我國金融機構支持中小企業創新保障體制研究

趙璐 陳知丹

[摘 要] 我國處于經濟發展快速上升的階段，處于全球化的浪潮下，中小企業技術創新對于建立創新型國家具有重要意義，但中小企業在技術創新過程中存在融資難問題。本文在總結前人研究成果的基礎上，對我國金融機構支持中小企業技術創新的保障體制設計進行相關研究研

[關鍵詞]中小企業 技術創新 金融保障體制

一個國家若要持續發展，就必須堅持技術創新，使之成為永不枯竭的動力源泉。我們要實現從粗放型向集約型增長方式的轉變，就必須依靠技術創新。技術創新是我國企業提升國際競爭力的關鍵，也是培養國家競爭力的核心路徑。技術創新和產業升級的主體是企業，然而相對國有大型企業，中小企業尤其是中小型民營企業在內部資源和外部環境，特別是融資環境方面面臨諸多約束，如果沒有有效的金融支持和保障，就很難有技術創新的活力。

一、中小企業技術創新的優勢

在技術創新主體中，中小企業占據特別重要的地位。其原因主要有以下三個方面：第一，中小企業扁平的組織結構有利于信息快速、準確地在組織中進行縱向和橫向的傳遞，因而企業具有較強的靈活性，能夠針對市場變化迅速做出反應。第二，中小企業在技術創新方面的效率更高。中小企業技術創新，具有更高的投入產出比。第三，中小企業的技術創新與市場需求的銜接更加緊密。

二、缺乏資金成為制約中小企業技術創新的主要瓶頸

技術創新首先需要資金投入，與國有企業相比，中小企業，尤其是民營中小企業在融資方面受到很大的約束，一是融資渠道有限，主要表現在難以通過市場進行直接融資，只能通過金融中介（主要是銀行）進行貸款，然而又缺乏中小金融機構的有效支持；二是融資量有限，難以滿足企業技術創新的需要。我國中小企業的發展主要依靠的是自身的資本積累，在對創新項目投入資金后，又存在著資金難以為繼的保障問題。

三、金融保障設計

1.地方性中小企業銀行。由地方政府發起，先期投入一部分資金，聯合地方商業銀行成立地區性中小企業銀行，并引入民間資本。

中小企業銀行要推行四個機制：一是政府風險補償機制，即政府每年從財政中提取一部分資金作為風險補償基金，對銀行損失進行一定程度的補償，但不可完全補償。二是監督機制，即銀行派專家組成的顧問團對中小企業的資金運用情況進行監督，以確保資金用于創新計劃。三是信用評價機制，銀行要對中小企業進行評價，并逐漸形成當地的信用評級體系。 四是長效合作機制，變一次性博弈為重復性博弈，銀企雙方應注重長遠利益。

2.擔保機構。一是由省級、地級市政府成立中小企業擔保公司，為中小企業提供擔保服務。二是鼓勵由地區內的中小企業聯合成立互助擔保基金，政府進行扶持，而在行業規模比較明顯的地區，可以由行業協會組織成立行業內擔保公司。

地方政府應引導地區內的中小企業成立互助擔保基金，把分散的小額擔保基金集中起來，形成大基金。互助擔保基金可以自有資金進行投資，以使基金增值，但必須遵守國家法規，并且應保留一定比例的資本留用金。地區性、行業性的互助擔保基金的一大特點就是：反擔保資產可在地區內，尤其是行業內進行變現。政府應著力構建一個由中小企業、地方性擔保公司與地方性中小企業銀行組成的三方信息交流平臺，加強三方的長期合作。

3.建立科技創新型中小企業投資基金。鼓勵省一級政府投入一部分種子基金做引導，然后引入民間資本，同時考慮引入國際風險投資機構的投資，委托專業的風險投資公司或風險投資家對科技創新型中小企業進行投資與管理。每只基金應確定投資的方向，以起到產業引導作用。可優先考慮本地區有資源基礎和先導優勢的產業。基金應按照風險投資的規律建立和完善激勵機制，包括對基金管理者，和民間投資者的激勵。另外，應規定基金的投向只能是科技創新型中小企業，不得進行其他證券類投資。

四、一個體系

中小企業信用評估體系。省級政府應積極構建中小企業信息平臺，匯總地方中小企業銀行、中小企業擔保公司、互助擔保基金以及當地行業協會等機構對中小企業的評價，由專家委員會負責信用評級，信息平臺應免費對外共享，逐漸完善中小企業信用評估體系。支持民間資信評估機構在信息評估體系中發揮作用。

五、一個市場

完善區域性產權交易市場，加強區域間信息交流，帶時機成熟可形成跨區域的共同市場。鼓勵中小企業，尤其是科技創新型中小企業進入產權交易市場。產權交易所應采用公司制，建立符合市場規律的交易規則，完全按照市場方式去經營。區域性的交易市場應立足于本地的資源優勢，可優先發展更適合自己的專業分工，這樣以后由各相鄰地域形成的大區域共同市場，也可涵蓋不同的專業性產權交易市場。

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