我國信托業發展的外部環境研究

完善并規范配套法律及制度

我國的信托法主要是規范、確立、調整信托法律關系的原則和內容，不屬于行業立法，也不規范信托機構的經營行為，所以還需要制定和完善一系列配套的具體法律、法規，以便形成完整、有效的法律環境。

·建立信托登記制度

由于信托財產的獨立性，信托關系的效力對第三人利益的影響極大。如果不以一定方法公開信托事實，第三人則可能因為不知道某財產已成為信托財產而遭受意外損害。為保障公平，體現公示原則，信托財產及信托關系應當向社會公示。我國的信托登記制度應對信托登記的權利人、義務人、登記機關及具體程序等方面進行規范并加以明確的規定。若信托登記僅能公示財產屬于信托財產，而不能明確具體地公示信托的目的，則其公示功能僅限于標明被登記的財產為脫離于委托人和受托人責任財產的財產，實際上只能保護委托人和受托人、債權人的利益，對受托人處分相對人并沒有任何益處。

·建立信托財務會計制度

完善的信托財務會計制度是信托業規范運作和對信托公司經營活動實施有效監管的微觀基礎。過去我國信托業務的相關會計問題一直參考銀行的有關規定，沒有為信托公司自己專門用于信托業務的會計核算辦法和會計表格，也沒有分別記賬的強制要求，不能反映信托活動的本質屬性，也與信托法的有關規定不相適應。當前，信托業的法律環境正處于不斷的完善之中，建立信托財務會計制度就顯得十分重要。

首先，應該制訂適合信托投資公司自身的會計制度。信托投資公司應以《信托法》、《信托投資公司管理辦法》、《信托投資公司資金信托業務管理暫行辦法》為基礎，正確理解相關法規對信托業務的核算要求，在已實施的各項會計準則的前提下，參照《金融企業會計制度》，制定自己的會計核算制度。《金融企業會計制度》規定：“金融企業應當根據有關會計法律、行政法規和本制度的規定，在不違反本制度的前提下，結合本企業的具體情況，制定適合于本企業的會計核算方法”。這一規定明確提出了，各金融企業可以在不違反本制度及相關法律法規的基礎上，制訂出適合本企業的會計制度。

其次，應設置和使用適合信托投資公司自己業務需要的會計科目。已頒布實施的《金融企業會計制度》并沒有詳細列示出信托投資公司所使用的具體會計科目和全部會計科目，只是列示了一些有代表性的一級會計科目，因此就需要各信托投資公司根據自身的具體情況和業務特點，在制度框架下制定出適合自身業務的會計科目，包括設置制度中未予以列示的一級會計科目，并規范二級和三級等會計科目。由于《金融企業會計制度》對會計科目的設置問題未進行具體完善的規范，因此可以借鑒《企業會計制度》對于規范和設置會計科目的說明和解釋精神，規范和設置適合信托投資公司業務的會計科目。至于具體如何設置和選擇使用會計科目，由于各企業的經營業務和發展方向存在較大差異，必須要根據各信托投資公司自身的業務情況及發展方向決定。

再次，應根據信托業相關法規的立法精神，參照《金融企業會計制度》的規定進行信托公司的會計核算。對于信托業務的會計核算，應根據會計法規和信托法規的立法精神設立獨立賬簿進行會計核算。由于信托業務具有代人理財的特殊性，其資產既不屬于信托公司的資產，也不屬于信托公司的負債，只是代他人管理和經營的他人財產，因此必須單獨建立賬簿、單獨核算損益。單個信托資產業務的核算既不能與信托投資公司自身的業務核算混淆，也不能與其他信托業務的核算混淆，信托業務之間的賬務處理和會計核算應嚴格分開，這是信托業務核算的基本原則。

·建立信托稅收制度

由于信托財產在信托當事人之間流轉形成的權利義務關系明顯區別于傳統的物權關系和債權關系，與公司制度也大不一樣，所以應該有一套專門的稅收規則適用于信托。在我國信托制度確立之初，應當根據我國經濟發展的客觀實際，本著促進信托事業健康發展的原則，遵循信托的本質屬性，有選擇地借鑒、吸收國外信托稅制的立法慣例，確立我國的信托稅收制度。我們不應該把信托僅僅作為一種工具來規避稅法，信托不應該是稅收的一種障礙。在建立信托稅收制度的時候，尤其要注意區分信托所得，避免重復征稅等問題。

設立有關監督管理委員會，加大監管力度

當前信托業的發展正處在經營模式的構建過程中，需要設立有關的監督管理委員會，對其給予必要的支持和指導。如果監管不力，難保信托業不會走上違規經營之路。因此，監管部門必須從維護信托業健康穩定發展的角度研究和調整監管政策和措施，給信托業的生存和發展留出一定的空間。

·轉換監管理念

長期以來，我國的金融監管實際上變成了金融管制，監管者和被監管者之間缺乏平等對話的機制，缺乏信息溝通的渠道，導致信托業發展中早已存在的一些深層次問題被長期擱置。其實，信托從業者和信托監管者都是信托市場的組織者，雖然承擔不同的職責，但共同目標是一致的，就是建立和維持一個公平、有序和有效的信托市場。因此，我們應及時轉變理念，改變監管手段，引導公司開展規范的信托業務，并幫助信托機構建立有效的內控機制，形成激勵共容的良性循環。操作中可以考慮建立與被監管者的溝通機制，以了解監管對象的看法，減少過強的政策調控手段對市場的沖擊，做到既要鼓勵行業創新，又要嚴控信托風險，并在創新與監管的博奕中逐漸提高自身的監管水平和效率，防止監管失效。

·轉變監管重心

首先是從重機構審批到重業務監管。以前對信托業的監管，側重于機構的審批，缺少對業務方面的指導，使信托業在業務發展方面存在的一些矛盾無法得到解決。真正的信托業務對于我國的信托公司來說，還是一項全新的業務，其規范和發展需要監管部門的引導，對信托機構的職能及其在金融機構中的地位加以確定，及時分析了解企業在運行中的風險隱患，建立對經營者有效的運行機制。其次是從重合規性監管到重風險性監管。過去的監管以合規性為主，忽視了風險監管。其實，風險監管才是金融監管的核心。監管機構必須在合法合規的前提下指導企業將有些規定制度化，同時指導企業制定規范的操作規程和經營管理的各項規章制度。最后是從重機構監管到重制度設計。多次整頓的經歷表明，只憑清理機構、整頓業務等修補措施不能解決根本問題，制度建設才是監管的重要任務。

·改變監管手段

在市場經濟體系中，政府應當依法監管，盡量減少行政管制，多依賴法律手段。其次，信托市場的監管手段要提高透明度，監管層要堅持公開、公平、公正的原則，不偏向任何一方，監管行為和結果也應當及時披露，做到公開透明。只有這樣，才能使公眾相信監管機構能保護市場合規運作，從而形成理性預期。

同時，我國還應支持和加強信托業的行業自律建設，盡快推動設立信托業協會，由行業協會制定一些行業自律的規定共同遵守。行業自律可以協調國家對信托業的縱向監管，及時發現和解決宏觀監管無法發現的問題。同時，行業協會還可以協調行業內部的各種關系，減少不正當競爭行為。建立行業協會還有一個重要的作用，就是向社會普及信托知識，為信托行業培訓和積聚信托人才。日本信托業的發達就與它的普及工作密切相關，日本信托協會為了普及信托觀念，進行了大量的宣傳，并創辦了《信托》雜志，進行信托方面的長期研究，為推廣信托業務打下了堅實的基礎。只要監管部門本著推動行業健康發展，扶持信托機構規范營業，正確指引信托行業發展方向的初衷；信托公司樹立誠信經營，合規守法的理念，強化自律管理，監管部門和信托機構之間就會形成和諧、順暢的良性機制。而這一機制的構建和運行，是信托業實現健康和可持續發展的需要，也是開放經濟條件下，我國信托業得以立足和壯大的現實選擇。

加強與其他金融機構的交流與合作

·信托業與商業銀行的合作

我國有不少信托公司是從商業銀行中衍生出來，而后才獨立經營的。信托業自有資金的信貸業務也類似于銀行業務。在信托業重新登記后，與銀行業務和證券業務相分離，信托公司都已把原下屬的證券營業部合并到其他證券公司手中，僅僅依靠自身公司開展資金信托業務，明顯缺乏足夠的網點。對剛起步的信托公司來說，與其自己建立網點，還不如利用網絡健全的商業銀行。對于信托公司來說，如果經商業銀行同意，適當地分享或交換客戶信息，利用好雙方的人員，合作開拓新的信托領域，利用好各自的品牌資源，都是對雙方互利的事情，當然交流經營經驗，管理經驗更是非常重要的活動。

·信托業與證券業的合作

我國的信托公司有許多是以經營證券業務起家的，并以證券業作為主要經濟支柱，特別是原有許多信托公司下設了證券營業部，只是在信托業的清理整頓中被分離出去了。信托業要能吸引更廣大的投資者，離不開參與證券業的投資，并且證券業在我國已有相當的規模。利用信托業過去與證券業的合作，利用證券業的各個營業部兼營信托業務，成為信托公司的營業網點也是一種很好的選擇。

·信托業與保險業的合作

一方面，保險公司以其資金和保險費的收入設立基金不僅可以投資于證券業務，也可以投資于資金信托業務，以使保險基金有較好的收益。另一方面，信托公司不得承諾信托產品盈利及信托產品的回報率，這一缺陷可以通過與保險公司合作得到彌補或部分彌補。例如：平安信托投資公司的平安汽車消費信貸信托項目由平安財產保險公司對貸款償還的履約提供了“履約保證保險”，即在汽車消費貸款信托業務中，如果借款人未能履約還款，將由平安保險承擔還款責任，從而消除了貸款的壞賬風險，確保了信托受益人的信托收益。保險公司可以代信托公司向投資者承諾實現每年一定回報率的做法也是可以考慮的。在這種互相合作的形式推廣以后，將大大降低信托投資者的后顧之憂，為信托業的快速發展提供一個極為有利的保證。

另外，伴隨著國際金融市場競爭壓力的日益突顯，我們應盡快推進機構和信托業務的國際化，積極與國際金融機構建立戰略聯盟，讓他們參股或成立合資的信托機構，或合作開展信托業務。在經營管理上要盡快與國際接軌，進行制度創新，盡快建立符合中國特色的信托模式，要加緊培養和吸納高素質的國際經濟、金融等專業人才。要擴大經營規模，降低經營成本，提高國際競爭力，更要注重國際業務的多邊化發展，實現信托業的跨國經營。在發展過程中要設立以下幾個目標：增加高層交流和互訪，為進一步的合作奠定基礎；開展開展交流與合作，引進、吸收、學習國外同業的先進管理經驗、管理手段，提升公司整體業務水平；合作創新開發、設計信托產品，在學習國外同業的基礎上，創新地發展自己的品種和業務；合資成立基金管理公司，聯合進行基金營銷和管理，開展投資銀行業務合作，與國外同業結成戰略同盟的關系；在股東中真正實現引入國際戰略合作伙伴，在所有權結構、業務、經營理念上真正實現國際化。

（作者單位：湖北經濟學院會計學院）