供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)分析模型研究與應(yīng)用

鄭霞忠 陶青 何嘉璇

[摘要]本文為有效識(shí)別與控制供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)，分析供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)因素及特征，構(gòu)建以供應(yīng)鏈融資四要素（金融機(jī)構(gòu)、核心企業(yè)、中小企業(yè)、物流企業(yè)）為基礎(chǔ)，結(jié)合三大外部因素（法律、宏觀市場(chǎng)狀況、行業(yè)情況）的風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)體系。針對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)的模糊性，引入FAHP法進(jìn)行定性和定量分析，得出了供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)因素權(quán)重排序，找出了風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)。最后，通過(guò)實(shí)例分析，表明了該風(fēng)險(xiǎn)分析模型具有可行性。

[關(guān)鍵詞]供應(yīng)鏈融資；風(fēng)險(xiǎn)分析；指標(biāo)體系；FAHP

[中圖分類號(hào)]F832.42[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]1005-6432（2012）49-0030-03

1引言

供應(yīng)鏈融資是金融機(jī)構(gòu)基于企業(yè)供應(yīng)鏈管理需要而發(fā)展的創(chuàng)新金融服務(wù)，也被稱之為“1+N”模式。其實(shí)質(zhì)就是銀行等金融機(jī)構(gòu)將供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)作為一個(gè)整體對(duì)象，予以綜合授信，將資金有效注入到供應(yīng)鏈上處于相對(duì)弱勢(shì)的中小企業(yè)，從而解決供應(yīng)鏈中資金流向、分配不平衡的問(wèn)題。

近年來(lái)，供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)深受各大銀行的追捧。自2006年深圳發(fā)展銀行將“供應(yīng)鏈金融”做為品牌正式推出后，各大銀行紛紛推出各種供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，例如，中國(guó)建設(shè)銀行的“全流程融資”、華夏銀行的“融資供應(yīng)鏈”等。但隨著供應(yīng)鏈融資的深化發(fā)展，其弊端也不斷的顯現(xiàn)出來(lái)，即供應(yīng)鏈融資參與主體眾多、融資方式靈活，在運(yùn)行過(guò)程中比傳統(tǒng)融資模式更易產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，且不確定因素多。因此，如何有效識(shí)別與控制供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)成為亟待研究的問(wèn)題。鑒于，供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)因素復(fù)雜，模糊性較大，筆者引入模糊層次分析法（FAHP）對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性、定量分析，以期為促進(jìn)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)正常運(yùn)行提供思路。

2供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)分析模型

2.1供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)體系

供應(yīng)鏈融資模式中金融機(jī)構(gòu)將供應(yīng)鏈上的企業(yè)做為整體對(duì)象來(lái)操作融資業(yè)務(wù)，故此業(yè)務(wù)參與主體眾多，風(fēng)險(xiǎn)因素復(fù)雜，需對(duì)其層層分析，逐個(gè)擊破。為保證風(fēng)險(xiǎn)分析結(jié)果的可靠性，建立一個(gè)客觀、全面、科學(xué)、實(shí)用的風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)體系至關(guān)重要。對(duì)此，從整個(gè)供應(yīng)鏈中的資金流、信息流、物流出發(fā)，以供應(yīng)鏈融資模式四要素（即金融機(jī)構(gòu)、核心企業(yè)、中小企業(yè)、物流企業(yè)）在融資業(yè)務(wù)中的角色為基礎(chǔ)，結(jié)合外部風(fēng)險(xiǎn)因素構(gòu)建了供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)體系，如表1所示。