廣東省中小企業(yè)融資環(huán)境問題分析與對策

摘要：融資難的問題一直制約著廣東中小企業(yè)的進一步發(fā)展，從廣東省中小企業(yè)融資環(huán)境方面解決中小企業(yè)融資難的問題，首先要建立更完善的、更嚴格的監(jiān)督體系；其次要建立中小企業(yè)信用評估體系和個人信用評估體系；再次中小企業(yè)之間建立互相擔(dān)保機制和加強信息經(jīng)驗交流；最后政府和社會共同推進風(fēng)險投資，并且積極創(chuàng)造條件，發(fā)展場外交易市場。

關(guān)鍵詞：廣東省中小企業(yè)；融資環(huán)境；對策

中圖分類號：C931.2 文獻標識碼：

中小企業(yè)對廣東省經(jīng)濟的發(fā)展有著舉足輕重的作用，但是融資難的問題卻一直制約著廣東中小企業(yè)的進一步發(fā)展。雖然各級政府和企業(yè)都采取了各種措施來解決這一問題，但到目前為止，許多中小企業(yè)依然感到融資難或代價太高。本文正是從廣東省中小企業(yè)融資環(huán)境方面入手提出了一些解決的思路。

1、廣東省中小企業(yè)融資環(huán)境現(xiàn)狀及特點

1.1金融機構(gòu)多，網(wǎng)點廣

廣東省經(jīng)濟發(fā)達，企業(yè)眾多，且地處改革開放前沿，政策比較開放，所以金融服務(wù)業(yè)比較發(fā)達，網(wǎng)點分布廣泛。目前廣東省的金融機構(gòu)主要有：（1）銀行。除了四大國有銀行以外，分布在廣東省的還有各種股份制商業(yè)銀行、城市合作銀行、外資銀行和村鎮(zhèn)銀行，這些銀行網(wǎng)點分布廣泛，信貸業(yè)務(wù)發(fā)展良好。隨著中小企業(yè)的快速發(fā)展，國家對中小企業(yè)的重視程度的提高，各銀行也加大了對中小企業(yè)的貸款力度，培育和扶植了一批有前途、有信用的中小企業(yè)客戶群。（2）非銀行金融機構(gòu)。除了銀行外，廣東非銀行金融機構(gòu)也比較發(fā)達。如廣東省農(nóng)村信用社是全國規(guī)模最大的省級農(nóng)村信用社，是省內(nèi)營業(yè)網(wǎng)點最多、服務(wù)面最廣的金融機構(gòu)。此外，各種城市信用合作社、金融租賃公司、典當行、財務(wù)公司、小額貸款公司等非銀行金融機構(gòu)也較發(fā)達，為中小企業(yè)提供了形式多樣的貸款渠道。

1.2政府加強政策扶持

（1）政府不斷加大對中小企業(yè)貸款融資的支持力度。為了緩解中小企業(yè)貸款難的問題，廣東省各級政府積極商請各商業(yè)銀行設(shè)立中小企業(yè)金融服務(wù)專營機構(gòu)，鼓勵金融機構(gòu)創(chuàng)新對中小企業(yè)的融資方式和融資產(chǎn)品。此外，廣東省內(nèi)部分地市還采取激勵措施，對在中小企業(yè)融資方面做得較好的銀行機構(gòu)進行獎勵。

（2）不斷完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。為了解決中小企業(yè)融資難的問題，《中小企業(yè)促進法》責(zé)成縣級以上人民政府和有關(guān)部門組織建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，推動對中小企業(yè)的信用擔(dān)保，為此，廣東省各級政府加大了對中小企業(yè)信用擔(dān)保的支持力度。2009年省財政出資成立了注冊資本金20億元的省中小企業(yè)信用再擔(dān)保公司，深圳市政府出資6億元、銀行、擔(dān)保機構(gòu)出資4億元成立了深圳市中小企業(yè)信用再擔(dān)保中心，廣州市財政撥出1億元給廣州市融資擔(dān)保中心開展再擔(dān)保業(yè)務(wù)試點，韶關(guān)、梅州、肇慶、惠州等市縣成立了財政全資或控股的擔(dān)保機構(gòu)，21個地級市全部成立了擔(dān)保公司，全省信用擔(dān)保體系架構(gòu)初見端倪。2009年底，全省已經(jīng)形成省市縣三級中小企業(yè)信用擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)，共有擔(dān)保機構(gòu)約780家，其中納入省中小企業(yè)局備案管理的303家擔(dān)保機構(gòu)累計為196375家中小企業(yè)融資擔(dān)保3047億元。 [1]

（3）大力支持中小企業(yè)上市融資。上市融資是企業(yè)融資的重要渠道，為了拓寬中小企業(yè)融資渠道，廣東省各級政府大力支持中小企業(yè)上市融資。2008年1月1日至2010年6月8日，廣東省共有40家中小企業(yè)的首次公開發(fā)行申請被提交中國證監(jiān)會發(fā)行審核委員會審核，其中39家獲得通過，接受審核的企業(yè)數(shù)和通過數(shù)均居全國前列；共有31家企業(yè)在境內(nèi)發(fā)行A股并在深交所中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板上市，募集資金239.67億元，發(fā)行上市企業(yè)數(shù)與募集資金額均居全國前列。[2]

1.3民間融資繁榮

廣東作為全國改革開放的前沿和經(jīng)濟發(fā)展最快的地區(qū)之一，民間資金雄厚。近幾年來由于存款利率較低，其他投資的產(chǎn)品有限，致使民間融資得到迅速發(fā)展。廣東正規(guī)民間融資大體可分為三類：第一類是個人（或家庭）與個人（或家庭）之間的融資，這類融資每筆資金量不大，多發(fā)生在親戚、朋友、熟人之間。此類融資有些需要付給利息，有些沒有利息；第二類是企業(yè)與企業(yè)之間的融資，發(fā)生在企業(yè)資金不足時，從其他有業(yè)務(wù)往來的企業(yè)或熟人企業(yè)調(diào)劑、拆借一部分資金，以應(yīng)當務(wù)之急。此類融資一般需要付給比銀行貸款高的利息；另一種表現(xiàn)是企業(yè)之間的應(yīng)收款或預(yù)付款，一些在帳期內(nèi)付清，不需付利息，還有一些因久欠未清而轉(zhuǎn)化為借貸行為，債權(quán)方要求負債方支付欠款利息。第三類是企業(yè)與個人之間的融資，由于企業(yè)向社會集資存在一定法律風(fēng)險，所以此類融資一般為向企業(yè)內(nèi)部職工集資。除了上述三類正規(guī)的民間融資外，廣東還存在非正規(guī)的民間融資，表現(xiàn)在一些地下錢莊和非法高利貸現(xiàn)象，雖然此類融資為政府禁止，但是由于其隱蔽性強，在廣東民間還是存在不少。與正規(guī)的金融市場融資相比，民間融資具有以下幾個特點：一是融資效率高。在正規(guī)的金融市場上，由于信息不對稱，金融機構(gòu)對企業(yè)的融資項目不了解，必須經(jīng)過一系列的考察評估之后才審批，手續(xù)繁瑣，費力費時。而在民間金融市場上，由于融資多發(fā)生在親戚朋友、熟人之間，信息對稱，貸款決策的速度快，效率高，能及時地滿足民營中小企業(yè)的資金需要。二是交易方式靈活。民營中小企業(yè)的融資要求是“時間急、頻率高、額度小”，特別是規(guī)模小的企業(yè)，由于生產(chǎn)的穩(wěn)定性差，對資金的要求一定要靈活，而民間融資，可以就貸款方式、期限與利率做出協(xié)商，靈活地解決企業(yè)的經(jīng)營困難。

1.4部分企業(yè)吸引風(fēng)險投資及采取融資租賃方式融資

廣東是國內(nèi)風(fēng)險投資最為活躍，發(fā)展最為迅速的地區(qū)之一。到目前為止，在本土創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資機構(gòu)中，無論從機構(gòu)數(shù)量還是從資本總量上，廣東都位居全國第一，為廣東省部分中小企業(yè)提供了一定的資金來源。此外，融資租賃這種相對新興的融資渠道已被部分廣東中小企業(yè)所采用，成為部分中小企業(yè)籌資方式之一。

2、廣東省中小企業(yè)融資環(huán)境存在的問題

2.1融資主渠道依舊不暢，向銀行貸款困難重重

雖然目前廣東省金融機構(gòu)眾多，網(wǎng)點廣泛，但是國有銀行還是占主導(dǎo)地位，向銀行貸款依舊是廣東中小企業(yè)融資的主要渠道，并且貸款依舊困難。 這除了企業(yè)本身的原因，如中小企業(yè)內(nèi)部管理不健全、財務(wù)狀況不夠規(guī)范、信息不對稱，還有一個原因就是擔(dān)保力量不足。雖然政府不斷完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，但是與數(shù)量龐大的中小企業(yè)相比，擔(dān)保力量還是顯得不足。以佛山為例，2010年新批了20多家擔(dān)保機構(gòu)，總數(shù)達到50多家，但目前來看，由于中小企業(yè)的貸款申請很難獲得銀行批準，業(yè)務(wù)難以支撐，能夠正常運作的只剩下10多家。中小企業(yè)因無法落實擔(dān)保物而遭拒保的比例高達89%。

2.2發(fā)行債券和企業(yè)上市的條件高

根據(jù)《中華人民共和國證券法》規(guī)定，公開發(fā)行公司債券的條件有：（1）股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元；（2）累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%；（3）最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息；（4）籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策；（5）債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平；（6）國務(wù)院規(guī)定的其他條件。[3]在廣東省能符合發(fā)行債券的中小企業(yè)只有一小部分，對于緩解中小企業(yè)的融資壓力只起到非常有限的作用。

對于上市融資，雖然目前深圳證券交易所已經(jīng)推出了中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板，相對于主板市場已經(jīng)大大降低了上市門檻，地方政府也大力支持企業(yè)上市，但是一方面目前的上市門檻對于絕大部分中小企業(yè)來說還是顯得高不可攀，另一方面即使中小企業(yè)能夠達到上市條件，由于上市由中國證監(jiān)會核準審批，每年上市的指標是有限的，面對僧多粥少的情況，使上市融資對于絕大部分中小企業(yè)都是可望不可及的事。

2.3民間借貸缺乏保障

雖然廣東民間資金較多，民間借貸活躍，但是這種借貸缺乏保障。一方面民間借貸風(fēng)險大，極易引起債務(wù)糾紛。因為這種借貸或者是在親戚朋友之間，雙方礙于情面，不好意思獲取正規(guī)的證據(jù)或履行必要的手續(xù)，或者是借款人為了獲得高額利息，只看到了利益，而本身缺乏風(fēng)險防范和監(jiān)督能力，這樣在債務(wù)人不能按期還債時，往往容易造成債務(wù)糾紛。這種糾紛除了容易對社會造成不穩(wěn)定，還會給借貸雙方造成一定的心理壓力。另一方面法律規(guī)范滯后。目前有哪些民間融資屬于正常的借貸，有哪些屬于非法集資，缺乏明確的法律界定，造成了民間借貸缺乏有效的法律保障，從而導(dǎo)致企業(yè)依靠民間借貸缺乏穩(wěn)定可靠的渠道，有時企業(yè)急需資金時解決不了。

2.4融資租賃不完善

雖然融資租賃對中小企業(yè)來說應(yīng)該成為其融資的重要渠道之一，但是由于該方式在我國起步晚，許多人不熟悉，廣東省的融資租賃也還處在起步階段，存在不少弊端，表現(xiàn)在：（1）融資租賃公司數(shù)量少，類型單一。目前廣東融資租賃公司多為財務(wù)投資型公司，缺乏設(shè)備制造廠商控股的租賃公司，人才缺乏，專業(yè)化程度低，導(dǎo)致業(yè)務(wù)以建立在信用合同為基礎(chǔ)的簡單融資租賃為主，無能力開展以承擔(dān)租賃物余值風(fēng)險和收益為特點的經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)，很難發(fā)揮租賃業(yè)務(wù)支持中小企業(yè)融資的功能；（2）政策配套落后。生產(chǎn)企業(yè)的設(shè)備折舊政策死板，租賃資產(chǎn)折舊政策不明確，所得稅的實際稅賦較高，不利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和租賃業(yè)的發(fā)展；（3）宣傳推廣不力。融資租賃這一新型融資方式起步晚，政府、企業(yè)和相關(guān)中介機構(gòu)都缺乏宣傳、推廣，使得許多人不熟悉也不懂的采用這一融資方式。

2.5風(fēng)險投資不發(fā)達

雖然風(fēng)險投資在廣東省獲得了很大的發(fā)展，但是畢竟時間短，起步晚，還是存在很大問題。主要表現(xiàn)在：風(fēng)險投資主體和資本來源單一、與風(fēng)險投資相關(guān)的法律法規(guī)滯后、風(fēng)險投資缺乏順暢的退出機制以及缺乏專業(yè)的管理人才。這些問題制約了廣東風(fēng)險投資的快速發(fā)展，也讓廣東中小企業(yè)融資渠道的拓展受到了一定限制。

3、對策分析

要解決廣東省中小企業(yè)的融資環(huán)境的問題，應(yīng)該從以下幾個方面著手：

3.1建立更完善的、更嚴格的監(jiān)督體系，營造良好的融資氛圍

（1）各級政府部門要加強管理與指導(dǎo)，提高會計事務(wù)所、審計所、工商部門、稅務(wù)部門等對企業(yè)的信息進行監(jiān)督的水平。加快法制建設(shè)，讓會計、審計部門建立起問責(zé)制，進一步追究會計、審計部門違法違規(guī)的責(zé)任，以法律懲治個別中小企業(yè)惡意逃廢銀行債務(wù)或故意逃廢懸空銀行債務(wù)的行為。（2）利用好媒體，以媒體披露和公告等形式對騙取信用、違規(guī)違法經(jīng)營、惡意逃廢債、欠稅欠保等行為的企業(yè)進行公開披露，對違法融資的企業(yè)起到威嚇作用，營造一個良好的融資氛圍。[4]

3.2建立中小企業(yè)信用評估體系

由政府部門主導(dǎo)，在廣東省內(nèi)建立統(tǒng)一的中小企業(yè)信用評估體系，定期對中小企業(yè)進行信用評估，確定其信用等級，并實時公布，一方面培養(yǎng)中小企業(yè)對信用的重視，把信用當作企業(yè)無形資產(chǎn)，強化社會監(jiān)督，減少虛假信用；另一方面可以為金融機構(gòu)提供貸款時作為參考，減少信息不對稱。同時徹底杜絕地方保護主義，堅決打擊各種逃廢銀行債務(wù)行為，建設(shè)良好的金融生態(tài)環(huán)境，為中小企業(yè)融資提供良好的信用環(huán)境。

3.3中小企業(yè)之間建立互相擔(dān)保機制

可以由行業(yè)協(xié)會牽頭，橫向企業(yè)或縱向企業(yè)之間建立中小企業(yè)聯(lián)盟或中小企業(yè)鏈，互相擔(dān)保，集中中小企業(yè)的力量進行融資，這樣不但更容易獲得融資，還可以緩解信息不對稱的問題。通過中小企業(yè)的互相擔(dān)保可以利用行業(yè)內(nèi)專業(yè)化的經(jīng)營信息資源和企業(yè)實際狀況判斷信息真?zhèn)危瑴p少道德風(fēng)險，并使中小企業(yè)之間互相監(jiān)督。

3.4積極創(chuàng)造條件，加強信息和經(jīng)驗交流

很多中小企業(yè)由于老板自身文化素質(zhì)不高，交流不廣，信息閉塞，除了銀行貸款外，對其他融資渠道不熟悉。所以相關(guān)政府部門和行業(yè)協(xié)會應(yīng)該積極創(chuàng)造條件，加強信息和經(jīng)驗交流，如定期舉辦一些融資洽談會、融資交流會、融資講座等，將一些新型的融資渠道和好的融資經(jīng)驗向中小企業(yè)進行交流、推廣。此外，政府也可以通過建立相關(guān)網(wǎng)站、出版相關(guān)刊物等方式進行信息交流。

3.5政府和社會共同推進風(fēng)險投資和融資租賃

由于風(fēng)險投資和融資租賃在廣東省還處于起步階段，所以需要政府和社會共同創(chuàng)造條件予以推進。

（1）完善法律法規(guī)保障風(fēng)險投資者的權(quán)益。首先要完善風(fēng)險投資的相關(guān)法律，把法律空子填好，使風(fēng)險投資者感覺到有法律保護著他們的權(quán)益，增強對投資企業(yè)的信心。同時借鑒國外經(jīng)驗，建立相對完善的風(fēng)險投資退出機制，讓風(fēng)險投資者的收益能夠得到保障。

（2）培養(yǎng)風(fēng)險投資和融資租賃人才。其次要培養(yǎng)風(fēng)險投資人才和融資租賃。可以采取“請進來、送出去”的方法。“請進來”即通過提高相應(yīng)的待遇，從一些國外成熟的風(fēng)險投資公司或租賃公司引進相關(guān)人才；“送出去”即將一些人才送到歐美等風(fēng)險投資和融資租賃相對成熟和發(fā)達的國家學(xué)習(xí)、培訓(xùn)，為廣東省的風(fēng)險投資和融資租賃的進一步發(fā)展做好人才準備。

（3）提供優(yōu)惠政策。對于融資租賃，政府還應(yīng)該在企業(yè)注冊、財稅、咨詢、信息等方面提供支持，使融資租賃業(yè)快速發(fā)展，同時使大部分中小企業(yè)熟悉融資租賃的方式，使融資租賃成為中小企業(yè)融資的重要渠道之一。

3.6積極創(chuàng)造條件，發(fā)展場外交易市場

由于我國企業(yè)上市的門檻和條件的限制，能夠成為上市的企業(yè)數(shù)量太少，解決不了大部分企業(yè)融資難的問題。因此，積極創(chuàng)造條件，發(fā)展場外交易市場是解決中小企業(yè)融資的又一有效途徑。目前中央在發(fā)展場外交易市場方面已有所考慮，廣東作為中國經(jīng)濟最發(fā)達的地區(qū)，且有深圳特區(qū)以及深圳證券交易所的經(jīng)驗和人才優(yōu)勢，應(yīng)該積極創(chuàng)造條件，利用特區(qū)的“特”點，爭取在深圳進行場外交易市場的試點，為全國進行場外交易積累經(jīng)驗，同時客觀上為廣東中小企業(yè)融資提供又一有效的渠道。

參考文獻

[1]蔡磊.解破中小企業(yè)融資難 [EB/OL]. http://zhidao.baidu.com/question/6390211.html.

[2] 廣東：拓寬融資渠道 提升創(chuàng)新能力[2010-10-18].http://www.miit.gov.cn/n11293472/n11293832/n12768560/13437838.html.

[3]葉林.證券法[M].北京：中國人民大學(xué)出版社，2008.

[4] 馬永.不對稱信息、控制權(quán)與企業(yè)融資[M].北京：中國金融出版社，2008.

Financing Environment for Small and Medium Enterprises

in Guangdong Province Analysis and Countermeasures

CHENJun

（Guangdong peizheng collegeGuangzhou 510830）

Abstract: The financing problem of SMEs has been restricting the further development of Guangdong， Guangdong Provincial SME financing from the environment to solve the difficult problem of SME financing， we must first build a more comprehensive， more rigorous monitoring system; Second， we must establish small and medium enterprises credit evaluation system and individual credit rating system; re-establishment of mutual guarantee mechanisms between small and medium enterprises and strengthen information sharing of experiences; Finally， the Government and the community together to promote venture capital， and actively create conditions for the development of the OTC market.

Keywords: small and medium enterprises in Guangdong Province; financing environment; Strategy