公司治理的自組織理論

摘要：文章以演化經濟學自組織理論為基礎，論證了公司治理系統具備開放性、非均衡性、系統內部存在非線性關系和存在漲落的自組織特征，其演化發展也具有自組織發展的自創生、自生長、自適應、自復制的特征。以此為基礎，提出了公司治理發展是在構成公司的各要素動態發展和能動性推動下不斷完善的一個過程。

關鍵詞：公司治理；自組織；演化經濟學

演化經濟學把公司治理系統看做一個和外界不斷進行物質、能量交換的自組織系統，該系統能夠自我創生、自我生長、自我適應和自我復制。公司要素主體的動態發展和能動性與企業的多樣性和動態發展，使公司治理系統成為一個開放的復雜系統。公司治理系統作為一個復雜系統在發展和演化過程中則明顯帶有自組織的特征。

一、 公司治理是一個自組織系統

1. 公司治理是一個開放的系統。開放性是自組織系統的基礎條件，只有開放系統才能不斷的和外界進行物質、能量和信息的交換，獲得外界的“負熵”克服系統內部隨時間不斷增大的“熵”，才能使系統從無序向有序發展。公司治理作為經濟系統的一個子系統，該系統由公司的所有者、經營者、員工、顧客、供貨商、社區、國家等要素構成，系統內部各要素相互影響，構成了復雜的非線性關系。系統內又包括內部治理子系統和外部治理子系統，內部治理子系統是公司治理系統與企業系統交叉的部分，外部治理子系統是企業系統外部的部分。因此，公司治理的外部環境包括一部分企業內部環境和整個的企業外部環境（見圖1）。

公司治理系統是一個開放的系統，該系統不斷從外界環境（包括社會文化環境、經濟環境、自然環境、技術環境等）中吸取“負熵”（有利于公司治理的理論、信息、資源、技術、人員等）、克服“熵”（公司治理系統導致公司治理效率低下的結構、機制、慣例等），在適應外部環境的過程中表現出了自組織的無序到有序的特征。無論是內部治理子系統還是外部治理子系統，在社會經濟發展完善的過程中，不斷地從外部經濟環境中獲得理論、信息、技術等，并將這些理論、信息和技術應用在公司治理的制度安排上，從而使公司治理達到有序高效的階段。

公司治理作為一個開放的系統，從外部環境獲得的“負熵”主要包括如下幾個方面：

（1）生產要素。企業生產要素包括的種類眾多，這決定了公司治理涉及眾多主體，并且這些主體不斷地從公司治理系統中流出流入，構成公司治理自組織過程中的“負熵”。公司治理作為一個開放的系統，各種要素的更迭成為公司治理系統中的“負熵”，不斷克服公司治理系統內部隨時間而增加的“熵”（企業內部各要素主體之間的利益沖突，如代理問題），使公司治理從無序達到有序。

（2）外部信息。公司治理系統不斷地從外部獲得信息，這些信息包括技術信息、國家經濟政策、法律法規、國外公司治理等。為了不斷完善公司治理系統，需要國家立法界定公司治理主體的經濟利益，保護信息劣勢要素主體的經濟利益。技術信息對企業的運作模式產生影響，而運作模式的改變會改變各要素在企業運作中的地位，這些不斷變化的地位使公司治理處于不斷的動態變化之中，也是公司治理從原平衡態向新平衡態發展的動力，公司治理系統的發展呈顯出螺旋上升的特征。

2. 公司治理的非均衡性。自組織理論認為“遠離平衡態”為有序提供了動力，也是有序的根源。公司治理系統作為一個開放的系統，在不斷地從外界獲得物質、能量和信息的過程中，差異、非均勻、非平衡是長期存在的，均衡是短暫的。不同企業的公司治理系統中董事會、股東會以及監事會中的人員、結構、權力等都存在差異、權利和人員的配置也是非均勻的，不斷發展的經濟個體使權力的配置往往是不均衡的。不同的要素通過契約組織在一起構成了公司制企業，這些要素的主體無論是能力還是偏好都存在差異性，這就導致不同的要素主體的經濟目標不一致，競爭的利益關系使公司內部矛盾普遍存在，要素主體之間的利益矛盾就構成了公司治理不斷發展的動力。

在公司長期發展過程中，各要素對企業效率或者競爭優勢的貢獻程度是不斷發生變化的，動態變化的要素貢獻程度是公司治理利益和權力協調非平衡的來源。為了提高公司運作的效率，就需要在權力和利益分配上體現稀缺資源的價值和貢獻，使稀缺資源獲得較多的權利和利益。企業動態發展的過程使資源稀缺性和對企業競爭優勢的貢獻度也是動態變化的。解決舊利益矛盾的制度安排或系統，在不斷獲取的“負熵”時則會產生新的矛盾，因此，原有的平衡態被打破，公司治理系統長期處在非平衡的狀態。動態變化的資源貢獻使公司治理中權利和利益的沖突長期存在，而沖突和矛盾成為公司治理系統發展的動力。

3. 公司治理的非線性關系。企業作為多種要素的結合體，其內部各要素主體之間的相互作用是非線性的。企業構成的復雜性、內部主體之間、內部與外部環境之間的相互作用是非線性的原因。構成企業的要素主體具有多樣性和復雜性的特征，差異的和復雜的要素主體之間、主體與環境之間還存在著相互作用，這就使公司治理中某一要素與公司治理績效很難存在線性的決定關系。個人股通過“用腳投票”影響控股的法人股或者國有股的行為，法人股通過“用手投票”影響個人股“用腳投票”的方向。企業內部高層管理者與中層管理者之間的委托—代理關系和行政關系交叉。相互影響的要素使公司治理主體之間存在非線性的關系。

企業構成的多樣性、復雜性和相互作用，使企業內部的某一變量與另一變量之間不可能存在線性聯系。公司治理作為一個復雜系統，通常由許多存在復雜非線性關系的子系統組成，因此，公司治理不能只考慮單一主體和單一指標。復雜系統的非線性特征表現為企業能力不具有加和性，部門能力之和并不等于企業整體能力；部門目標的實現，也并不意味著整體目標的實現；部門之間的職能和權限范圍較難完全劃分清楚；企業整體創造的價值不能由單個要素創造的價值簡單相加。

在公司治理過程中，由于個體行為的不可預測，在不同的時間和條件下對個體進行同樣的激勵產生的效果可能不一樣。每個公司都是一個復雜的有機體，對初始條件、參數和環境的微小擾動也具有不同的敏感性，因此，同樣的治理方法也可能導致不一樣的結果。

開放系統要從無序向有序發展并使系統重新穩定到新的平衡狀態，還必須通過系統內部要素非線性相互作用來完成。自組織理論認為非線性互動能使系統各要素間產生協同作用和相干效應，從而使系統由無序變為有序。公司治理系統內部股東、董事會、監事會、經理層是同時進行收集信息、處理信息、指令輸出等活動，因此，公司的權利、業績和利潤分配是非線性決定的。在復雜經濟系統中，人的能力是有限的，這種有限源于不確定性，而不確定的根源就在于經濟系統中的非線性聯系。公司治理系統的各個子系統之間和各個組成部分之間都存在著控制與反饋，這種控制與反饋不僅涉及兩個主體甚至涉及多個主體，多個主體的復雜聯系構成復雜的公司治理系統。

4. 公司治理系統中的漲落。公司治理系統中，無論是內外部治理子系統，還是其中的董事會、監事會、產品市場等構成要素，一方面獨立發揮著治理作用，另一方也協同發揮治理作用，如董事會作為公司的常設機構在公司治理中獨立地協調所有者和經營者的權力利益，另一方面董事會利用產品市場獲得的信息監督經營者的行為，即董事會和產品市場協同發揮治理作用。不同的國家，甚至不同的公司，公司治理系統中各個部分發揮的作用并不相同，如英美公司治理中發揮主要作用的是外部治理系統，而日德公司治理系統中則是內部治理發揮主要作用。不同公司的董事會、監事會的構成不同，經營者與所有者的利益沖突不同，往往也會導致公司治理系統中各個組成部分發揮的作用不同。公司治理系統中各個部分的差異性使公司治理存在“漲落”。當然，公司的動態發展，必定使公司各要素在運營過程中發揮的作用是不同的，即存在“漲落”。這些“漲落”形成了公司治理中永恒的矛盾，成為公司治理逐漸向有序或者從一個有序向另一個有序發展的動力。

經濟系統的非線性作用和非線性漲落是經濟系統遠離平衡態并產生耗散結構的兩個重要的條件，沈華嵩（1991）論證了經濟系統的不可逆性、不確定性和非線性等特征，闡述了經濟系統的自組織理論，為經濟研究提供了新的方法論，循著該研究方法，本文重新對公司治理機制和手段產生的原因或過程進行了闡述。

二、 公司治理的自組織發展

自組織系統從一個無序、 混亂的狀態轉變為一個有序、復雜、非平衡的穩定狀態。按照自組織過程實現的不同系統功能或方式，自組織過程中包括：自創生、自生長、自適應、自復制等方式。在實際系統中，同一自組織過程常常同時包含幾種方式。

公司治理作為一個自組織系統，與外界不斷的進行能量、物質和信息的交換，可以自發地從無序向有序發展。公司治理自發地向有序發展過程中存在下列幾種規律：

1. 公司治理中的自創生。公司治理過程往往會不斷產生新問題和新矛盾，在解決這些問題和矛盾的過程中，治理機制逐漸完善，這就是公司治理的自創生。公司治理在早期主要是要解決經營者利用法人財產的實際控制權侵害所有者利益的問題。隨著經濟、技術的不斷發展，構成公司的要素不僅包括資本和勞動力，還包括供貨商、顧客、社區等，這就產生了新的利益沖突和矛盾。公司治理的復雜程度，公司協調各要素主體的經濟利益的難度也就增大了。

早期公司治理主要通過激勵和約束機制，從主動和被動兩個方面防止經營者侵害所有者利益，而隨著公司治理研究的深入、涉及的主體增多，公司治理的復雜性增強，這就對公司治理提出了更高的要求。當然在公司治理的理論研究和實踐中，為了解決不斷涌現的新問題和新矛盾，新的治理手段和方法不斷創生，公司治理的水平也不斷地提高，協調各要素主體利益的能力會不斷的增強，如我國公司治理上個世紀主要以監事會為主，在本世紀公司治理系統中不僅引進了獨立董事，還加強了輿論監督、立法等外部治理手段。

2. 公司治理中的自復制。公司治理中的自復制是指在不同國家或不同公司之間，公司治理機制和結構被復制的過程。隨著社會生產力的不斷發展，為了滿足社會化大生產的需要，公司制企業產生，隨之代理問題成為了公司要解決的首要問題。不同的國家引入公司制企業的時間不同，解決公司治理問題的方式方法不同，但是隨著國際投資的不斷擴大，不同模式的公司治理機制和結構開始相互復制，甚至出現了公司治理趨同化。公司治理系統的自復制是企業在認識到公司治理問題時首要的一個解決方法，當然不同的國家、不同的公司，公司治理外部環境不同，還需要根據其外部環境的特點設計適合的公司治理機制和結構。

3. 公司治理中的自適應。公司治理的自適應是指公司治理內部主體能夠與外界環境以及其他主體進行交互作用，并調整自己的行為和狀態以適應外部環境的變化和主體的變更。演化經濟學的方法論是個體與環境的互動主義，個體行動受到環境的約束和塑造，又能通過互動來調整預期并改變環境（黃凱南，2010）。協同論認為，在系統開放條件下，系統各子系統之間以及系統與環境之間產生了協調、同步、默契的非線性的相互作用。在企業長期運作的過程中新奇不斷產生，即環境不斷的發生變化，企業對新奇的適應性就是自適應，例如，為了產生正的利潤或提高企業核心競爭力等，企業家往往會利用新知識、新技術，即企業對新知識和新技術的適應。公司治理系統同樣具有自適應性。

公司治理系統中，各要素主體會根據其他主體的行為和環境的變化來調整自身的狀態和行為，并且能夠通過激勵和約束對其他要素主體調整行為和狀態施加壓力或提供動力，以形成新的行為和狀態，使自身發生適應性變化，并使公司治理系統整體做出適應性的變化。

公司治理系統中各要素主體會不斷地與外界和其他主體進行交互，并根據歷史的經驗和外部環境的發展趨勢，做出合理的預見，不斷調整其在公司運作過程中的行為和狀態，以適應外部環境的變化。公司治理在發展的過程中一方面做出主動的適應環境的調整，另一方面在外部環境發生實際變化時做出適應性的調整，即被動適應。

4. 公司治理中的自生長。復雜系統中的自生長是系統由小生大、由簡入繁、由低到高的自我發展的過程，自生長不僅僅是系統由小到大的簡單疊加，而是系統在由小到大的同時由簡單到復雜的有機結合或者是低級到高級的躍升。組織之間的相互作用使得整體大于部分之和，因此更大的整體并不是更大的總和，他們形成了有機結構而非簡單疊加。這種交互疊加使企業出現多樣性、復雜性的特征，要素之間的組合變得重要。公司治理系統各個組成部分按照它們的關聯性相互作用、相互補充、相互制約促使公司治理系統自我發展和自我完善。公司治理系統的自我完善是公司治理發展過程中“主動合規”的自主性治理。

公司治理的自生長是公司治理主動適應自身和環境變化的結果。甘德安（2010）論述了家族企業公司治理系統中的涌現性認為，所有權與經營權相分離、所有權分化、所有權市場化影響著公司治理系統的形成，公司治理系統經歷了交互監督、簡單治理、復雜治理和現代治理四個過程，形成了較為完整的內部公司治理運行機制。

三、 自組織理論下公司治理系統的發展

1. 政府在公司治理系統發展中的作用。自組織理論認為有限開放的系統能夠自動地從無序向有序發展，或者是從一個穩態向另一個穩態自動的發展。如果將公司治理作為一個有限開放的自組織系統，那么是否意味著政府對公司治理系統的發展可以不做任何的干涉，只需要做好“守夜人”就可以了呢？答案是否定的，政府制定的法律法規和產業政策是公司治理的外部環境的一部分，公司治理系統要根據該環境的變化做出適應性的調整，因此，政府在公司治理系統的發展中依然起著重要的作用。

每個國家經濟發展水平不同、經濟模式、企業組織結構不同，公司治理問題的側重點也就不同。全球之所以存在不同的治理模式也正是出于這個原因。經濟發展水平不同的國家經濟發展模式不同，表現在企業中就是各要素主體在企業中的相對地位不同。相對地位不同是由要素在企業競爭優勢的獲得或者是價值創造的貢獻程度不同造成的，為了激勵各要素主體參與公司共同生產，剩余控制權和剩余索取權的配置就應與此相適應，即公司治理結構和機制就不相同。國家在公司治理模式形成的過程中一方面通過立法，使公司治理朝著適合該家經濟發展模式發展，另一方面國家制定的產業政策也影響者公司治理系統的外部環境。

2. 要素主體在公司治理系統發展中的作用。企業各要素主體的經濟利益不一致，甚至是相互矛盾的，這種利益沖突和矛盾是公司治理系統不斷發展和演化的動力。不同的企業每種要素所起的作用并不相同，即要素在企業中的作用并不等于平均值，因此，偏離平均值的要素成為了公司治理系統的“漲落”，而“漲落”則形成了公司治理系統發展的動力。

要發揮要素所有者在公司治理系統發展中的作用，就要建立完善的談判機制和退出機制。退出的威脅構成談判中的籌碼能為要素爭取到合理的權利和收益，使各要素有動機增加投資或者投入。合理的全面的退出機制使各要素主體能夠在談判中獲得合理的權利，各要素主體要積極主動地參與企業談判機制，表現在企業實際運作中，不僅需要積極利用“用腳投票”的權利，還要注重發揮“用手投票”的權利，更要建立多種利益相關者的對話機制，以更好的使各要素主體的利益得到保護和激勵。

參考文獻：

1. 楊純玲.公司治理復雜系統研究.暨南大學學位論文，2004.

2. 韓國文.演化經濟學視野下的金融創新.武漢大學學位論文，2004.

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4. 黃凱南.現代演化經濟學基礎理論研究.杭州：浙江大學出版社，2010，（5）.

5. 錢學森，于景元，戴汝為.一個科學新領域——開放的復雜巨系統及其方法論.自然雜志，1990，（1）.

作者簡介：張銀杰，上海財經大學經濟學院教授、博士生導師；許曉永，蘭州商學院金融學院講師，上海財經大學經濟學院博士生。

收稿日期：2011-12-17。