保衛(wèi)財富 美國人變得保守了

美國NBC報道，近期亞特蘭大一家珠寶商推出一項促銷舉措：買鉆戒贈獵槍，名聲大噪。店主在接受采訪時，微笑著開誠布公：市場低迷，營銷要新奇才能脫穎而出。

細想想，鉆石和獵槍配伍如此抓人眼球，何嘗不是因為這也是迎合這個時代的絕配？

當全球主要經(jīng)濟體的政府都面對高赤字、社保資金行將告罄，未來稅收節(jié)節(jié)攀升幾乎鐵板釘釘；而央行救市、貨幣擴張的現(xiàn)實，更讓通脹高企在所難免。1930年代到1940年代，美國曾實行高達90%的高稅率，當一個社會經(jīng)濟動蕩，財富最稀薄的階層被首先擠到崖邊，往往都是緊隨其后的有產(chǎn)者難逃替罪命運；而生活要繼續(xù)，每個人的生活都要繼續(xù)。

于是，如何面對高稅收的盤剝，如何抵抗高通脹的財富稀釋，如何在這個時代存身自保，儼然成了一個大眾命題。

投資必不可少，而目前求穩(wěn)已經(jīng)成了投資者第一追求。

根據(jù)Crane Data的數(shù)據(jù)，目前美國市場創(chuàng)紀錄的9.43萬億美元的現(xiàn)金正趴在賬上，這相當于可以購買標準普爾500指數(shù)中最大的120家企業(yè)的現(xiàn)金量。雖然在目前的低利率環(huán)境下，現(xiàn)金沒法帶來財富，回報率幾乎接近零。

即使是富豪中的富豪，美國1%最富有的人，也是防御為先。American Express Publishing and Harrison Group 2012年的一項調(diào)查顯示，第一季度他們將56%的活錢都放進了貨幣市場，而2007年只有24%；與此同時，5年前他們在金融市場的投資比例達到76%，現(xiàn)在只有44%。 這些數(shù)據(jù)顯示，他們的投機沖動已經(jīng)大幅下降了。

歷史上，閑置的現(xiàn)金都是傾向于追逐回報率。但是目前，即使是2009年3月的這一波標普漲幅達到108%的牛市，也未能把活錢吸引回來。

投資者在股市投資中對風險較低的大盤股和分紅股票也有明顯的偏好；因為求穩(wěn)，寧可投資美國10年公債承受負利率，也不愿承受股市的風險。

現(xiàn)已進入美國股市歷史上表現(xiàn)最糟的9月，但是CNBC的Jim Cramer卻提醒說，不要逃離市場。從2008年次貸海嘯后的市場表現(xiàn)也證明，逃離市場不是太明智的保護財富的做法。

新近另一項調(diào)查顯示，美國最富有的人大多數(shù)計劃未來12個月買入股票。準確地講，股票超過了其他所有投資類別，成為未來一年這些富人的首選。

這可能成為美國股市潛在的有利支撐。為什么？因為這最富有的1%擁有50%的個人投資股票。

數(shù)據(jù)顯示，平均而言這些接受調(diào)查的人擁有人均700萬美元的股票投資。

顯然，這并不等于他們對經(jīng)濟變得極度樂觀了，甚至不能說他們中度樂觀了，既然富豪們對經(jīng)濟并不樂觀，為什么還投資股票呢？要在這個面對高通脹、高稅率威脅的時代保護自己的財富和購買力，你覺得還能有更好的選擇嗎？

瘸子里拔將軍的可不僅僅是富人的苦惱。

一切都是相對論，至少目前，富豪們普遍認為美國經(jīng)濟已經(jīng)轉(zhuǎn)過了最黑暗街角，并認為未來6個月美國經(jīng)濟會進一步出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，雖然全球仍存在很多不確定因素，但是美國市場也成為相對穩(wěn)定性最高的市場。

但是，值得注意的是，他們的財富配置主要集中在私人公司而不是公眾公司。調(diào)查顯示，他們持有私人公司的股票所占的財富比例為17%，而2010年只有7%。

怎樣保護自己的財富？一支獵槍恐怕不夠，但僅僅安守更不夠，除了合理的配置，密切跟蹤大勢，順勢而動也是必要的。最富有的人也許智商并不勝出，但他們的信息、資源卻必有優(yōu)勢，動向也值得大眾參考和借鑒。

作者畢業(yè)于北京大學國際關(guān)系學院及北京大學中國經(jīng)濟研究中心，現(xiàn)旅居美國舊金山

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