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再談格力電器的銷售返利

2012-12-29 00:00:00孫旭東
證券市場周刊 2012年44期


  不久前我寫了一篇文章《格力電器:返利并不影響毛利率》(發表于《證券市場周刊》2012年第42期),這篇文章發表后,引發了熱烈的討論,讀者們的發言令我受益匪淺。我尤其要感謝雙錢集團股份有限公司總會計師薛建民先生。薛先生指出,支付銷售返利確實有可能會影響企業的毛利率。
  我在上一篇文章中認為,如果格力電器(000651.SZ)采取銷售折讓的方式支付返利,其會計分錄可能為:
  借:其他流動負債——銷售返利
  應交稅費——應交增值稅(銷項稅額)
  貸:預收賬款
  薛先生指出,正確的分錄應為:
  借:營業收入
  應交稅費——應交增值稅(銷項稅額)
  貸:預收賬款
  借:其他流動負債——銷售返利
  貸:銷售費用
  我認為薛先生的分錄更好,更符合企業會計準則和稅務部門的要求。在這樣的處理下,由于沖減了支付返利當期的營業收入,勢必導致毛利率下降。
  受薛先生的啟發,我認為,如果格力電器以銷售折扣的方式支付返利,其實也可以有滿意的會計處理方式。仍以上一篇文章中舉到的銷售折扣為例,只需增加一條分錄就可以了。
  借:其他流動負債——銷售返利 20萬元
  貸:銷售費用 20萬元
  由于格力電器已經向經銷商以銷售折扣的方式提供了銷售返利,因此,將原先計提的返利沖回并無不妥。如果格力電器按上述方式進行會計處理,那么,支付返利也會影響當期的毛利率。
  很多投資者之所以關注格力的返利問題,是擔心其是否會存在稅務風險,我倒認為公司董事長兼總裁董明珠和財務部門都很精明,想來不會在稅上動什么手腳。而我之所以關注這個問題,一方面是擔心格力制定銷售目標過于激進;另一方面是想弄清楚返利的會計處理方式對毛利率的影響。
  事實上,除了產品的銷售價格和生產成本等因素外,還有一些因素在影響著毛利率,如銷售返利、存貨跌價準備。
  假設某企業只有一種產品,其成本為100元,但當前售價只有80元。不考慮稅收和銷售費用等問題,企業于會計期末對其產成品存貨計提跌價準備,分錄如下:
  借:資產減值損失 20元
  貸:存貨跌價準備 20元
  假設還有部分產品已于當期銷售出去,則該企業當期毛利率為-25%。
  再假設到了下一會計期間,企業將庫存的產品全部賣出,售價仍為80元,那么,這時的毛利率為多少呢?——按《企業會計準則——應用指南》,居然應該為0%!《指南》是這樣規定的,“發出存貨結轉存貨跌價準備的,借記本科目(存貨跌價準備),貸記‘主營業務成本’、‘生產成本’等科目。”
  然而,該企業的產品售價和成本實際上沒有任何變動,財報上的毛利率卻大幅上升了,這樣的結果顯然給投資者正確地分析企業的盈利能力制造了困惑。事實上,我更希望銷售計提了跌價準備的存貨時不沖減主營業務成本,而是這樣做分錄:
  借:存貨跌價準備
  貸:資產減值損失
  這樣做,企業的毛利率不會被扭曲,但資產減值損失會出現波動,不過,鑒于毛利率是非常重要的財務指標,兩害相權取其輕,我認為還是這樣做更好。
  銷售返利的會計處理其實也可以設計出不扭曲毛利率的方式來,但與存貨跌價準備比起來,實現的難度會更大——因為涉及到了增值稅發票,稅務部門或許不會認可企業會計上確認的收入與發票收入不同。事實上,如果不是涉及到稅務因素,返利本不會成為麻煩事兒。
  在毛利率可能被種種因素影響的情況下,不過于重視它可能是不錯的選擇。我在《格力電器:戒驕戒躁》(發表于《證券市場周刊》2012年第34期)一文中就使用過自定義的一個指標——經營利潤=營業收入-營業成本-營業稅金及附加-銷售費用,以經營利潤率代替毛利率,可能對公司的盈利能力有更全面的認

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