上市公司獨立董事制度運行有效性分析

【摘要】 近年來，關于公司治理問題的大量討論都集中在公司董事會內部結構與組成上，市場參與者非常關心如何設計董事會的內部構成以增強其治理、制衡的能力。作為這種公司治理機制的引入，獨立董事制度已在我國上市公司運行數年。眾多學者的經驗分析表明，目前我國上市公司的獨立董事制度并沒有真正發揮其效用。分析了我國獨立董事制度運行的現狀，詳細剖析了目前獨立董事制度存在的問題，并針對這些影響制度運行有效性的障礙，提出了相關建議，以提高我國上市公司獨立董事制度運行的有效性。

【關鍵詞】 獨立董事；獨立董事制度；有效性

一、獨立董事制度運行有效性現狀分析

（一）我國獨立董事制度的現狀

在證券市場建立的最初幾年中，獨立董事制度一直沒有被列入議事日程。1997年12月。證監會發布了《上市公司章程指引》，獨立董事制度嶄露頭角。隨著證券市場的發展，各類公司治理問題逐漸暴露出來，特別是上市公司監事會功能的弱化，獨立董事制度作為一種治理機制開始得到理論界和實務界的關注。1998年，H股公司率先按香港聯交所的要求設立了獨立董事。1999年3月，國家經貿委和證監會聯合發布了《關于進一步促進境外上市公司規范運作和深化改革的意見》的文件，要求H股公司應設兩名以上的獨立董事。2001年8月，證監會發布了《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》的通知，其中規定，2003年6月30日前，上市公司董事會成員中應至少包括三分之一的獨立董事。……