創(chuàng)業(yè)初期風(fēng)險(xiǎn)控制

企業(yè)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)往往與企業(yè)的主體——人有著密切的關(guān)系。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)包括：運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、策略風(fēng)險(xiǎn)、行為風(fēng)險(xiǎn)。其中運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)人員的工作密切相關(guān)；策略風(fēng)險(xiǎn)與整個(gè)公司和高層管理人員有關(guān)；對(duì)于行為風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以通過建立內(nèi)部控制來降低。

運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的成本管理并不是一味地控制成本，而應(yīng)該盡量把固定成本轉(zhuǎn)化成變動(dòng)成本。

當(dāng)大部分成本是變動(dòng)成本的時(shí)候，收入增加，利潤(rùn)就會(huì)隨之增加；收入下降，利潤(rùn)就會(huì)隨之下降。在這種情況下，企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較小，這樣，企業(yè)一般不會(huì)虧損。

因此，企業(yè)應(yīng)對(duì)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要靠財(cái)務(wù)人員對(duì)固定成本進(jìn)行管理，要求各部門盡量把固定成本轉(zhuǎn)化成變動(dòng)成本。

比如零部件外包，可以使生產(chǎn)部門的固定成本轉(zhuǎn)化為可變成本；調(diào)整薪酬結(jié)構(gòu)，降低本薪，提高獎(jiǎng)金，可以使工資這部分巨大的固定成本轉(zhuǎn)化為可變成本。這樣就可以大大降低運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

由此可見，降低運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的方法在于降低固定成本。降低固定成本的方法就是通過成本分類，讓職能部門清楚哪些是固定成本，哪些是變動(dòng)成本。接下來規(guī)定百分比，假如今年的情況是總成本里邊有80％是固定成本，那么，財(cái)務(wù)可以要求職能部門將明年的固定成本比重降到70％或60％，這叫做彈性預(yù)算，它按照收入調(diào)整費(fèi)用指數(shù)，降低固定成本，不使企業(yè)虧損，這就是運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的控制。

現(xiàn)在很多企業(yè)都是根據(jù)總成本來編制預(yù)算，用成本分?jǐn)偠皇峭顿Y回報(bào)率分?jǐn)偟姆椒▉矸纸饽甓饶繕?biāo)。這樣做十分不利于企業(yè)將固定成本轉(zhuǎn)化為可變成本。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。

負(fù)債經(jīng)營(yíng)是現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)有的經(jīng)營(yíng)策略，通過負(fù)債經(jīng)營(yíng)可以彌補(bǔ)自有資金的不足，還可以用借貸資金來實(shí)現(xiàn)盈利，股份公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中所需的資金一般都來自股票和債務(wù)兩個(gè)方面，其中，債務(wù)(包括應(yīng)行貸款、發(fā)行企業(yè)債券、商業(yè)信用)的利息負(fù)擔(dān)是一定的，如果公司資金總量中債務(wù)比重大，或是公司的資金利潤(rùn)率低于利息率，就會(huì)使股東的可分配盈利減少，股息下降，使股票投資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加。實(shí)際上。公司融資產(chǎn)生的財(cái)務(wù)杠桿作用猶如一把雙刃劍，當(dāng)融資產(chǎn)生的利潤(rùn)大于債息率時(shí)，給股東帶來的是收益增長(zhǎng)的效應(yīng)；反之，就是收益減少的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一般公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)包括：

無力償還債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由于負(fù)債經(jīng)營(yíng)以定期付息、到期還本為前提，如果公司用負(fù)債進(jìn)行的投資不能按期收回并取得預(yù)期收益，公司必將面臨無力償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，其結(jié)果不僅將導(dǎo)致公司資金緊張，也會(huì)影響公司信譽(yù)程度，甚至還可能因不能支付而遭受滅頂之災(zāi)。

利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)公司在負(fù)債期間，受通貨膨脹等影響。貸款利率發(fā)生增長(zhǎng)變化，利率的增長(zhǎng)必然增加公司的資金成本，從而抵減了預(yù)期收益。

再籌資風(fēng)險(xiǎn)由于負(fù)債經(jīng)營(yíng)使公司負(fù)債比率加大，相應(yīng)地對(duì)債權(quán)人的債權(quán)保證程度降低，這在很大程度上限制了公司從其他渠道增加負(fù)債籌資的能力。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以利用風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)變化來判斷，而企業(yè)要想判斷風(fēng)險(xiǎn)的大小，首先要判斷企業(yè)是否盈利。

造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素有多種多樣，主要因素有下列幾種：

●財(cái)務(wù)杠桿過量。忽略本業(yè)；

●流量掌控不實(shí)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加；

●財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不良，應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)能力降低；

●外幣資產(chǎn)負(fù)債不平衡，匯率風(fēng)險(xiǎn)增加；

●財(cái)務(wù)操作過量，喧賓奪主；

●長(zhǎng)短期配置不當(dāng)，償債能力降低；

●衍生性金融交易未適當(dāng)控制，風(fēng)險(xiǎn)太大；

●受信控管不良(所謂授信，就是銀行根據(jù)借款人的資信及經(jīng)濟(jì)狀況，授予其一定期限內(nèi)的貸款額度。在授信期限及額度內(nèi)，借款人可根據(jù)自己的資金需求情況，隨用隨借。不必每次都辦理繁瑣的貸款審批手續(xù)，而且可以盡可能地減少利息支出)。

策略風(fēng)險(xiǎn)與行為風(fēng)險(xiǎn)

策略和行為風(fēng)險(xiǎn)是由人的決策失誤而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)事實(shí)。它與人的經(jīng)驗(yàn)、能力與知識(shí)內(nèi)容有關(guān)。策略和行為風(fēng)險(xiǎn)很容易出現(xiàn)，但是對(duì)于企業(yè)來說，這兩種風(fēng)險(xiǎn)與運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相比也更容易規(guī)避。

通常造成策略風(fēng)險(xiǎn)的因素包括：

●擴(kuò)張過速，周轉(zhuǎn)不靈；

●股市護(hù)盤，困死資金；

●資源分配不當(dāng)，現(xiàn)金嚴(yán)重流失；

●過度擴(kuò)張信用，增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；

●垂直整合過高，產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)集中。

通常造成行為風(fēng)險(xiǎn)的因素包括：

●股東或管理者舞弊；

●非法經(jīng)營(yíng)；

●侵權(quán)行為；

●大股東借支或掏空企業(yè)。

對(duì)于這樣容易由人的決策和行為而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，除了要預(yù)先估計(jì)以外。人員的培訓(xùn)與學(xué)習(xí)同樣是不可缺少的。現(xiàn)代職業(yè)經(jīng)理人不能僅僅把自己局限在某項(xiàng)專業(yè)知識(shí)領(lǐng)域中，應(yīng)該不斷學(xué)習(xí)綜合知識(shí)，鍛煉自己的決策能力。

以下是35種會(huì)給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來致命危機(jī)的行為：

1 欠缺正確及時(shí)的會(huì)計(jì)信息，無法進(jìn)行必要的企業(yè)診斷及自我調(diào)整。

2 財(cái)務(wù)管理重點(diǎn)未隨企業(yè)成長(zhǎng)需要而做恰當(dāng)?shù)恼{(diào)整，導(dǎo)致現(xiàn)金流量短缺。

3 疏忽信用評(píng)估及授信決策，致應(yīng)收賬款品質(zhì)惡化，不良債權(quán)過多。

4 未填選主力銀行建立合作關(guān)系，以保證銀行融資支持。

5 企業(yè)資金投入風(fēng)險(xiǎn)性高的資本市場(chǎng)，追求投機(jī)利潤(rùn)。

6 員工缺乏現(xiàn)金管理觀念，認(rèn)為資金調(diào)度是財(cái)務(wù)部門的責(zé)任，浪費(fèi)有限資金于各項(xiàng)資產(chǎn)，致使自生資金能力不足。

7 財(cái)務(wù)人員缺乏現(xiàn)金流量動(dòng)態(tài)管理的觀念，無法有效掌控現(xiàn)金流入、流出量的時(shí)間點(diǎn)和數(shù)量。

8 缺乏節(jié)稅規(guī)劃，逃稅、漏稅遭查處而補(bǔ)繳大筆罰款。

9 低估同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情勢(shì)或同業(yè)削價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，未采取適當(dāng)應(yīng)對(duì)措施。

10 過分注重市場(chǎng)開發(fā)而忽視獲利能力，企業(yè)利潤(rùn)未因營(yíng)業(yè)額擴(kuò)大而增加。

11 錯(cuò)誤行銷決策，使市場(chǎng)占有率下降、銷售額下降、促銷成本與商品庫存增加。

12 單一產(chǎn)品上市，未投資開發(fā)新產(chǎn)品，獲利下降。

13 原料來源或客戶對(duì)象太集中。

14 市場(chǎng)預(yù)測(cè)錯(cuò)誤，產(chǎn)業(yè)不景氣，企業(yè)未能及時(shí)察覺而盲目轉(zhuǎn)型。

15 政府改變政策，企業(yè)未能防范于先，又未能適應(yīng)于后。

16 未重視總體經(jīng)濟(jì)變量的改變，致投資決策錯(cuò)誤。

17 經(jīng)營(yíng)者只靠本身有限資源，不知借助策略聯(lián)盟，成長(zhǎng)有限。

18 忽視經(jīng)營(yíng)杠桿的影響，未利用各種杠桿助力借力使力。

19 企業(yè)缺乏策略規(guī)劃及預(yù)算制度，無法有效引導(dǎo)企業(yè)成長(zhǎng)。

20 無正確利潤(rùn)分配，缺乏考核，員工貢獻(xiàn)度受輕視。

21 投資未謹(jǐn)慎評(píng)估，開展期缺乏嚴(yán)謹(jǐn)財(cái)務(wù)管理。

22 介入毫無經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的行業(yè)。

23 資本性投資不足，產(chǎn)能未達(dá)經(jīng)濟(jì)規(guī)模，

24 忽視風(fēng)險(xiǎn)管理，各種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)措手不及，無法分散風(fēng)險(xiǎn)損失。

25 不注意公共關(guān)系，對(duì)訴訟案件未及時(shí)妥善處理，埋下隱患。

26 傾銷，違反專利權(quán)、著作權(quán)等。

27 沒有建立完整的內(nèi)部控制制度或雖有制度但未切實(shí)遵行，致使無法保全企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)。

28 企業(yè)沒有利潤(rùn)管理體系，各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)資源不能有效統(tǒng)合運(yùn)用，發(fā)生資金排擠現(xiàn)象。

29 缺乏內(nèi)部稽核，發(fā)生人為過失。

30 員工流動(dòng)過快，導(dǎo)致招募、訓(xùn)練費(fèi)用增加。

31 產(chǎn)品品質(zhì)不良造成召回退貨，質(zhì)量管理成本上升，賬款回收困難。

32 忽略存貨管理，致存貨不足無法滿足市場(chǎng)需求，或存貨過多倉儲(chǔ)成本增加，

33 研究發(fā)展計(jì)劃失敗，導(dǎo)致內(nèi)部投資無法收回。

34 部門間缺乏相互支持與配合，致使新產(chǎn)品不符合市場(chǎng)需求。

35 企業(yè)成長(zhǎng)策略選擇錯(cuò)誤，企業(yè)資金作了錯(cuò)誤投資。

這些是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的35項(xiàng)致命危機(jī)。作為初創(chuàng)業(yè)的人員更需要時(shí)刻注意這樣的致命錯(cuò)誤，讓團(tuán)隊(duì)內(nèi)所有人員都明確這樣的危機(jī)，盡量避免犯這樣的錯(cuò)誤，為企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

以上所述就是企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理。財(cái)務(wù)人員的職能在風(fēng)險(xiǎn)管理中相當(dāng)重要。企業(yè)需要具有風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，用數(shù)字來對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)佔(zhàn)，讓管理者知道這樣的投資決策背后可能有風(fēng)險(xiǎn)存在，這比單純地去作投資決策、籌資決策還要重要。當(dāng)然在一定規(guī)模情況下，企業(yè)也許不具備這樣的人才，作為創(chuàng)業(yè)者自己要具備這樣的知識(shí)，能夠根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的數(shù)據(jù)結(jié)果做出決策、采取行動(dòng)，因此投資與擴(kuò)張可以慢一點(diǎn)，保守一點(diǎn)，穩(wěn)妥一點(diǎn)，經(jīng)過衡量與報(bào)告后再次評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，這樣就不會(huì)使企業(yè)面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

(原文見機(jī)械工業(yè)出版社《創(chuàng)業(yè)之初，你不可不知的財(cái)務(wù)知識(shí)》一書)