再談格力電器的銷售返利

　　不久前我寫了一篇文章《格力電器：返利并不影響毛利率》（發表于《證券市場周刊》2012年第42期），這篇文章發表后，引發了熱烈的討論，讀者們的發言令我受益匪淺。我尤其要感謝雙錢集團股份有限公司總會計師薛建民先生。薛先生指出，支付銷售返利確實有可能會影響企業的毛利率。
　　我在上一篇文章中認為，如果格力電器（000651.SZ）采取銷售折讓的方式支付返利，其會計分錄可能為：
　　借：其他流動負債——銷售返利
　　應交稅費——應交增值稅（銷項稅額）
　　貸：預收賬款
　　薛先生指出，正確的分錄應為：
　　借：營業收入
　　應交稅費——應交增值稅（銷項稅額）
　　貸：預收賬款
　　借：其他流動負債——銷售返利
　　貸：銷售費用
　　我認為薛先生的分錄更好，更符合企業會計準則和稅務部門的要求。在這樣的處理下，由于沖減了支付返利當期的營業收入，勢必導致毛利率下降。
　　受薛先生的啟發，我認為，如果格力電器以銷售折扣的方式支付返利，其實也可以有滿意的會計處理方式。仍以上一篇文章中舉到的銷售折扣為例，只需增加一條分錄就可以了。
　　借：其他流動負債——銷售返利 20萬元
　　貸：銷售費用 20萬元
　　由于格力電器已經向經銷商以銷售折扣的方式提供了銷售返利，因此，將原先計提的返利沖回并無不妥。如果格力電器按上述方式進行會計處理，那么，支付返利也會影響當期的毛利率。
　　很多投資者之所以關注格力的返利問題，是擔心其是否會存在稅務風險，我倒認為公司董事長兼總裁董明珠和財務部門都很精明，想來不會在稅上動什么手腳。而我之所以關注這個問題，一方面是擔心格力制定銷售目標過于激進；另一方面是想弄清楚返利的會計處理方式對毛利率的影響。
　　事實上，除了產品的銷售價格和生產成本等因素外，還有一些因素在影響著毛利率，如銷售返利、存貨跌價準備。
　　假設某企業只有一種產品，其成本為100元，但當前售價只有80元。不考慮稅收和銷售費用等問題，企業于會計期末對其產成品存貨計提跌價準備，分錄如下：
　　借：資產減值損失 20元
　　貸：存貨跌價準備 20元
　　假設還有部分產品已于當期銷售出去，則該企業當期毛利率為-25%。
　　再假設到了下一會計期間，企業將庫存的產品全部賣出，售價仍為80元，那么，這時的毛利率為多少呢？——按《企業會計準則——應用指南》，居然應該為0%！《指南》是這樣規定的，“發出存貨結轉存貨跌價準備的，借記本科目（存貨跌價準備），貸記‘主營業務成本’、‘生產成本’等科目。”
　　然而，該企業的產品售價和成本實際上沒有任何變動，財報上的毛利率卻大幅上升了，這樣的結果顯然給投資者正確地分析企業的盈利能力制造了困惑。事實上，我更希望銷售計提了跌價準備的存貨時不沖減主營業務成本，而是這樣做分錄：
　　借：存貨跌價準備
　　貸：資產減值損失
　　這樣做，企業的毛利率不會被扭曲，但資產減值損失會出現波動，不過，鑒于毛利率是非常重要的財務指標，兩害相權取其輕，我認為還是這樣做更好。
　　銷售返利的會計處理其實也可以設計出不扭曲毛利率的方式來，但與存貨跌價準備比起來，實現的難度會更大——因為涉及到了增值稅發票，稅務部門或許不會認可企業會計上確認的收入與發票收入不同。事實上，如果不是涉及到稅務因素，返利本不會成為麻煩事兒。
　　在毛利率可能被種種因素影響的情況下，不過于重視它可能是不錯的選擇。我在《格力電器：戒驕戒躁》（發表于《證券市場周刊》2012年第34期）一文中就使用過自定義的一個指標——經營利潤=營業收入-營業成本-營業稅金及附加-銷售費用，以經營利潤率代替毛利率，可能對公司的盈利能力有更全面的認