從民間借貸問題淺析溫州地區中小企業融資難之現狀

高正然

[摘要]民間借貸是正規金融融資的有益和必要補充，但近期因溫州私營業主的欠債失蹤潮而飽受爭議。本文從溫州地區民間借貸問題入手分析了民間借貸問題產生的原因，進而探究了該地區中小企業融資困難的原因并最終提出了相應的解決對策。

[關鍵詞]溫州民間信貸中小企業融資問題對策

一、溫州民間借貸與中小企業融資

1.溫州民間借貸產生的原因

溫州以民營經濟發達，民間資金充裕，民間金融活躍著稱。據統計，溫州擁有超過40萬家企業，其中以中小規模企業為主，企業對于資金的需求巨大。溫州地區眾多的中小企業特別是微小企業很難通過官方渠道籌集資金，所以為了滿足對資本的需求，這些選擇在民間資本市場尋求出路。據推算，溫州地區民間閑置資金規模超過8000億元人民幣，數額巨大的閑置資金是促成民間借貸形成的先決條件。2011年7月中國人民銀行溫州支行發布了《溫州民間借貸市場報告》，數據顯示，溫州民間借貸的市場規模達1100億元人民幣，約占溫州全市銀行貸款額的20%。資金持有者為了獲利將資金貸給融資困難的中小企業，使得溫州地區民間借貸市場得以發展。

2.民間借貸融資方式面臨挑戰

民間借貸是正規金融融資有益和必要的補充，有助于緩解中小企業融資難的問題，有利于增強經濟運行的調節和適應能力，但也存在著借貸風險難掌控、資金流向難監測、債務糾紛易發生等潛在風險。由于面臨通脹壓力，銀行緊縮銀根，提高貸款利率。2011年上半年，浙江省金融機構新增貸款同比減少925.2億元。商業銀行對企業貸款利率普遍上浮了20%至30%，原本困難的貸款途徑又因高企的利率將中小企業拒之門外。由于緊縮的貨幣政策，導致了資金的供不應求，民間借貸的利率相應提高，企業的資金使用成本也在不斷增加。據中央人民銀行發布的《2011年浙江省金融運行報告》顯示，2011年溫州地區前三季度民間平均借貸綜合利率分別為24.46%、24.48%、24.97%，呈量價齊升的態勢。溫州中小企業多從事小商品生產加工與服裝制造行業，其毛利率一般在3～5%之間。高昂的借款成本與微薄的利潤勢必造成企業無力償還債務。自2011年4月起，溫州地區很多民營企業面臨資金鏈斷裂的窘境，頻現企業主欠債失蹤的事件，這也將民間借貸的問題推向了輿論的風口浪尖。

二、中小企業融資困難原因

1.中小企業內部因素

(1) 中小企業的高倒閉率與經營不確定性

盡管溫州地區中小企業數量不斷增加，但生命周期能夠達到三年的中小企業僅占總數的一半。與此同時這些企業產品技術含量低，規避風險能力差，造成了中小企業經營前途的不確定性，這導致了企業收益難以估算，償債能力難以衡量的問題。高倒閉率與經營的不確定性使外部出資者面臨著巨大的風險，特別是銀行不愿意向該地區中小企業提供資金。

(2)中小企業缺乏足夠的信用保證

銀行等金融機構在貸款時一般要求借款人提供固定資產抵押，而中小企業受規模限制，很難提供符合要求的抵押品。目前溫州地區大部分中小企業是勞動密集型企業，企業規模小、生產設備落后、可用的土地使用權有限。在沒有足夠的抵押能力也沒有符合條件的擔保人為企業擔保的前提下，銀行很難發放貸款給中小企業。

(3)中小企業管理不夠規范

溫州地區的中小企業多是私營企業，很多企業在管理上存在著缺陷。這些企業很多是家族式管理的企業，存在企業主一人說了算的情況。缺少現代化的管理方式，企業在組織管理上極其混亂，也不免有不良企業為了獲得貸款謊報財務數據。銀行在不能準確了解企業經營狀況的條件下，為了降低貸款的風險，在給中小企業發放貸款時慎之又慎，甚至不給中小企業提供貸款。

2.外部環境因素

(1) 中小企業融資渠有限

截止至2011年年底，溫州地區僅有7家國內上市公司和2家境外上市公司。直接融資的高門檻將絕大多數中小企業拒之門外。在間接融資方面，中小企業貸款金額小，銀行貸款所要支出的單位成本與管理費用較高。商業銀行之間缺乏競爭，也導致了銀行更愿意為大客戶提供大規模貸款。對于民間借貸的融資方式，雖然可以較容易的獲得資金，但是高利率使企業負擔著沉重的貸款成本。盡管融資渠道很多，但是針對中小企業的融資渠道是非常有限的。

(2)國相關法律和政策還不完善

世界上大部分發達國家已經實施了相關的法律法規幫助中小企業融資。如美國的《小企業資本保障法》和日本的《小型企業供給法》、《信用金庫法》等。但是目前我國還沒有專門保護中小企業的法律體系。在政策方面，我國還未形成完整的扶持中小企業發展的體系，現行政策多傾向于國有大型企業，沒有針對中小企業的融資系統，不利于中小企業獲得資金。正是政策與法律的不完善使中小企業在融資上面臨重重困難。

三、解決溫州地區中小企業融資難的對策

1.完善法律法規及金融政策

解決中小企業融資難的最根本要素是完善法律及政策體系。筆者認為在法律層面應給予中小企業保護，確保在融資問題上的公平待遇，并且落實明確融資過程的具體操作法規，做到有法可依。在金融政策方面，政府應給予中小企業一定政策優惠，如在稅收方面給予優惠或進行一定補助等，使企業獲得更多的收益。除了這兩方面，政府還應成立專門的監管部門，加強對中小企業的監管。法律化、規范化的融資體系會降低中小企業融資的難度。

2.提高中小企業自身水平

企業競爭力的強弱也會影響其融資的難易程度。溫州地區的中小企業主，需摒棄家族式管理模式，學習先進的管理方法和管理模式，規范經營，完善財務及管理制度。與此同時進行產品機構和產業結構的調整，由勞動密集型向技術密集型進行轉變，使產品具有尖端性、優質性、無可替代性。溫州地區現有中小企業所從事的行業較為集中，各小規模企業之間可以通過合并、兼并、重組等形式組成規模較大的企業，以此解決人才、技術、資金等方面的問題，提高企業在市場中的競爭力從而達到吸引資金的目的。

3.促進民間借貸正規發展

溫州地區民間借貸已經成為中小企業融資的重要方式，因此要加強對民間借貸的監管，增強民間借貸的風險防范能力。2012年3月29日，溫州市民間借貸登記中心成立，這對規范民間借貸，降低風險起到了重要作用。中心目前服務功能還較為單一，筆者認為應盡快完善登記中心的功能，優化民間借貸登記的操作流程，這是發展規范化、低風險化民間借貸的前提。與此同時，政府應從試點開始降低溫州地區一些符合條件的小額貸款公司的準入門檻，使其合法化、陽光化。在嚴格監管下的正規化民間借貸方式，會大大降低中小企業融資的難度。

參考文獻：

[1]中央人民銀行溫州支行，《溫州民間借貸市場報告》，2011年7月

[2]中央人民銀行浙江省支行，《2011年浙江省金融運行報告》，2012年6月

[3]卞亦文，王有森.中小企業信用擔保的信息不對稱問題探討[J].中國管理信息化，2009，（4）