壞賬計提的“潘多拉魔盒”

大同煤業（601001.SH）自2009年起季報、中報從不計提壞賬準備，公司認為在此期間無計提風險，并選擇在年末再計提壞賬準備。2012年中報顯示，應收賬款余額從期初12.3億元增至期末29.4億元，但如此巨大的應收賬款增加，公司的壞賬準備計提與年初卻是一樣的。

經濟環境不好，導致大多數上市公司的業績受到影響，而大同煤業并不是唯一一家如此操作的公司，通過少計提壞賬準備、改變壞賬計提比例等手法，上市公司疑似涉嫌粉飾報表。

應收大增、計提未增加的大同煤業

2012年中報顯示，大同煤業壞賬計提比例大幅下降。其中，1年內比例下調幅度最大。1年以內的由原比例5%下調為2.13%，1-2年的由原比例10%下調為8.93%，2-3年的由原比例30%下調為27.12%。以此賬面顯示期初、期末壞賬準備金額一致，由于應收賬款期初、期末發生變化較大，壞賬計提比例出現不一致并且差異較大。（見表）

按此計算，減少的應收賬款壞賬計提準備和其他應收款壞賬計提準備分別為6374.4萬元和2583萬元，而這將直接帶來利潤和收入的改善。

近日山西煤炭工業廳副巡查員侯文錦提供給記者的數據顯示：1-7月份，山西省五大國有重點煤炭企業應收賬款凈值490億元，比年初增長231億元；增長89.62%。大同煤業主產動力煤，為山西省五大國有重點煤炭企業之一。

業內人士分析，行業正面臨著快速增長應收賬款壓力，銷售款由原來預付款、三個月承兌匯票改為6個月，甚至1年以上的承兌匯票。而大同煤業依然認為短期內無風險，按照其自行的規律方法記賬。

大同煤業證券部工作人員卻對此表示，公司壞賬準備沒有任何問題，公司是在每年年末計提，季報和中報期是不計提的。并且，壞賬計提比例與公司會計政策中計提比例年末會一致。

據兩名大型企業相關會計人士表示，“依照會計準則允許年末計提壞賬準備，并且在資產負債表出表日去計提壞賬準備。但從上市公司的角度來說，年底再計提有不妥之處。上市公司季度和中期有披露數據的職責，季報和中報就是資產負債表日，如果年底才去計提，在資產負債表日其他時點就無法體現，但又要披露這個數據，公司就會采用一個綜合比例計算。”

上述人士還表示，很多公司可以通過壞賬計提準備來平滑公司業績。大同煤業應收賬款數額增速較大，公司稱上半年完全為關聯方，無一筆壞賬風險，理由比較牽強，在會計準則利用上存在瑕疵。

依照會計準則，壞賬計提準備應為逐月計提，這樣數據較為真實，年底無壞賬發生可沖回。大同煤業自2009年底一直采用年底計提方式，其因上半年多為大股東與關聯方交易而無壞賬風險，但看其半年報數據，非關聯方應收賬款增幅也很快。

如果說，在此前幾年，煤炭行業環境較好、產品不愁銷的情況下，不增加計提尚情有可原，但自今年上半年以來，煤炭業的環境已經逆轉。

大同煤業在季報與中報中稱不增加計提是因為煤炭行情好，煤炭行業貨款為預付款或為3-6月的短期應收賬款。然而，隨著行業應收賬款賬齡增加，到了年終時，大同煤業又會交出一份什么樣的業績報告呢？

壞賬計提玄機

年終才調整壞賬準備計提的煤炭企業非大同煤業一家。

據了解，煤炭企業對壞賬準備計提都往往不足，在煤炭市場行情好時，煤炭上市公司認為無壞賬風險，并多為關聯公司，年終才進行壞賬準備計提無可厚非，但對上市公司來說卻有不實經營的嫌疑。

據了解，目前受煤炭市場低迷影響，多家煤炭企業出現滯銷，為改變這一狀況，煤炭企業賒銷行為加大，應收賬款呈翻倍增長。

據上述會計人士表示，企業一般不會輕易改變壞賬準備計提方法，如果一旦這么做會有比較明顯的調節利潤的嫌疑。但由于會計規定的模糊，給了上市企業很大操作空間。

例如，8月29日貴州百靈(002424.SZ)在2012年半年度報告顯示：貴州百靈期末應收賬款較期初增加1.36億元至3.89億元，但兩個時點計提的壞賬準備卻一模一樣，皆為1524.67萬元；期末應收賬款較期初增加1.36億元，公司1年內至5年內計提比例均為3.9%，而這一切和公司公開資料披露的不同年限的賬齡壞賬計提比例卻是不同的。

貴州百靈的證券事務代表陳智對記者表示，壞賬準備因沒有經過會計師審計，在處理上可能有些失誤。但不管因失誤還是蓄意，公司此舉有虛增收入和利潤的嫌疑。

類似的手法在大型上市公司中也不少見。

2012年3月和8月，中聯重科(000157.SZ/1157.HK)和永泰能源（600157.SZ）先后發布公告大幅調低壞賬準備計提比例。其中，中聯重科1年以內及1-2年的應收賬款壞賬準備計提比例由5%和10%下調至1%和6%；永泰能源將原來應收賬款和其他應收款計提比例所有年限比例均為6%均做了調整，而調整后的1年以內及1-2年的應收賬款壞賬準備比例均比行業其他企業要低，分別下調至1%和5%。

每家企業調高或調低壞賬準備計提比例的背后都有一個充分的理由，不過，在行業大環境不好時，這一操作，卻不由得令人懷疑公司的動機。

在工程機械和煤炭領域，上半年企業的經營都比較艱難，兩家上市公司的計提方法變更著實蹊蹺。其中，中聯重科被指責是管理層為掩蓋低價出售環衛機械資產后利潤下滑的事實；而永泰能源的計提變更，難免會讓人聯想到公司明年在香港的IPO。

據多名券商分析師表示，很多上市公司財報披露并不詳，且不規范，缺乏真實性。而作為謹慎性原則使用的計提壞賬準備，由于企業并不謹慎的使用，淪為調節利潤的手段，上市公司計提壞賬準備的“潘多拉魔盒”不時隱現。