對(duì)不良貸款的再思考

經(jīng)過十幾年的努力，中國銀行業(yè)的貸款質(zhì)量得到了很大改善，已達(dá)到了比較優(yōu)良的水平，大規(guī)模處置問題貸款的時(shí)期基本結(jié)束了，而且隨著銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提高和社會(huì)信用環(huán)境的改善，違約貸款也在不斷減少，每年貸款的劣變額、劣變率都在降低。在這種情況下，如何深入認(rèn)識(shí)和把控不良貸款，管理好銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量，就成為人們需要關(guān)注的新問題了。

現(xiàn)行對(duì)不良貸款的有關(guān)規(guī)定

世界銀行在2003年公布了對(duì)巴塞爾核心原則聯(lián)絡(luò)組國家的貸款分類和準(zhǔn)備金計(jì)提做法進(jìn)行的一次調(diào)查報(bào)告，其中提到，在許多貸款分類制度中使用的一個(gè)詞是“不良貸款”（NPL），然而這個(gè)詞有多種不同的解釋。在有些國家，不良貸款是指受到損失的貸款，而在另一些國家，則是指逾期的貸款，但是超過期限多少天才算逾期貸款，各國的情況差別較大。根據(jù)現(xiàn)在掌握的資料，美國監(jiān)管當(dāng)局把次級(jí)、可疑、損失三類統(tǒng)稱為“分類貸款”（classified loans)，在此基礎(chǔ)上，加上關(guān)注類貸款，合并稱為“受批評(píng)貸款”（criticized loans）。受批評(píng)貸款或分類貸款主要供銀行監(jiān)管當(dāng)局和商業(yè)銀行內(nèi)部使用，公眾注意的主要是不良貸款（即分類貸款）。

中國銀行業(yè)在信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中，習(xí)慣用不良貸款（NPL）來反映和評(píng)價(jià)貸款的質(zhì)量。根據(jù)《貸款通則》（1996年）第三十四條規(guī)定：“不良貸款系指呆賬貸款、呆滯貸款、逾期貸款。”銀監(jiān)會(huì)2007年發(fā)布的《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指引》規(guī)定：“商業(yè)銀行至少將貸款劃分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失五類，后三類合稱為不良貸款。”并規(guī)定“借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問題，完全依靠其正常營業(yè)收入無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也可能會(huì)造成一定損失”，要?jiǎng)潪榇渭?jí)貸款；“借款人無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也肯定要造成較大損失”，要?jiǎng)潪榭梢少J款；“在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然無法收回，或只能收回極少部分”，要?jiǎng)潪閾p失貸款。該文件還規(guī)定，“逾期天數(shù)是分類的重要參考指標(biāo)。商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)貸款的期限管理”。并明確“下列貸款應(yīng)至少歸為次級(jí)類：逾期（含展期后）超過一定期限、其應(yīng)收利息不再計(jì)入當(dāng)期損益”。銀監(jiān)會(huì)在《農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類指引》中規(guī)定：“有下列情況之一的一般劃入次級(jí)類：本金或利息逾期91天至180天的貸款或表外業(yè)務(wù)墊款31天至90天。”同時(shí)，對(duì)于住房按揭貸款和汽車貸款，分類標(biāo)準(zhǔn)為：“次級(jí)類：借款人連續(xù)違約期數(shù)達(dá)4～6次，貸款本金或利息逾期91～180天以內(nèi)；可疑類：借款人連續(xù)違約期數(shù)達(dá)7次以上，貸款本金或利息逾期181天以上。”此文件中明確給出逾期天數(shù)與分類結(jié)果的對(duì)應(yīng)關(guān)系，但只適用于農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)。

在《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指導(dǎo)原則（試行）》（1998年4月）的附件《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類操作說明》中對(duì)于住房按揭貸款給出了參考依據(jù)，即“對(duì)于住房按揭貸款可參考以下方法進(jìn)行分類：如果貸款本金或利息拖欠還款6次或180天以上，至少分為次級(jí)；拖欠還款12次或360天以上，至少分為損失類”；“對(duì)于信用卡透支，可參考以下方法進(jìn)行分類：如果貸款本金或利息拖欠還款3次或90天以上，至少分為次級(jí)類；拖欠還款6次或180天以上，至少分為損失類”。

對(duì)不良貸款的定義在現(xiàn)行的一些規(guī)范性文件中都給出了一個(gè)定性的原則，在實(shí)際操作中各家銀行至少都是把逾期90天以上的貸款或預(yù)期本息有損失的貸款劃為不良貸款。

由于各家銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好及具體經(jīng)營目標(biāo)的差異，將逾期多少天的貸款劃歸為不良的標(biāo)準(zhǔn)還是有些區(qū)別，只要不超過國家規(guī)定的原則，每家銀行對(duì)劃入不良貸款的期限可以有不同的要求。如有的銀行在貸款合約或貸款協(xié)議中約定，貸款到期后還可以有一個(gè)還款寬限期，過了寬限期的貸款才是逾期貸款；有的銀行對(duì)逾期貸款還有一個(gè)容忍度，寄希望借款人能在這個(gè)容忍期內(nèi)繼續(xù)履約，償還貸款本息，沒有把它計(jì)入不良貸款，如有的銀行對(duì)個(gè)人貸款逾期90天后還給10天的寬限期，然后才歸入不良貸款；有的銀行則規(guī)定比較嚴(yán)，對(duì)逾期欠息的貸款容忍度很低，如工商銀行從2007年開始把逾期或欠息30天以上的公司貸款劃定為不良貸款。

在貸款本息預(yù)期損失率的確定上，由于人的主觀判斷會(huì)受到各種因素的影響，如利益不同、對(duì)信息理解不同等，也會(huì)產(chǎn)生差異，有時(shí)差異還會(huì)比較大。財(cái)政部《金融企業(yè)呆賬準(zhǔn)備提取管理辦法》規(guī)定：“金融企業(yè)可參照以下比例計(jì)提專項(xiàng)準(zhǔn)備：關(guān)注類計(jì)提比例為2％；次級(jí)類計(jì)提比例為25％；可疑類計(jì)提比例為50％；損失類計(jì)提比例為100％。其中，次級(jí)和可疑類資產(chǎn)的損失準(zhǔn)備，計(jì)提比例可以上下浮動(dòng)20％。”據(jù)此中國銀行業(yè)基本都是把預(yù)期損失在25％左右的貸款劃為次級(jí)類貸款，把預(yù)期有50％左右損失的貸款劃為可疑類貸款，把預(yù)期無法收回本息的貸款劃為損失類貸款，并都是按這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)來計(jì)提專項(xiàng)準(zhǔn)備。銀行的內(nèi)部審計(jì)、外部監(jiān)管、外部審計(jì)也主要據(jù)此來檢查對(duì)貸款質(zhì)量分類的偏離情況。

不良貸款與違約貸款的關(guān)系

對(duì)不良貸款與違約貸款是否有區(qū)別，區(qū)別在哪里，它們之間有什么樣的關(guān)系，要回答這個(gè)問題，我們首先需要進(jìn)一步明確不良貸款的含義。

不良貸款可以有兩層含義：一是監(jiān)管規(guī)定的含義，其界定得比較窄，也可以說是狹義的不良貸款，如上面所表述的不良貸款。二是銀行自行定義的不良貸款，含義要寬泛些，即從廣義上講，不良貸款是與優(yōu)良貸款相對(duì)應(yīng)的，銀行可以把貸款質(zhì)量分為優(yōu)良與不良兩大類。優(yōu)良貸款就是指那些借款人沒有違約、風(fēng)險(xiǎn)可承受又可控且收益較高的貸款；不良貸款是指借款人違約或風(fēng)險(xiǎn)損失已暴露或預(yù)期收益較低的貸款。

隨著中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)實(shí)力的增強(qiáng)和社會(huì)信用環(huán)境的改善，中國銀行業(yè)的貸款質(zhì)量也實(shí)現(xiàn)了根本好轉(zhuǎn)，現(xiàn)在所面臨的是資本的約束、資源包括人力資源的約束。銀行經(jīng)營只能通過由資源粗放向資源節(jié)約、提高資本回報(bào)的方式轉(zhuǎn)型，盡可能地提高經(jīng)營效益。單位資源的效益、單位資本的回報(bào)將成為銀行信貸經(jīng)營業(yè)績的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，因此對(duì)貸款質(zhì)量的評(píng)價(jià)要求也應(yīng)由狹義的以違約損失為主轉(zhuǎn)向更廣義的以風(fēng)險(xiǎn)增效為主。只要是低于平均收益的貸款就不是優(yōu)良貸款；低于經(jīng)營成本的貸款就是不良貸款。那些收益高、不違約的貸款就應(yīng)是優(yōu)良貸款，即使風(fēng)險(xiǎn)大一些，只要是在預(yù)期之內(nèi)，即屬于可控、可接受的風(fēng)險(xiǎn)；而那些收益低、風(fēng)險(xiǎn)低的貸款也不能算是優(yōu)良貸款。

這種廣義的貸款質(zhì)量評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)也反映了銀行的本質(zhì)特性，銀行是信用的中介，是經(jīng)營貸款的金融機(jī)構(gòu)，其經(jīng)營的目的是要獲取盈利。銀行為了獲取盡可能高的盈利，就要以盡可能低的價(jià)格（利息）來獲得資金所有者的暫時(shí)讓渡，并以盡可能高的價(jià)格把它貸給需要資金的借款人，在這個(gè)過程中利差就是銀行的收益。如銀行經(jīng)營貸款的收益達(dá)不到預(yù)期的平均利潤，也就失去了競(jìng)爭(zhēng)力；如果連經(jīng)營成本都覆蓋不了，那么銀行就無法經(jīng)營下去。

貸款違約與不違約相對(duì)應(yīng)，是一個(gè)法律范疇的概念，是借款人未能履行與貸款人在借款合同中約定的責(zé)任、義務(wù)的貸款。根據(jù)巴塞爾Ⅱ，銀監(jiān)會(huì)制定的《商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)體系監(jiān)管指引》的規(guī)定，違約貸款是指“（一）逾期90天以上；（二）商業(yè)銀行認(rèn)定，除非采取變現(xiàn)抵質(zhì)押品等追索措施，債務(wù)人可能無法全額償還的信貸債務(wù)。”違約貸款是否會(huì)有本息損失是一種預(yù)期，只有當(dāng)實(shí)際處置時(shí)，才會(huì)成為現(xiàn)實(shí)的損失。盡管違約貸款不一定都是有本息損失的貸款，也不一定都是沒有收益，甚至有些違約貸款的收益還可能比不違約的正常貸款高，如可以收取較高的罰息，但違約貸款至少不能算是優(yōu)良貸款，即使它的實(shí)際收益可能高于其他正常貸款，也是問題貸款的一種。因?yàn)閷?duì)銀行來說，最重要的是貸款本息能按期收回，借款人違約就增加了不確定性，超出了預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，有可能造成貸款本息的損失，最終實(shí)際沒有形成損失是銀行經(jīng)過保全等措施而取得的。為加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理，在貸款發(fā)放出去后，銀行就要根據(jù)借款人是否履約，違約了是否會(huì)有本息的損失，是否有代償?shù)缺Ｈ胧┑惹闆r定期進(jìn)行質(zhì)量分類。巴塞爾Ⅱ中所定義的貸款違約率(PD)和違約損失率(LGD)與我們所說的不良貸款、不良貸款率是有區(qū)別的。巴塞爾委員會(huì)沒有用不良貸款，而是用了違約貸款，用貸款違約率來替代不良貸款率，但違約貸款并不一定都會(huì)損失，而其中又肯定會(huì)有損失，所以在巴塞爾Ⅱ中又有貸款違約損失率，與不良貸款損失率較接近，只不過我們很少用貸款損失率這個(gè)指標(biāo)。

正常貸款與不正常貸款主要是從借款人是否違約為標(biāo)準(zhǔn)來判斷的，這里有兩種情況：一是借款人沒有違約，不論本息是否有損失，貸款都是正常的，違約了就是不正常貸款；二是借款人沒有違約，如貸款的預(yù)期收益低于經(jīng)營成本，即本息實(shí)際會(huì)有損失，雖仍可劃為正常貸款，但也不能算作是優(yōu)良貸款。

不良貸款是與優(yōu)良貸款相對(duì)應(yīng)的，是銀行根據(jù)其自身經(jīng)營的要求來確定的，盡管對(duì)狹義的不良貸款已有明確的外部監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，且在這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)之內(nèi)銀行還可以有更嚴(yán)格、更細(xì)化的規(guī)定，但對(duì)廣義的不良貸款尚沒有明確的監(jiān)管方面的規(guī)定。

根據(jù)上述分析，可以把不良貸款與違約貸款的關(guān)系概括為，違約貸款不一定都是收益低或有損失的貸款，不良貸款也不一定都是違約的貸款，但一定是收益低的貸款或本息有損失的貸款，只要預(yù)期收益不能覆蓋風(fēng)險(xiǎn)敞口或成本的貸款，就應(yīng)視為不良貸款。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)貸款質(zhì)量的影響

現(xiàn)在我們對(duì)廣義的不良貸款再來做進(jìn)一步的分析。借款人按合同約定還本付息，也可能實(shí)際是有部分本息損失的貸款，如固定利率貸款、外匯貸款等因受到利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響使得貸款本息受到損失。按現(xiàn)行的規(guī)定，這類貸款沒有違約，就應(yīng)當(dāng)是正常貸款，不應(yīng)納入不良貸款。但從銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理和經(jīng)營要求上來看，這類貸款的本息已經(jīng)有預(yù)期損失，應(yīng)當(dāng)把隱性的問題顯現(xiàn)出來。只有把這種沒違約卻有預(yù)期本息損失的貸款劃為不良貸款，才能更真實(shí)、全面地反映貸款質(zhì)量，才可能引起管理層對(duì)此類貸款更多的關(guān)注。這既是全面信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容，也是信貸風(fēng)險(xiǎn)管理深化的一個(gè)具體體現(xiàn)。

我們知道，信貸風(fēng)險(xiǎn)不都是信用風(fēng)險(xiǎn)，信貸風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)的含義有較大區(qū)別，信用風(fēng)險(xiǎn)只是信貸風(fēng)險(xiǎn)中的一部分風(fēng)險(xiǎn)，貸款的操作風(fēng)險(xiǎn)最終是通過客戶的違約反映出來的，在違約貸款或不良貸款中，已經(jīng)包含了信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，但是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)沒有含在內(nèi)，這部分信貸的剩余風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行貸款的影響會(huì)越來越大，需要引起關(guān)注。

在完全市場(chǎng)條件下，銀行貸款利率主要由市場(chǎng)供求來決定，當(dāng)市場(chǎng)上的資金供給大于需求的時(shí)候，資金的價(jià)格就低，銀行貸款的利率就會(huì)降低；當(dāng)市場(chǎng)上資金需求大于供給時(shí)，資金價(jià)格就會(huì)上漲。國內(nèi)現(xiàn)階段銀行的盈利是由利差大小決定的，由于在以存款為主要資金來源的中國銀行業(yè)，籌資的成本在發(fā)放貸款時(shí)已知，關(guān)鍵是貸款的利率怎么定。

銀行貸款的利率＝資金成本＋營運(yùn)成本（費(fèi)、稅）＋風(fēng)險(xiǎn)成本＋目標(biāo)收益

資金成本＋營運(yùn)成本＋風(fēng)險(xiǎn)成本＝經(jīng)營成本（如圖１）

貸款利率不僅要覆蓋包括資金成本在內(nèi)的全部經(jīng)營成本，還要有合理的經(jīng)營收益，這是貸款定價(jià)的基本原則。貸款的基準(zhǔn)利率就相當(dāng)于市場(chǎng)平均利率，就是可覆蓋全部經(jīng)營成本并獲得平均利潤的利率。由于在同一時(shí)間內(nèi)資金成本、營運(yùn)成本是一定的，如果貸款的風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)的平均風(fēng)險(xiǎn)水平，那么利率就可以低于這個(gè)基準(zhǔn)利率水平，即給予優(yōu)惠利率，銀行仍可取得平均利潤。由于對(duì)客戶的經(jīng)營結(jié)果判斷失誤、客戶沒有達(dá)到預(yù)期要求，或由于銀行在內(nèi)部管理中把業(yè)務(wù)量及其同業(yè)市場(chǎng)占比作為對(duì)分支機(jī)構(gòu)業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)和考核的要求，導(dǎo)致只顧業(yè)務(wù)總量指標(biāo)、市場(chǎng)同業(yè)占比指標(biāo)，而不顧成本、不顧收益回報(bào)、不顧資源占用，結(jié)果形成不少的低收益、沒收益，甚至負(fù)收益貸款，也有盲目競(jìng)爭(zhēng)等原因，對(duì)一些不該下浮利率的貸款也下浮了。對(duì)此目前還有一個(gè)政策限制，利率下浮最低不能超過10％。一旦國家放開這個(gè)政策底線，利率完全市場(chǎng)化了，那么對(duì)銀行將是一個(gè)極大的考驗(yàn)。如一筆貸款的利率低于銀行的資金成本，假定不考慮其他的業(yè)務(wù)收益或相關(guān)派生收益，那就會(huì)給銀行造成損失；如高于資金成本，低于銀行經(jīng)營成本，也會(huì)有損失，只是損失小一點(diǎn)；如果貸款利息收入低于平均貸款利息收入高于銀行經(jīng)營成本，那就沒有損失，只是少盈利了。（如圖２）

對(duì)銀行貸款收益影響較大的是固定利率，一些有實(shí)力的客戶對(duì)銀行貸款定價(jià)往往會(huì)提出較高的要求，不僅要下浮貸款利率，還要在利率下浮的基礎(chǔ)上再實(shí)行固定利率，鎖定貸款利率。對(duì)這種利率的貸款，在市場(chǎng)利率或基準(zhǔn)利率不發(fā)生變化的情況下，銀行還可以承受，但是當(dāng)利率預(yù)期進(jìn)入上升通道時(shí)，市場(chǎng)（基準(zhǔn)）利率持續(xù)上升，就會(huì)使銀行的利差收窄，當(dāng)貸款利率低于市場(chǎng)平均利率時(shí)，銀行就得不到平均收益。如果這類貸款的數(shù)量比較多，那么就會(huì)影響銀行的資產(chǎn)收益率（ROA）、資本收益率（ROE），對(duì)銀行的市場(chǎng)形象、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力帶來負(fù)面影響；如果當(dāng)固定貸款利率等于銀行經(jīng)營成本時(shí)，那就只是一筆保本貸款了，這樣的貸款對(duì)銀行就沒有經(jīng)濟(jì)意義了；如果固定利率低于銀行經(jīng)營成本，那么這筆貸款的損失就比較大了，不僅要損失利息，甚至還有可能要損失本金。（如圖３）

再從外匯貸款的匯率上分析。由于匯率的市場(chǎng)化程度更高，不僅貸款利息會(huì)受到影響，而且連貸款的本金也會(huì)同時(shí)受到損失。如當(dāng)美元兌人民幣的匯率是1∶8.27時(shí)發(fā)放的1億美元貸款，客戶沒有任何違約，信用等級(jí)保持優(yōu)良，借貸雙方都在按合同履約，是一筆正常貸款。但是現(xiàn)在對(duì)這筆貸款進(jìn)行市值評(píng)估，就會(huì)發(fā)現(xiàn)這是一筆本息損失較大的問題貸款，因?yàn)閰R率已經(jīng)從1∶8.27上升到了1∶6.62了，原先用8.27億元人民幣兌換的1億美元本金，按現(xiàn)行匯率只能兌6.62億元人民幣了，損失了貸款本金（8.27－6.62＝1.65）1.65億元人民幣，加上美元利息的損失就更大了。（如圖４）

按信用風(fēng)險(xiǎn)分析，借款人沒有違約，當(dāng)然也就沒有相應(yīng)的違約損失；按市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析，則市值浮虧很大，到期收回后就會(huì)成為實(shí)際的損失。按現(xiàn)行的貸款質(zhì)量分類規(guī)定，客戶沒有出現(xiàn)違約，就應(yīng)是正常貸款。但這筆貸款已經(jīng)出現(xiàn)浮虧，如收回后計(jì)入?yún)R兌損失，在損益表中反映為損失。顯然這種貸款分類管理方法不能全面、準(zhǔn)確反映貸款的真實(shí)質(zhì)量，還會(huì)誤導(dǎo)人們對(duì)這類貸款風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和防范。

由此可見，我們對(duì)貸款的質(zhì)量分類，不僅要從信用風(fēng)險(xiǎn)的角度來考慮，也要從市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的方面來分析，隨著中國經(jīng)濟(jì)金融市場(chǎng)化程度的不斷提高，利率、匯率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行貸款的影響也會(huì)越來越大，在信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中必須重視這個(gè)問題，要關(guān)注這類不是由客戶違約形成的廣義不良貸款。

對(duì)不良貸款再思考的意義

通過對(duì)不良貸款定義內(nèi)涵的分析，可以使我們更加清楚地看到，明晰和細(xì)化銀行貸款質(zhì)量的分類及其標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)推進(jìn)精細(xì)化的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理十分必要。雖然目前利率還沒有完全市場(chǎng)化，匯率的形成機(jī)制還需進(jìn)一步完善，但市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)影響了銀行貸款的收益，對(duì)銀行貸款構(gòu)成了現(xiàn)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。所以我們不僅要從狹義上，更要從廣義上來認(rèn)識(shí)不良貸款，其意義主要有：

一是提高員工的盈利意識(shí)，改變信貸人員消極的風(fēng)險(xiǎn)防范。對(duì)不良貸款的嚴(yán)格分類實(shí)際就是要提高員工對(duì)銀行經(jīng)營貸款目的的認(rèn)識(shí)。銀行是企業(yè)，發(fā)放貸款不是目的，而是達(dá)到目的的手段和途徑，獲取盡可能高的收益才是貸款的目的；防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的目的，也是為了保障預(yù)期收益的實(shí)現(xiàn)；貸款的分類管理就是要看貸款的預(yù)期收益情況。風(fēng)險(xiǎn)管理的基本要求就是在風(fēng)險(xiǎn)與收益之間尋找一個(gè)合理的平衡點(diǎn)，而不是拒絕任何風(fēng)險(xiǎn)。我們不能總是在追求低風(fēng)險(xiǎn)、零風(fēng)險(xiǎn)，低風(fēng)險(xiǎn)、零風(fēng)險(xiǎn)也同時(shí)意味著低收益、低回報(bào)；也不能總是在政策的保護(hù)下維持生存。要倡導(dǎo)推進(jìn)積極的風(fēng)險(xiǎn)管理，要積極地走進(jìn)市場(chǎng)，感受市場(chǎng)。不僅要敢于，更要學(xué)會(huì)善于做高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，要在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)踐中來提高自身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力、風(fēng)險(xiǎn)掌控能力。不僅要審查貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)，用擔(dān)保等風(fēng)險(xiǎn)防范的措施來做好保全，用第二還貸來源作風(fēng)險(xiǎn)化解的保障條件這種傳統(tǒng)的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理模式；還要關(guān)注貸款的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，善于利用收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的途徑，充分運(yùn)用各種先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)敞口管理工具，通過風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)價(jià)等方式來覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，使實(shí)際的利息收益大于風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，大于市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)，大于普遍可承受的風(fēng)險(xiǎn)。

二是統(tǒng)一人們對(duì)不良貸款的認(rèn)識(shí)，提高對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力。不良貸款不都是違約貸款，既包括借款人違約了，不論本息是否有損失，都應(yīng)要納入不良貸款，也包括貸款本息有損失了，不論借款人是否違約，就應(yīng)納入不良貸款。從廣義來認(rèn)識(shí)衡量貸款質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn)，可以使我們?cè)谛刨J風(fēng)險(xiǎn)管理中更加關(guān)注貸款的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，努力提高對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力。并研究出一套信貸業(yè)務(wù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施，如對(duì)貸款定期進(jìn)行市值評(píng)估，分析是否有浮虧損失。又如要強(qiáng)化對(duì)市場(chǎng)上貸款轉(zhuǎn)讓出售行情的分析，如果能溢價(jià)轉(zhuǎn)讓的貸款就是優(yōu)良貸款；如果能不受損失轉(zhuǎn)讓出去的貸款也應(yīng)當(dāng)是好的，至少不能算是不良貸款；如果轉(zhuǎn)讓不出去或需折價(jià)轉(zhuǎn)讓的，那就是不良貸款。所以對(duì)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)小市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大的貸款、預(yù)期收益低于平均收益的貸款也應(yīng)當(dāng)如同控制客戶信用風(fēng)險(xiǎn)一樣，要有相應(yīng)的政策和辦法。

三是進(jìn)一步細(xì)分不良貸款，可在分類原則、分類口徑、分類方法上能有個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。要對(duì)現(xiàn)行不良貸款分類標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整，按照廣義的不良貸款把關(guān)注貸款、次級(jí)貸款、可疑貸款再細(xì)分為：違約和沒違約的關(guān)注貸款；違約損失和沒違約損失的次級(jí)貸款、可疑貸款。并按有關(guān)規(guī)定計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)撥備、計(jì)算資本占用，以便使同一時(shí)期不同銀行間或同一銀行不同時(shí)期的不良貸款可以進(jìn)行真正的比較。

把不良貸款分為狹義的不良貸款和廣義的不良貸款，使得我們可以把狹義的不良貸款率用來對(duì)外披露，進(jìn)行同業(yè)的比較，并滿足監(jiān)管的要求，使國內(nèi)外的同業(yè)能有一個(gè)共同的標(biāo)準(zhǔn)來比較貸款的質(zhì)量水平。而廣義的不良貸款率則主要用于銀行內(nèi)部的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理和貸款質(zhì)量評(píng)價(jià)，不僅要考慮借款人的資信、借款人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)掌控管理能力，還要考慮資源配置的效率，資源使用的回報(bào)率。這樣既能滿足內(nèi)部管理的要求，又能與境內(nèi)外的同業(yè)進(jìn)行比較，在條件成熟的時(shí)候就可以實(shí)現(xiàn)同業(yè)的狹義和廣義不良貸款的比較。

要避免在信息披露中出現(xiàn)既有不良貸款率，又有貸款違約率，又要注意不要把不良貸款視為損失貸款，把不良貸款率視為不良貸款損失率。由于歷史的原因，中國的銀行業(yè)通常是不用不良貸款損失率這個(gè)概念，因?yàn)椴涣假J款的損失時(shí)點(diǎn)很難說清楚，當(dāng)貸款出現(xiàn)違約后銀行就一直在清收，直到最后實(shí)在無法清收的部分才會(huì)列入損失貸款，等待核銷處理。這個(gè)過程有時(shí)會(huì)很長，甚至幾年都完不了，而且在這個(gè)過程中貸款還會(huì)不斷地被重組。但不良貸款損失的大小，在不同的銀行金融機(jī)構(gòu)也會(huì)有很大的差異，管理比較好的銀行，損失會(huì)小一點(diǎn)，管理差一些的銀行損失會(huì)大一點(diǎn)，我們應(yīng)當(dāng)積極創(chuàng)造條件適時(shí)按統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)對(duì)貸款損失率進(jìn)行披露。

四是對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)類型的貸款進(jìn)行不同的管理，采取不同的風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策措施。一要嚴(yán)格控制在利率上升預(yù)期時(shí)的固定利率貸款總額，除非已經(jīng)有了一個(gè)有效的對(duì)沖方案或風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償按排；二要嚴(yán)格控制利率下浮貸款的數(shù)額，努力提高貸款議價(jià)的能力，對(duì)優(yōu)良客戶的優(yōu)惠利率要根據(jù)客戶的綜合貢獻(xiàn)來合理確定，隨著利率市場(chǎng)化的加快，銀行要學(xué)會(huì)利差收窄后的經(jīng)營轉(zhuǎn)型；三要改變現(xiàn)行的只有總量外匯貸款風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，對(duì)銀行賬戶中的外匯貸款要定期逐筆進(jìn)行市值評(píng)估，根據(jù)評(píng)估結(jié)果是浮盈還是浮虧及其程度來確定分類，可每月做一次；四要在計(jì)算剔除風(fēng)險(xiǎn)后的收益（RAROC）中，要把匯率風(fēng)險(xiǎn)考慮進(jìn)去。尤其是隨著國家匯率形成機(jī)制的改革進(jìn)程加快，將會(huì)加劇銀行外匯貸款的風(fēng)險(xiǎn)，匯率的不穩(wěn)定會(huì)使更多的外匯貸款出現(xiàn)問題，當(dāng)然銀行可以通過外匯市場(chǎng)的運(yùn)作來鎖定風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)，以降低匯率風(fēng)險(xiǎn)的敞口和損失。

(作者系中國工商銀行首席風(fēng)險(xiǎn)官)