中國(guó)巨災(zāi)保險(xiǎn)發(fā)展趨勢(shì)分析以及巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)控制探討

摘 要：從國(guó)內(nèi)外保險(xiǎn)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)概況對(duì)比入手，引出中國(guó)在巨災(zāi)保障方面的積極探索，指出實(shí)際操作中存在的制度、技術(shù)層面的不足，同時(shí)積極分享美日加勒比等國(guó)家和地區(qū)的巨災(zāi)保險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)，最后從再保險(xiǎn)和保險(xiǎn)證券化兩個(gè)角度提出中國(guó)巨災(zāi)保險(xiǎn)未來(lái)的發(fā)展方向。

關(guān)鍵詞：中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)；巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理；發(fā)展趨勢(shì)；再保險(xiǎn)；保險(xiǎn)證券化

中圖分類(lèi)號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1000-8772（2012）09-0179-02

一、國(guó)內(nèi)外巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀概述

從20世紀(jì)90年代至今，世界保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展逐步邁上積極多元的軌道，并呈現(xiàn)出以下四個(gè)方面的特點(diǎn)：（1）新興市場(chǎng)國(guó)家保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展迅速，但全球保險(xiǎn)業(yè)的基本格局尚未改變；（2）保險(xiǎn)業(yè)的購(gòu)并重組愈演愈烈，混業(yè)經(jīng)營(yíng)方興未艾；（3）創(chuàng)新是保險(xiǎn)業(yè)生存和發(fā)展的主要手段；（4）新型風(fēng)險(xiǎn)不斷出現(xiàn)，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)日益加大。

過(guò)去的100年，是人類(lèi)歷史上發(fā)展變化最快的100年。進(jìn)入新世紀(jì)，人類(lèi)前進(jìn)的步伐更是不斷加快。國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)面臨的巨災(zāi)發(fā)生頻率和損失程度不斷上升。2005年全球共發(fā)生了397起災(zāi)害事故，造成97 000人遇難，財(cái)產(chǎn)損失總額超過(guò)2 300億美元。發(fā)生在克什米爾地區(qū)的7.6級(jí)地震造成73 000人死亡；發(fā)生在美國(guó)的一連串颶風(fēng)造成了巨大的財(cái)產(chǎn)損失，卡特里娜颶風(fēng)造成損失1 350億美元、威爾瑪200億美元、麗塔150億美元。全球保險(xiǎn)公司的賠付總額達(dá)到830億美元，僅卡特里娜颶風(fēng)造成的賠付就達(dá)到了450億美元。

20世紀(jì)70年代，自然災(zāi)害造成的賠償金額約為30億美元，1997年至2003年增長(zhǎng)到160億美元，2004年及2005年則分別猛增到450億美元和780億美元。而且大量事實(shí)表明，這種發(fā)展趨勢(shì)將一直持續(xù)下去。

中國(guó)幅員遼闊、地形復(fù)雜、氣候多樣，約70%以上的城市、50%以上的人口分布在自然災(zāi)害嚴(yán)重地區(qū)。根據(jù)民政部的統(tǒng)計(jì)，中國(guó)全年自然災(zāi)害直接經(jīng)濟(jì)損失2008年為11 752.4 億元人民幣；2009年為2 523.7億元人民幣；2010 年上半年已達(dá)2 113.9 億元人民幣。2010 年的舟曲特大泥石流的損失程度甚至?xí)^(guò)汶川地震。初步統(tǒng)計(jì)，僅在2002—2010年，保險(xiǎn)業(yè)累計(jì)賠付近1.6萬(wàn)億元，平均每年賠付2000多億元，可以說(shuō)中國(guó)一直面臨巨大的潛在巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)。

二、中國(guó)在巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)保障方面的探索

近年來(lái)，中國(guó)在巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)保障方面進(jìn)行了多方面的積極探索，主要包括：

1.出臺(tái)相關(guān)法律和文件，支持巨災(zāi)保險(xiǎn)發(fā)展。2006年，國(guó)務(wù)院出臺(tái)的《關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的若干意見(jiàn)》提出，要“完善多層次的農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移分擔(dān)機(jī)制”。保監(jiān)會(huì)2006年出臺(tái)的《中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展“十一五”規(guī)劃綱要》提出，要“建立國(guó)家政策支持的農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)體系和巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)再保險(xiǎn)體系”。2007年出臺(tái)的《中國(guó)再保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展規(guī)劃》提出，要“加快建立巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)體系和農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)體系”。2007年發(fā)布的《關(guān)于做好保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)對(duì)全球變暖引發(fā)極端天氣氣候事件有關(guān)事項(xiàng)的通知》提出，要“建立健全巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，提高巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理水平”。2009年發(fā)布的《巨災(zāi)保險(xiǎn)數(shù)據(jù)采集規(guī)范》，規(guī)范了巨災(zāi)保險(xiǎn)數(shù)據(jù)的采集標(biāo)準(zhǔn)。

2.對(duì)農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金實(shí)施稅收優(yōu)惠。財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局于2009年8月下發(fā)了《關(guān)于保險(xiǎn)公司提取農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金企業(yè)所得稅稅前扣除問(wèn)題的通知》規(guī)定，對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)中央財(cái)政和地方財(cái)政保費(fèi)補(bǔ)貼的種植業(yè)險(xiǎn)種，按不超過(guò)補(bǔ)貼險(xiǎn)種當(dāng)年保費(fèi)收入25% 的比例計(jì)提的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，在企業(yè)所得稅前據(jù)實(shí)扣除。

3.積極探索農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。近年來(lái)，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)積極探索了多種形式的巨災(zāi)保險(xiǎn)分散機(jī)制，例如：北京市政府于2009年7月與瑞士再保險(xiǎn)簽訂了相關(guān)農(nóng)產(chǎn)品再保險(xiǎn)協(xié)議，明確賠付率在160%～300%的超額風(fēng)險(xiǎn)由再保險(xiǎn)解決，超過(guò)300%以上的風(fēng)險(xiǎn)由政府按照每年農(nóng)業(yè)增加值1%提取的農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金解決。海南省財(cái)政從2009年起每年按不低于試點(diǎn)險(xiǎn)種年度預(yù)計(jì)保費(fèi)收入總額30%的比例，從上年省農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展資金專(zhuān)戶余額中提取政府農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，實(shí)行專(zhuān)項(xiàng)管理、分賬核算。

三、中國(guó)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)保障實(shí)際操作中的不足

盡管已經(jīng)進(jìn)行了積極的探索，但有效的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)保障體系在中國(guó)尚未真正形成：（1）巨災(zāi)保險(xiǎn)相關(guān)法律不盡完善。據(jù)了解，目前中國(guó)已制定了20多部有關(guān)自然災(zāi)害應(yīng)急的法律、法規(guī)和部門(mén)規(guī)章，初步建立起了自然災(zāi)害應(yīng)急法律制度，但專(zhuān)門(mén)涉及巨災(zāi)保險(xiǎn)的法律幾乎還是空白。（2）巨災(zāi)保險(xiǎn)的有效供給不足。巨災(zāi)保險(xiǎn)“高風(fēng)險(xiǎn)、高損失、高賠付”的特征與商業(yè)保險(xiǎn)公司盈利目的相背離，因而保險(xiǎn)公司大都不愿開(kāi)展商業(yè)巨災(zāi)保險(xiǎn)，市場(chǎng)上相關(guān)產(chǎn)品供給不足。（3）巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制不完善。巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)涉及面廣，需要包括再保險(xiǎn)市場(chǎng)在內(nèi)的多層次的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。但是中國(guó)目前的再保險(xiǎn)市場(chǎng)并不發(fā)達(dá)，尚未形成有效的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)再保險(xiǎn)分散機(jī)制。（4）巨災(zāi)保險(xiǎn)有效需求不足。巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生頻率低，損失程度大。發(fā)生頻率低導(dǎo)致人們?nèi)菀桩a(chǎn)生僥幸心理，損失程度大導(dǎo)致保險(xiǎn)公司在承保時(shí)收取高額的保險(xiǎn)費(fèi)，因此如果沒(méi)有保費(fèi)補(bǔ)貼政策，對(duì)巨災(zāi)保險(xiǎn)的潛在需求難以真正轉(zhuǎn)化為有效需求。

四、國(guó)外巨災(zāi)保險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)分享

美國(guó)的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理。美國(guó)作為一個(gè)自然災(zāi)害多發(fā)國(guó)，建立了各種類(lèi)型的政府保險(xiǎn)項(xiàng)目，包括由聯(lián)邦政府主導(dǎo)的全國(guó)洪水計(jì)劃以及各州政府保險(xiǎn)項(xiàng)目，比如夏威夷颶風(fēng)減災(zāi)基金（Hawaii Hurricane Relief Fund）。

日本的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理。眾所周知，地震是日本最主要的自然災(zāi)害。早在1966年日本就創(chuàng)建了《日本地震再保險(xiǎn)計(jì)劃》（Japanese Earthquake Reinsurancescheme）并頒布了相關(guān)的《地震保險(xiǎn)法》。日本的地震保險(xiǎn)具有較強(qiáng)的公益性，所有的保費(fèi)都用來(lái)作為地震損失賠款的準(zhǔn)備。

加勒比海地區(qū)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理。加勒比海地區(qū)平均每年要遭遇9次左右的熱帶風(fēng)暴襲擊，其中5次達(dá)到颶風(fēng)級(jí)別的強(qiáng)度，同時(shí)也遭受地震的威脅。由于加勒比海地區(qū)多數(shù)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)，且負(fù)債水平較高，2007年加勒比海地區(qū)16個(gè)成員國(guó)共同設(shè)立的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)基金（ Caribbean Catastrophe Risk Insurance Facility）解決了這個(gè)困難。該基金能夠在巨災(zāi)一旦發(fā)生后立即觸發(fā)賠付，并迅速為受災(zāi)國(guó)政府提供災(zāi)后救濟(jì)資金。其亮點(diǎn)在于，一是這種跨國(guó)的保險(xiǎn)合作方式可以使眾多小國(guó)團(tuán)結(jié)起來(lái)解決大困難，二是它采用了參數(shù)保險(xiǎn)機(jī)制這種新興的非傳統(tǒng)保險(xiǎn)形式。2010年在海地地震中，CCRIF 成功地發(fā)揮了作用。

五、中國(guó)巨災(zāi)保險(xiǎn)發(fā)展趨勢(shì)探討

面對(duì)巨災(zāi)頻繁發(fā)生等挑戰(zhàn)，國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)在保險(xiǎn)理念、技術(shù)、產(chǎn)品等方面進(jìn)行了大量的創(chuàng)新，如專(zhuān)屬自保、整合項(xiàng)目、期滿中止解決方案、承諾資本解決方案、保險(xiǎn)證券化等，風(fēng)險(xiǎn)保障的內(nèi)涵和外延不斷變化和擴(kuò)大，一些傳統(tǒng)不可保風(fēng)險(xiǎn)和新型的風(fēng)險(xiǎn)正在成為可保風(fēng)險(xiǎn)。可以說(shuō)保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)、巨災(zāi)衍生工具等手段是將巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)向保險(xiǎn)市場(chǎng)、資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)移的最普遍和適用的手段。

1.保險(xiǎn)與再保險(xiǎn)

（1）通過(guò)規(guī)定承保上限來(lái)控制累計(jì)損失額；（2）通過(guò)業(yè)務(wù)多元化和地區(qū)范圍擴(kuò)大化來(lái)降低損失影響；（3）通過(guò)持有超額資本進(jìn)行損失賠付；（4）向再保險(xiǎn)公司分保。

巨災(zāi)超賠再保險(xiǎn)合同是保險(xiǎn)公司尋求巨災(zāi)損失保障的最佳選擇。此類(lèi)合同約定，對(duì)于規(guī)定事件或風(fēng)險(xiǎn)向保險(xiǎn)公司支付其超過(guò)起賠點(diǎn)至止賠點(diǎn)之內(nèi)的所有損失。保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)可以為巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)提供一定的保障，但也有其缺陷。比如保險(xiǎn)公司可能會(huì)面對(duì)逆向選擇，巨災(zāi)保險(xiǎn)市場(chǎng)供給不足。再保險(xiǎn)價(jià)格高昂，且存在再保險(xiǎn)公司不支付損失等信用風(fēng)險(xiǎn)。

2.巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化

（1）巨災(zāi)債券（Catastrophe Bonds）。巨災(zāi)債券是通過(guò)發(fā)行收益與指定的巨災(zāi)損失相連結(jié)的債券，將保險(xiǎn)公司部分巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給債券投資者。債券合同一般規(guī)定，如果在約定期限內(nèi)發(fā)生指定的巨災(zāi)，且損失超過(guò)事先約定的限額，則債券持有人就會(huì)損失或延期獲得債券的部分或全部利息和本金，而發(fā)行債券的保險(xiǎn)公司或再保險(xiǎn)人獲得相應(yīng)的資金，用于賠付超過(guò)限額的損失；如果巨災(zāi)沒(méi)有發(fā)生或者巨災(zāi)損失沒(méi)有超過(guò)該限額，則證券投資者就會(huì)按照約定的較高的利率收回本金利息，作為使用其資金和承擔(dān)相應(yīng)承保風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。

（2）巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)互換（Catastrophe Swaps）。巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)互換是指交易雙方按照一定的條件交換彼此的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，它為不同地域的保險(xiǎn)人提供了分散風(fēng)險(xiǎn)的新渠道。由于不同地域的風(fēng)險(xiǎn)狀況不同，發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間和程度有很大差異，因此，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)數(shù)所簽訂的互換雙邊協(xié)議，使承保不同地區(qū)的保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)了承保風(fēng)險(xiǎn)的多樣化、分散化。交換的目的是減少特定巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)分集中，實(shí)現(xiàn)被保風(fēng)險(xiǎn)組合的多樣化。

（3）巨災(zāi)期權(quán)（Catastrophe Options）。巨災(zāi)期權(quán)是以巨災(zāi)損失指數(shù)為基礎(chǔ)而設(shè)計(jì)的期權(quán)合同。它將某種巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)的損失限額或損失指數(shù)作為行使價(jià)，而涉及的損失風(fēng)險(xiǎn)既可以是某家保險(xiǎn)公司的特定承保風(fēng)險(xiǎn)，也可以是整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)的特定承保風(fēng)險(xiǎn)。如果保險(xiǎn)公司買(mǎi)入看漲巨災(zāi)期權(quán)，則當(dāng)合同列明的承保損失超過(guò)期權(quán)行使價(jià)時(shí)，期權(quán)價(jià)值便隨著特定承保損失金額的升高而增加。此時(shí)如果保險(xiǎn)公司選擇行使該期權(quán)，則獲得的收益與超過(guò)預(yù)期損失限額的損失正好可以相互抵消，從而保障保險(xiǎn)公司的償付能力不受重大影響。

（4）行業(yè)損失擔(dān)保（Industrial Loss Warranty）。行業(yè)損失擔(dān)保是一種再保險(xiǎn)合約或衍生工具合約。這種合約規(guī)定當(dāng)一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生所造成對(duì)整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)的全部損失超過(guò)規(guī)定的數(shù)額時(shí)，購(gòu)買(mǎi)了擔(dān)保的保險(xiǎn)公司就可以獲得再保險(xiǎn)保障。從20世紀(jì)80年代第一份ILW合約的簽訂后，ILW的市場(chǎng)一直很小，但是隨著避險(xiǎn)基金進(jìn)入該市場(chǎng)以及再保險(xiǎn)承保再保險(xiǎn)公司市場(chǎng)的萎縮，ILW 市場(chǎng)才得以繼續(xù)發(fā)展。

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（責(zé)任編輯：趙蕾）