各項財務活動中由于各種難以預料或控制因素的影響，導致財務狀況具有不確定性，從而使企業有蒙受損失的可能性。狹義的財務風險通常被稱為舉債籌資風險；廣義的財務風險是指在企業的各項財務活動中，凡是長期或短期內對企業的資金平衡產生影響，可能使企業在當前或未來某一時期發生財務危機的因素。企業財務風險按其基本活動內容，

主要可分為經營風險、融資風險和投資風險三種。

1.1 經營風險

經營風險是指企業經營環境的變動、經營方式的改變或經營決策的失誤等所產生的風險。另外，經營活動中如果存在違法違規行為還可能引起法律風險，融資、投資活動中可能存在信用風險、利率風險等衍生風險。

1.2 融資風險

企業融資渠道可分為兩種：一種是借入資金，另一種是所有者投資。

借款融資的風險主要表現為企業是否能及時還本付息；所有者投入的資金屬于企業的自有資金，其風險只存在于其使用效益的不確定性上。

1.3 投資風險

投資風險是指投資項目不能達到預期效益，從而影響企業盈利水平和償債能力的風險。企業投資風險主要有以下三種：一是投資項目不能按期投產，不能盈利；或雖已投產，但出現虧損，導致企業盈利能力和償債能力的降低。二是投資項目并無虧損，但盈利水平很低，利潤率低于銀行存款利息率。三是投資項目既沒有虧損，利潤率也高于銀行存款利息率，但低于企業投資決策時的預期資金利潤率水平。

2 財務風險的特點

2.1 財務風險的必然性

財務風險客觀存在于企業財務管理工作的各個環節并體現在多種財務關系上，有其存在的必然性和廣泛性，且不以人的意志為轉移，人們只能降低風險發生的幾率，而不能徹底消除。

2.2 財務風險的潛在性

風險是一種可能性，財務風險潛在于企業的財務運作中，能否從潛在風險轉化為現實風險，需要一定的條件。財務人員只有正確及時識別潛在于財務工作中的風險，采取有效防范措施，才可以避免把財務風險從潛在轉化為現實。

2.3 財務風險的不確定性

財務風險雖然可以事先加以估計和控制，但由于影響財務活動結果的各種因素不斷變化，因此，事先不能準確地確定財務風險的大小。

3 財務風險的成因

3.1 企業理財環境的變化莫測是企業產生財務風險的外部原因

企業財務活動的環境包括自然環境、政治環境、經濟環境等，一方面它為企業的順利發展提供了機遇和可能，形成外部環節所必須的財務通道。這些因素存在于企業之外，其變化對企業來說，是難以預見和難以改變的，這必然影響到企業的財務活動，比如匯率上升有可能對我國部分外貿出口型企業造成毀滅性打擊；另一方面由于企業大多財務管理基礎薄弱，缺乏市場觀念和對外部環境變化的適應及應變能力，面對外部環境不利變化不能進行科學的預見，反應滯后，措施不力，財務風險必然產生。

3.2 企業財務風險產生的內部原因是企業財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足

財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險。然而在現實工作中，許多企業的財務管理人員缺乏風險意識。風險意識的淡薄是財務風險產生的重要原因之一。

3.3 財務決策缺乏科學性導致決策失誤

財務決策失誤是產生財務風險的又一主要原因，因此，避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。

4 財務風險的預防措施

4.1 宏觀方面

企業財務風險是各種企業風險的集中體現，逐步建立完善的企業內部控制體制是防范財務風險的根本。

4.1.1 要完善企業的控制環境。控制環境的好壞，直接影響到企業內部控制的貫徹和執行。控制環境是一種氛圍，主要包括經營觀念、方式和風格，組織結構，授權和分配責任的方法，人力資源政策和實務，外部環境的影響等。

4.1.2 要進行全面的風險評估。一般來說，利用各種風險分析技術，找出業務風險點，并采取恰當的方法降低風險。對企業高風險區域進行經常性的檢查，及時發現已存在的或潛在的風險。而且，要善于轉嫁風險，如購買保險等。

4.1.3 要設立良好的控制活動。控制活動是針對關鍵控制點而制定的，一般包括對人的素質、任職資格以及業績考核的控制，企業運營的控

制等。

4.1.4 要建立統一的管理信息系統。通過管理信息系統，企業內部的員工能夠清楚地了解內部控制制度，知道其所承擔的責任，并及時取得和交換他們所需的信息。

4.1.5 要加強企業的內部監督。幫助企業更有效地實現預期控制目標。通過內部監督的有效性，幫助企業更有效地實現預期控制目標。

4.2 微觀方面

4.2.1 建立資金控制系統，編制現金流量預算。經營活動、籌資活動、投資活動等資金流量中的任何一項失衡都會引起企業危機，為了使現金流量預算具有較強的連續性，企業可以建立滾動式現金流量預算。

4.2.2 建立長期財務預警系統，構建風險預警指標體系。對企業而言，建立長期財務預警系統，可從綜合評價企業的經濟效益即流動性、結構性、效率性、盈利性、成長性等方面入手防范財務風險。

4.2.3 提高存貨周轉率和應收賬款周轉率，加速企業現金流轉。資金管理效率越高，資金收回的風險也越低。

4.2.4 提高決策的科學化水平，防止因決策失誤而產生財務風險。在決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算機分析方法，并運用科學的決策模型進行決策。

5 財務風險防范的技術方法

5.1 風險回避

盡可能選擇風險較小或基本沒有風險的方案，對可能對企業經營產生重大風險的業務采取回避。如我們的企業就不能進入高風險的股票、期貨等領域，將風險來源徹底消除。

5.2 避免損失

企業在風險無法回避或是在經營過程中面臨某些風險時，企業應對經營中風險過高的項目采取相應的措施，即風險預防，把風險帶來的損失降低至可接受的水平。如企業發現某項業務的業績大幅下滑但無法解決時，為防止更大損失，應主動退出該項業務。

5.3 風險轉移

企業用適當的方式把風險轉移給其他人承擔。如購買保險，就是把損失的風險轉移給保險公司；與銀行簽訂遠期外匯合約、外匯期貨合約，對外幣業務進行保值等，以分散由于匯率變動帶來的匯率風險；企業股票、債券發行的包銷方式，就是將這些財務風險轉移到其專業機構。

5.4 風險保留

企業在風險中也要有成本，如果管理風險的成本大于風險的損失，這類風險就可以保留不處理。如在購買企業財產保險時，有一項地震損失險，企業不在地震頻發地區的就可以不購買此項險種，把地震的風險保留在企業。目前企業計提的各項資產減值準備，也是提高企業承擔各種財務風險的能力，減輕一旦資產遭受損失對企業所造成的巨大

沖擊。

總之，企業財務風險在任何時候、任何背景下都或多或少、或輕或重地存在著，它在給企業經營活動造成威脅和壓力的同時又給企業發展創造了新的機遇。因此，企業對于財務風險要有清醒的認識，企業要有監測風險的機制和應付化解的措施。唯有如此，企業才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地。

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作者簡介：尹曉東（1975-），女（回族），遼寧鞍山人，中國醫藥（集團）沈陽中沈醫療有限公司會計師，研究方向：財務管理。

（責任編輯：葉小堅）