規模擴張與資金鏈條共生機制的建立

徐濤

[摘要]近年來，兗礦實業公司自身產業規模不斷擴大，綜合實力快速提高，但在不斷發展的同時，也倍感資金的壓力。本文由分析實業公司資金運營狀況入手，指出公司存在的資金周轉緊張，利息費用增長過快，管理制度執行難等現狀，又從資本金投入、應收款回收及資本運作方面剖析了資金緊張的原因。然后從制度建設、應收款項清理、資本運作、供銷管理、調整產品產業結構等方面詳盡提出了自己對建立規模擴張與資金鏈條共生機制的觀點和見解。最后，對未來工作的努力方向提出了一些建議。

[關鍵詞]規模資金共生機制

兗礦集團實業分公司座落于孟子故里山東省鄒城市，是2002年兗礦集團整合部分地面非煤單位而成立的分公司，成立初期，實業公司存在著產業多、產品雜、規模小、包袱重、競爭能力弱的不利局面。面對長期積貧積弱的現實，實業公司以經濟效益為中心，以實施資源整合、調整產業產品結構、提高企業競爭能力為主線，歷經數年的艱苦奮斗，在激烈的市場競爭中立穩了腳根，實現了快速發展。通過資源整合及關停并轉，優化了產業結構，提升了競爭能力，初步形成了建筑安裝、機電制造、橡塑制品、房地產、物流服務五大主導產業。

一、實業分公司規模擴張與資金鏈條的難題

1.實業公司資金運作現狀

（1）兩金占用嚴重，資金周轉凸顯緊張。由于實業公司近年來產業規模的不斷擴張，墊付資金的額度也是逐年加大，應收賬款規模逐年上升。另一方面大量存貨降低了資金周轉的速度，加上機電制修產業產品加工周期長，以及房地產行業存貨量大等因素，造成實業公司存貨指標居高不下，占用了大量資金。

（2）內外部融資增多，利息費用支出增長較快。由于實業公司正處于企業的蓬勃發展階段，企業自身規模的擴張受到資金短缺的限制。為了解決資金緊張的局面，實業公司只能通過銀行借款和集團財務公司借款來解決。高額的銀行貸款就意味著高額的利息支出。

（3）資金管理制度執行遇到困難。實業公司積極應對嚴峻的經濟形勢，為進一步強化資金管理工作，下發了資金集中管理辦法，實現了對駐地11家單位資金的集中管理，強化了下屬單位資金集中管理，加強了資金支付的控制力度。但是仍不能滿足實業公司規模擴張需要，具體業務仍然需要進一步的改進。

2.影響資金運作的原因

（1）集團公司近年來對實業公司投入資金過少。實業公司由于規模擴張和新上項目的影響，所需固定資金和流動資金較多，這些資金的來源渠道除部分項目由集團撥付少量資本金外，基本上是由實業公司自行解決，說到底就是擠占各單位的流動資金，造成資金緊張的局面。

（2）規模擴張的同時，沒有解決好應收賬款增加的問題。企業每年新增利潤，遠遠不如應收賬款增加的金額大，勢必造成資金緊張的局面。企業生產過程中需要投入大量的資金，而產品銷售或工程完成后，資金結算很不及時，形成大量應收賬款，嚴重影響了生產過程的接續投入。為了不影響生產，企業可能需要從集團內部或外部進行貸款，這就形成了一個惡性循環，一方面客戶占用了我們大量的資金，而我們必須向金融機構貸款，繼而承擔大量的貸款利息，嚴重制約了企業的可持續發展，給企業正常經營帶來不利影響，甚至嚴重影響到實業分公司的規模擴張。

（3）資本運作能力不強，融資渠道較窄。各單位經濟規模的增長，主要是依靠自身生產經營的積累來完成，缺乏市場資本運作意識，不能夠從兼并、合資經營、技術合作等多種渠道來滿足規模擴張的需求。在融資方面，沒有統一的融資統籌，融資渠道單一，僅是集團內外部的貸款融資，而且單位之間的資金余缺不一，沒有很好地利用內部資金調劑杠桿，造成不必要的利息費用支出。

二、創新資金管理，完善資金運作，實現資金高效運轉

1.加強制度建設，提高資金集中和調度能力

（1）駐地企業資金集中管理。各單位要認真執行收入上劃制度和支出預算制度，及時將收入款項上劃實業公司，不允許出現挪用收入現象。各單位應重視和強化支出預算管理制度，當月上報次月預算，按預算進行款項支付。無預算的支出須補報計劃，由實業公司審批后進行支付。

（2）駐外企業收支兩條線管理。駐外企業由于地域管理不便的原因，可以實行“收支兩條線”管理模式，即在銀行開立“收入戶”和“支出戶”。“收入戶”可以每周上劃實業公司，“支出戶”核算內容與駐地單位一致，每月給實業公司上報資金支付計劃。

（3）大額資金的協調調度。大額資金是指：各下屬單位支付金額在500萬元以上的款項，包括：貸款、技改項目支出、購買大型設備等支出，不包括發放工資、獎金的支出。實業公司有調劑調度資金的權限。根據經營需要，經有關領導批準，實業公司有權調度使用各單位資金，調度資金時。

2.搞好應收款項清理，探索資本運作，解決資金來源問題

（1）深入抓好應收款項清理清收工作。及時清收應收賬款是解決資金緊張的利劍，必須充分重視應收賬款風險的分析和掌控，加強應收賬款管理，控制應收賬款風險。要隨時準確地分析和控制應收賬款的風險，從而推進企業提升管理水平、更好地、最大限度地增加投資收益，增強企業在市場中的競爭。

（2）充分盤活內部資金，減少外部資金使用費用。首先要開源節流，增收節支,繼續實行“節支降耗”活動，并延伸至班組、職工個人。通過資金集中管理模式，調劑整個實業公司的資金余缺，所有資金統一由實業公司統籌安排。其次合理規劃、統籌使用資金，使資金運用產生最佳的效果。要保證資金高效率的使用，要合理規劃企業現有的資金，進行有效的管理和投資。繼續加強存貨管理，靈活倉儲物資，提高資金轉周速度。建立健全存貨管理的內部控制制度，盡可能壓縮過時的庫存物資，避免資金呆滯，用科學的方法建立存貨的最佳結構。

（3）搞好資本運作，多渠道解決資金來源。一是努力學習和探索資本運作業務，以實業公司規模擴張和改革改制為突破口，尋求合資、兼并、合作等資本運作途徑，拓寬規模擴張的渠道，解決資本投入問題。另一方面，搞好融資籌劃，通過內部資金調度，調節資金余缺，盡量以內部資金解決單位資金需求，減少利息費用。在進行外部融資時，合理確定融資額度、融資渠道和方式以及融資期限等問題，在滿足資金需求的前提下，盡可能減少外部融資數額，縮短外部融資時間。

3.加強供銷管理，調整產品產業結構，保證資金收益和資金回流

（1）適時推進集中采購體系建設。以采購業務為突破口，以主材供應為主抓點，搞好集中采購和比價采購，力求最大限度降低采購成本。在時機成熟時，可以考慮成立東華供應公司來負責集中采購業務，通過批量采購，降低采購成本和資金占用。

（2）加強營銷體系建設。適時啟動實施大營銷體系建設，擇時設立專門營銷機構，理順營銷管理體系，健全完善營銷網絡，切實抓好信息收集、營銷策劃和新市場的拓展。實業公司在目標客戶集中區域也將適時設點，逐步整合、凝聚各單位營銷網點和營銷資源，實現外部市場開拓的系統化、集中化。

（3）加快產品產業結構升級。建筑施工單位要拓展發展領域，向專業施工領域拓展，著力投標高附加值、低風險的大項目；機電產品單位要著力做好機電產品的優化升級，將產品研發生產和市場投放的重心向高附加值、智能化、重型化和高可靠性產品轉型。物流公司要以集團公司物流資源為基礎，壯大物流產業規模，要利用現有資質搞好港口物流運作，大力開展煤炭進出口貿易。

（4）推進資源深度整合。要逐步實施機電制修產業在組織結構、技術研發、產品業務、營銷資源、品牌等方面的重組和整合。通過統籌規劃、集中研發、市場整合，集約配置各類資源，要適時整合現有房地產開發資源，引進高精尖專業人才，全力構建項目策劃、管理、營銷三個團隊，提升房地產開發資質和運作水平。要進一步整合兗礦內部物流資源，促進產業集成，積極開拓外部市場建立完善物流產業基礎設施及信息化建設。

三、未來工作努力方向

1.繼續壓縮兩金占用。各單位繼續加強資金觀念，強化資金管理，下大力氣壓縮兩金占用，提高資金使用效率。不論資金如何管理，都需要各單位努力解決資金投入與資金產出的關系，積極回收貨款，以保證各項資金的上繳和自身資金的支付。要積極地清理回收應收賬款，最大限度降低資金占用，增強內部造血功能，從根本上解決自身資金周轉問題。

2.重視內部欠款和借款清收力度。實業公司要重視和加強對往來欠款及內部借款的清收力度，確保實業本部的資金及時回籠。要進一步完善制度，規范和督促各單位及時還款，提高單位資金效率觀念，采取必要的制約措施，確保資金及時回流。

3.重視和加強資本運作。

努力探索東華公司組建過程中涉及到的資源整合和資本運作問題，做好子公司組建中資產資本劃轉合并問題。要進一步研究相關行業的發展趨勢，將眼光轉移到企業外部，通過兼并、合資、合作等多種方式尋求企業發展，一方面滿足規模擴張的需求，另一方面解決資金投入難題，降低資金風險，提高資金使用效率。