淺析商業(yè)銀行經(jīng)營中的風險與收益

現(xiàn)實當中，很多人將商業(yè)銀行的風險管理和業(yè)務發(fā)展對立起來，認為它們是與生俱來的天敵，實則不然。風險和收益是一個事物的兩個方面，是辨證統(tǒng)一的。有效的風險管理可以為銀行健康發(fā)展提供支撐，創(chuàng)造效益；銀行的健康發(fā)展也可帶動風險管理能力的提高，實現(xiàn)從風險規(guī)避到風險經(jīng)營的跨越。正確處理商業(yè)銀行風險與收益的關(guān)系，是實現(xiàn)銀行持續(xù)健康發(fā)展的關(guān)鍵和核心。

一、良好的風險管理是商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的基礎

銀行經(jīng)營的本質(zhì)是風險的承擔與管理。銀行風險成因具有多源性，表現(xiàn)結(jié)果具有惟一性，存在具有隱蔽性，暴露具有滯后性，控制風險也帶有短期利益的犧牲性。

只有重視風險管理才能使銀行樹立長期穩(wěn)健經(jīng)營的理念。加強風險控制與追求短期目標是對立的。商業(yè)銀行的許多經(jīng)營者為了個人利益，片面追求規(guī)模擴張，過度追求短期收益，無視風險控制，實際上，這樣的短期收益背后隱藏著巨大的風險。

風險管理是正確定價銀行產(chǎn)品和全面管理成本的基礎。商業(yè)銀行的成本不僅包括運營成本，還包括風險成本。商業(yè)銀行持續(xù)健康發(fā)展的前提是獲取穩(wěn)定收益，穩(wěn)定收益取得的基礎是實現(xiàn)全面管理成本和正確定價銀行產(chǎn)品，它們之間是統(tǒng)一的。由于銀行風險的暴露具有滯后性，所以，加強風險管理必須具有較強的風險識別、評估和控制能力。否則，一旦風險暴露，由于事前沒有進行有效風險成本管理和恰當產(chǎn)品定價，很可能給銀行帶來災難性的后果。反之，若當初進行產(chǎn)品定價時，充分考慮風險狀況，銷售價格合理，獲取的收益可以有效覆蓋風險。

良好的風險管理能夠提升銀行核心競爭力。很多人認為銀行的核心競爭力是產(chǎn)品、服務。實際上，在未來銀行業(yè)的競爭中，獲勝的是那些擁有強大風險管理能力的銀行。辨證地看，風險對于商業(yè)銀行來說就是機遇和利潤來源。如果一家銀行善于經(jīng)營和管理風險，通過自身強大的風險管理能力，完全可以將風險轉(zhuǎn)化為收益。相反，風險管理能力差的銀行，只能是躲避風險，同時也就喪失了發(fā)展機會。另外，按照《巴塞爾新資本協(xié)議》要求，商業(yè)銀行持續(xù)經(jīng)營必須滿足8%的資本充足率。這意味著商業(yè)銀行每擁有8元資本金，可以從事100元的資產(chǎn)業(yè)務，前提是不能有不良資產(chǎn)。在這一條件約束下，風險管理水平高的銀行將獲得更大的發(fā)展機會，也就具有更大競爭能

力。

二、持續(xù)健康發(fā)展能夠提高商業(yè)銀行的風險管理能力

所謂商業(yè)銀行持續(xù)健康發(fā)展，是指資本充足、內(nèi)控嚴密、撥備提足、利潤做實，這是動態(tài)的、長久的、經(jīng)得起非系統(tǒng)性風險考驗的。應該說，持續(xù)健康發(fā)展是商業(yè)銀行經(jīng)營追求的目標，良好的風險管理是保證持續(xù)健康發(fā)展的手段。

先進的管理體制和組織架構(gòu)是維系商業(yè)銀行持續(xù)健康發(fā)展的前提，也是實施有效風險管理的主要內(nèi)容。現(xiàn)代金融企業(yè)內(nèi)部管理體制的設定必須做到協(xié)調(diào)一致、相互統(tǒng)一。以風險管理體制和績效考核體制為例，相對看，前者是長期目標，后者是短期目標。這就要求風險管理體制必須同績效考核體制密切聯(lián)系，通過績效考核體制反映、貫徹風險管理體制，風險管理體制的某些思想也可通過績效考核體制來執(zhí)行。否則，由于績效考核目標的短期性，勢必要積聚風險隱患。孤立設定任何方面的制度，既不利于銀行發(fā)展，也不利于風險管理。持續(xù)健康發(fā)展的商業(yè)銀行的經(jīng)營模式是決策效率高、成本低、信息對稱、反饋渠道暢通和便于風險控制。銀行具備可持續(xù)發(fā)展條件后，出于成本、效益和效率考慮，應采用事業(yè)部制組織架構(gòu)，每個事業(yè)部都是單獨的運營單位、利潤中心和風險管理中心。先進商業(yè)銀行本身的管理體制和組織架構(gòu)就是一種風險管理能力。

持續(xù)健康發(fā)展的商業(yè)銀行實現(xiàn)的收益積累為實施有效風險控制提供可能。風險管理是有成本的。商業(yè)銀行實施風險管理分為主動管理和被動管理兩個方面。主動風險管理是一種事前的風險防范措施，主要包括風險分散、轉(zhuǎn)嫁等。被動風險管理是一種事后風險管理策略，有風險抑制、補償?shù)取o論是風險的主動管理還是被動管理，重要基礎是有收益積累作為支撐，不然只能選擇風險規(guī)避，或者被風險蠶食直至破產(chǎn)。客觀規(guī)律表明，風險與收益同在，并成正比關(guān)系。所以，商業(yè)銀行為了實現(xiàn)股東價值的最大化，必須在自身承受能力允許條件下，敢于承擔風險，以期獲得更大利潤。換句話說，不是所有商業(yè)銀行的產(chǎn)品風險事前都能準確預測到，關(guān)鍵是具備抵抗風險的能力。提高抵抗風險能力的基礎是充實的資本、先進的體制和強大的歷史收益積累。只有這樣，商業(yè)銀行才能實現(xiàn)收益與風險的統(tǒng)一，發(fā)展才能變?yōu)榭沙掷m(xù)的和步入良性循環(huán)的軌道。

三、正確駕馭風險與收益的關(guān)系，實現(xiàn)商業(yè)銀行持續(xù)健康發(fā)展

全新商業(yè)銀行管理理念是以追求股東價值最大化和保持銀行長期發(fā)展能力為目標，注重經(jīng)風險調(diào)整后的資本收益率的持續(xù)提高。把握好風險與收益的關(guān)系，必須堅持以市值為核心的管理思想，重視資本的約束作用和提高風險經(jīng)營的能力。

一是樹立以市值為核心的商業(yè)銀行管理思想。商業(yè)銀行的所有經(jīng)營活動，包括市場開拓、產(chǎn)品創(chuàng)新、風險管理和資本配置，最終目的是為實現(xiàn)銀行市值的長期穩(wěn)定增長。銀行管理者的主要任務是不斷提高股東的投資收益率，為股東創(chuàng)造價值。股東價值有兩個來源，即紅利收入和股票價格變動，也就是市值。根據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計，紅利占投資收益的比例很小，主要收益來源是市值增長。這樣，市值就成為股東價值的最終追求。市值變化是銀行潛在收益波動和風險再評估的綜合體現(xiàn)。所以，對于商業(yè)銀行來說，創(chuàng)造收益和管理好風險同等重要。

二是必須重視資本對銀行的約束作用。對于銀行來說，除了要承擔一般企業(yè)的資本作用外，抵御風險是銀行資本的首要功能。銀行作為高負債率經(jīng)營的企業(yè)，公眾信任是其發(fā)展基礎，資本則是公眾信任銀行的基礎。公司以股東為核心考慮問題是現(xiàn)代市場經(jīng)濟的顯著特征，為了平衡內(nèi)外部利益關(guān)系，銀行需要維持一定的資本水平。資本具有約束銀行追求風險調(diào)整后的收益、提高資產(chǎn)質(zhì)量、合理安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、保持適度發(fā)展規(guī)模和速度的作用。重視資本約束性作用就是關(guān)注風險管理，因為資本是銀行風險的最后防線。

三是全面提高銀行風險經(jīng)營能力。商業(yè)銀行風險管理是一個系統(tǒng)工程，涉及組織架構(gòu)、操作流程和風險量化等方方面面。但對付風險的手段主要是定價轉(zhuǎn)移預期損失、資本覆蓋非預期損失、壓力測試對付極端損失。堅持動態(tài)風險管理原則。如果某一時期風險相對資本過大，必須通過調(diào)整業(yè)務結(jié)構(gòu)來降低風險；如果發(fā)現(xiàn)某類業(yè)務盈利性很強，對市值增長有利，但資本不寬裕，可通過增加資本的方法從事這項業(yè)務；而對于高風險、高資本覆蓋、低收益的業(yè)務要堅決放棄。堅持科學量化風險原則。商業(yè)銀行須通過科學方法估算出預期違約率，以其為基礎調(diào)整資產(chǎn)組合和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，合理分配經(jīng)濟資本，實現(xiàn)經(jīng)濟資本效用的最大化。經(jīng)營風險還要堅持主動管理原則。商業(yè)銀行事前要盡最大可能主動計算出每項業(yè)務的風險成本和違約概率，將風險成本和違約因素加入到產(chǎn)品價格當中，實現(xiàn)風險成本抵補。經(jīng)營風險作為風險管理的最高階段，提高風險經(jīng)營能力意味著獲取更有利的發(fā)展機遇和更大的盈利能力。

商業(yè)銀行風險與收益的關(guān)系是相輔相成、辨證統(tǒng)一的。只追求收益，忽視風險管理，是片面的。相反，過分關(guān)注風險，也會影響銀行的市場開拓和業(yè)務發(fā)展。如何實現(xiàn)風險可控下的收益最大化和收益最大化下的風險可控，是商業(yè)銀行經(jīng)營管理中的哲學。（作者單位：東北證券股份有限公司）

（責任編輯：文 峰）