滬深300股指與期貨的高頻動態關系檢測
2011-04-12 00:00:00戴佳青潘和平
管理學家·學術版 2011年7期
摘要 本文運用VAR模型和雙變量GARCH模型對我國滬深300股指與期貨的高頻動態關系進行了檢測。研究結果表明：滬深300股指期貨和股指間存在著長期的協整關系，股指期貨市場價格領先股指價格7分鐘，在價格發現中處于主導地位；在波動溢出效應方面，股指期貨與股指間存在著雙向的波動溢出效應，且滬深300股指對股指期貨的波動替代作用要大于股指期貨對滬深300股指的波動替代作用。
關鍵字 股指期貸 VAR模型 雙變量 GARCH模型 價格發現 波動溢出
中圖分類號：F276 文獻標識碼：A 文章編號：1674－1722(2011)07－0057－13
