淺析中小企業“融資難”

邢紅

［摘要］ 近年來我國中小企業呈現蓬勃發展之勢，這對增加國民生產總值，緩解就業壓力，拉動經濟增長起到重要作用。本文分析中小企業融資困難的主要原因并提出解決對策。

［關鍵詞］ 中小企業；融資；現狀

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 02. 014

［中圖分類號］F275［文獻標識碼］A［文章編號］1673 - 0194（2012）02- 0025- 02

有關數據表明，目前我國非國有經濟對ＧＤＰ的貢獻率已達６３％，對工業附加值的貢獻率達７４％，而在全部銀行信貸資產中，非國有經濟的使用比率不足３０％，７０％以上的銀行信貸資源仍為國有企業占用，資本市場的直接融資也大部分由國有企業獲得。這是一種極不對稱的、極不正常的狀況。

1造成中小企業融資困難的主要原因

（１）中小企業自身積累不足。我國中小企業內部利潤分配中多存在短期化傾向，缺乏長期經營思想，企業留利不足，自我積累意識淡薄。內源融資不足，使企業抵御風險的能力下降。

（2）中小企業自身籌資能力較弱。大多數中小企業處于初創或發展時期，經營規模較小，擁有的市場份額較低，缺乏有競爭力的“拳頭”產品。同時，中小企業人才和技術短缺，產業層次較低，經營管理粗放，不重視商業信用，加大了經營的風險性。規模小、高風險的特點決定了中小企業自身的籌資能力較低。

（3）國有大型銀行缺乏對中小企業貸款的積極性。據統計，國內銀行對中小企業、個體私營企業貸款的管理成本平均為大中型企業的５倍左右。在現行的固定利率政策下，銀行從中小企業每次貸款中獲得的收益較低。因此，基于成本效益原則和風險性的考慮，大型國有銀行對中小企業發放貸款缺乏經濟動力。同時，國有大型銀行對中小企業仍存在信貸政策和觀念上的歧視，存在“國有經濟入正冊，集體經濟入副冊，非公有制經濟入另冊”的傾向。

（4）為中小企業貸款提供擔保的機構嚴重不足。中小企業的經營規模小、風險大、信用低，決定了其獲得信用貸款的難度大，而單一的融資渠道又迫使中小企業不得不向銀行申請抵押或擔保貸款。而目前專門為中小企業提供貸款擔保的擔保機構尚不健全，擔保難是制約中小企業融資的一大障礙。

（5）政府缺乏對中小企業有力的扶持政策。資金緊張是世界各國中小企業發展中普遍存在的問題。解決這一問題，必須借助于政府的力量，許多國家都為中小企業的發展制定了相應的優惠政策。我國政府為此也做出了一定的努力，但從整體上看，缺乏系統的扶持政策和法律支持。需要政府為中小企業的發展創造良好的外部環境，提供更多的政策扶持。

（6）中小企業直接融資難。證券市場是市場經濟的重要組成部分，是現代企業的孵化器，具有向社會籌資、促進產權流動、優化資源配置等作用。然而目前我國中小企業難以通過證券市場籌資，中小企業債權、股權融資困難重重。

2解決中小企業融資困難的對策

（1）建立風險投資公司，設立風險投資基金。中小企業的高風險性使得一般的金融機構和投資者望而卻步，這需要風險投資基金的介入。我國應加快投資公司和投資基金的建設，建立完善的法律體系來規范和促進風險投資基金的創立和發展，加強風險投資基金的監管與行業自律，培育和造就一支高素質的投資基金專家隊伍。

（2）開展應收賬款融資。應收賬款是企業僅次于現金和有價證券的流動性比較強的一項資產，在企業中的占用額較大，如果能把這部分資產充分利用起來，將會在很大程度上緩解資金緊張的局面。我國金融部門應積極開展應收賬款融資，其融資的形式主要有應收賬款抵借和應收賬款出售。

（3）債務及股本融資。債務融資是指通過向中小企業提供貸款，來彌補其可能存在的債務融資缺口。股本融資是指面向中小企業的金融機構通過股本投資，來解決高速成長的中小企業長期資本的短缺，并參與企業的創建，彌補其創業資本的不足。中小企業金融機構參與股權投資，其目的不在于對企業進行控制，而是為了擴大其外部資本的來源，同時通過其自身行動，顯示政府支持與扶植的意圖，吸引和帶動有顧慮的投資者進行投資。

3為中小企業融資建立良好的支持系統

解決中小企業融資難的問題，是一項龐大的系統工程，需要法規、政策的支持，政府部門的扶持，金融機構的改革，社會服務體系的完善等。

（1）加強對中小企業的立法工作，建立良好的法律環境。健全的法律體系，良好的法律環境，是中小企業發展的關鍵。政府應通過制定一系列的法律、法規來明確中小企業的地位，維護其合法權益，為中小企業的發展營造一個良好的外部制度環境。

（2）政府應設立專門的管理機構，制定優惠政策。我國的中小企業遍布各個行業，分布于不同的地域，包括多種所有制形式。在中小企業管理上，仍存在條塊分割、機構繁多的弊病，沒有實現全國性的統一管理，不同部門、不同所有制的中小企業享受不同的待遇。建議在國務院和各級地方政府設立中小企業管理機構，形成統一的管理體制，打破分塊管理的局面。各級政府應通過制定一系列優惠政策，如稅收優惠、財政補貼、貼息貸款、優惠貸款、政府采購等措施來扶持中小企業的發展。

（3）建立和完善為中小企業服務的信貸擔保機構。擔保難是制約中小企業融資的關鍵。我國政府應盡快建立專門為中小企業提供信貸擔保的機構，并通過制定優惠政策來扶持民間擔保機構的建立和發展。各級擔保機構要建立完善的風險控制機制和后續資金投入機制，要與銀行建立風險聯動機制，實現“風險共擔，利益共享”。擔保機構對中小企業的銀行貸款承擔的風險一般控制在７０％~８０％，不能全額承擔，銀行也要承擔部分風險，這有利于擔保機構的健康發展。

（4）加快建立為中小企業提供社會服務的中介機構。在市場經濟條件下，政府不可能、也沒有必要承擔所有的社會服務工作。對中小企業的社會服務工作主要應由從事社會化服務的中介機構來承擔。