投資令我吃驚的公司

經常有人間我，德豐杰投資成功的秘訣是什么?你們的投資標準是什么?我想告訴他：首先，德豐杰投資的團隊必須要有激情和能量，要有英雄式的人物以及領導力。我每次都會問創業者：“為什么你要做這件事?”這個問題能讓我了解創業者追求的目標是什么，以及他們對事業是否滿懷激情。因為激情是成功的根本。

其次，我們投資的公司要與眾不同，它必須是獨特唯一的，要能使我吃驚和震撼，我欣賞擁有顛覆性理念并立志于改變世界的創業企業。

當前全球的三大主要問題是經濟問題、社會問題和就業問題，包括能源、安全、醫療、交通、污染、戰爭、貧窮和教育等，而這些問題的每一項都可以用商業方法解決。

比如能源，有很多機構都在投資這一領域，如EnerNoc、GreenFuel、彌亞微電子(Miartech)、無錫尚德(sunTech)。我們知道石油等能源的存儲量越來越少，而且在運輸的時候有很多問題，企業家都在尋求各種方法來提供更多的、安全的關于能源替代的解決方案。

比如通訊，所有的通訊公司都在尋求更簡捷的通訊方案，比如Skype。通訊消除了地理邊界，使人們的交流越來越便捷，越來越有效率。

再比如安全方面。全球關注安全問題的公司有Lumena、SafeView等，醫療安全方面有Thenahealth等。歸根結底，所有社會性的、政治性的、全球性的問題。都可以用商業的方式解決。

人生苦短，我們要好好利用時間并有所建樹。我欣賞革命性的變革，我很希望能給止步不前的產業帶來革新。我們看得比較長遠，會考慮5～10年后公司對整個產業鏈有什么影響。比如說早期電腦的市場非常大，伹現在越變越小；然而電腦市場縮小時，普及性又會創造新的需求，所以我們看的是整個產業鏈的變化，我們會從長遠的角度來做決策。

在中國復制硅谷

為什么我們要來中國投資呢?因為歐洲日經復制了硅谷模式，我們想看看是否可以在中國復制。

在美國投資中個公司，建立一項技術，之后在中國投資有同樣技術的公司，這是以前的投資模式。但現在模式發生了變化，我們可以先在中國進行投資，然后在美國進行投資。技術的中心轉移到了中國，這是一個振奮人心的現象。

目前中國已經在某些領域出現了全球領先的技術，而且中國勞動力成本較低，不管是體力的還是腦力的。Coogle每天要支付給每個工程師150美元，百度則只需支付2()美元，而他們工作得一樣努力。

中國無疑是一塊投資的熱土，GDP每年保持著10％的增速，而且大部分由中小商業企業貢獻，半導體和生物制藥在中國發展得越來越好，這都是風險投資熱衷的領域。尤其是半導體行業、消費電子等在美國已經沒有機會的領域，在中國正保持快速增長。而且投資規模還較小。

有人間我，你既然強調投資的企業要獨特，但中國很多公司是拷貝美國的模式，比如百度，你為什么還投它?我們當時投資百度時，李彥宏已經在加州對美國搜索市場做了充分的了解。然后把搜索引擎模式帶到中國，之后又花了很長的時間，跟市場和消費者慢慢磨合，最后創造出一些很有趣的東西，就是現在的百度。它目前做的東西。可能比美國的搜索引擎更好，青出于藍而勝于藍。

創業者不能僅僅捆美國的模式搬過來，而一定要針對當地的市場做修改。德豐杰龍脈基金(由德豐杰和華人風險投資基金龍脈共同創建)投資的聯龍科技、YeePay以及通卡這幾家公司有著不同的概念，非常有潛力，將是下一個百度、空中網及分眾。因為這些公司都是把一個很好的美國模式搬到中國來，而這些模式都是很成功的。

不要以為百度是神話，下一個百度不再可能出現。1904年，美國專利所宜稱，該發明的東西已經差不多都發明了，以后也不會有很多新的東西再出現了。100年過去后，事實卻證明，現在的發明不僅數量大大超過了以前，而且速度更快了。另外，要建立一個大公司所需的時間也越來越短，當年惠普花了40年，甲骨文花了15年，微軟花了9年，雅虎花了2年，而skype只花了6個月。

中國還大有希望，我認為中國的挑戰在于知識產權專利的保護，包括微生物、媒體、軟件等，還有環境以及流通、貿易不平衡的問題。而移民間的遷徙和流動、沒有薩班斯法案的中國A股和H股市場、4％的寬帶滲透能力以及中華民族的自信則都是中國的機遇。

啟動第一輪的高潮

現在來中國，仿佛回到了美國的20世紀80年代，那么多人來中國活動，來中國投資。美國的自由市場、破產保護、無跨境交易關稅等政策對于投資都是好事。但薩班斯法案、眾多的律師事務所以及其他監管方面的問題，使得很多的投資流到了中國。對手中國來說，這是非常重要的機會；對于風險投資商來說，中國的投資成本比較低，這將給他們帶來更多的潛在價值。

風險投資要本地化，而企業家要全球化。德豐杰在全球有30多個辦公室。管理和運作著一個由許多關聯基金組成的風險投資網，這些關聯基金都有對特定行業的深刻理解和本土化的優勢，比如中國的龍脈。各個關聯基金之間的溝通、聯合投資以及知識共享十分便利。形成了一個巨大的人才、信息、資本和人脈網絡，并且給創業者帶來運氣。

我們的市場反應速度非常快，在中國我們有20多項投資。比如百度、空中網等，另外。不管什么樣的業務。我們都著眼于長遠的考慮。過去20年，世界發生了很大變化，基因工程、網絡、存儲、帶寬等都在劇烈變北。

而現在變化的速度還在加快。今后20年，在能源方面，在空間旅行方面，還有3D信息高速公路等都會發生巨大的變化。人的壽命將會延長到150歲，想象一下，我們的企業家到了150歲，他們又會發揮什么作用?對于市場還會產生怎樣的影響?

這次來中國，我帶了我的女兒。這是她第一次來中國。26年前，當我像她那么大的時候，我跟父親第一次來中國，我們從機場開車回酒店。那時，我們的車是路上唯一一輛車，那條路是機場通向市中心的唯一一條路，我住的也是當時唯一一家國際酒店——友誼飯店。

時隔多年再來中國，我看到了巨大的變化，我的女兒一下飛機就驚訝于北京的繁榮和漂亮。中國政府做了大量的工作，中國的企業家做了大量的工作，使中國的經濟飛速地發展。

在我眼里，企業家都是英雄，因為他們承擔了很多風險，包括社會的風險、金融的風險。對于普通人來說承擔這些風險是難以想象的，伹他們有這樣的勇氣，從而使世界變得更好。所以我鼓勵企業家精神、創業精神，鼓勵他們走下去。

(原文見北京大學出版社《你拿什么吸引我——創業者必知的風投規則》一書)