地震賠付不影響險企長期盈利

5月12日四川汶川大地震所導致的大量出險事故，將對保險公司產生怎樣的影響？各大券商分析師表示，由于重災區(qū)投保比例及金額有限，地震將不會對保險公司產生太大的影響。分析師認為，財產保險的賠付預期上限為百億元，重災區(qū)給壽險公司帶來的損失約在4億元。

財險：預期賠付上限百億

國泰君安分析師伍永剛認為，與上次雪災不同，地震損失在產險的賠償范圍之外，除非單獨購買，否則保險公司不負有賠付責任。此次災難范圍遠小于雪災，因此產險的賠付支出將不會很大。

事實上，國內的財產保險和車險通常將地震列為除外責任，而在企業(yè)財產保險中則屬于附加險，只有在參加主險并額外繳費后才能納入保險責任。因此，對保險公司而言，真正承保了地震險的保單相對有限。

對于此次財產險賠款的預估，申銀萬國余斌認為，地震對財產險賠付的壓力將較為有限。他表示，為測算災害的極端最大影響，可以假設企業(yè)財產險全部承保地震險，本次地震最嚴重的阿壩州、都江堰、北川等地，2006年的保費收入合計2.44億元，假設所有企業(yè)財產險都投保地震附加險并發(fā)生全損，賠付最多100億元。以成都的保費規(guī)模測算，企業(yè)財產全部損失的是大約在2000億元。“但以目前地震情況推測，實際可能產生的損失將遠遠小于上述數(shù)字。”

壽險：預計損失約4億

“大部分人身保險都未將地震列入除外責任條款，因此一般需要賠償。”平安證券邵子欽認為，雖然人員的嚴重傷亡會導致壽險賠付的一次性和局部區(qū)域性數(shù)量激增，但由于在精算假設中已經考慮不可抗力的發(fā)生概率，而且地震的傷亡是局部性的，主要集中在四川———該地區(qū)的人身險保費在全國占比只有4.8%，因此，此次地震的發(fā)生將減少壽險公司的死差溢，擴大短期現(xiàn)金流出。

實際上，對于保險公司來說，壽險的賠付取決于傷亡人數(shù)、投保比例及投保金額。由于震源在比較偏遠的鄉(xiāng)鎮(zhèn)，投保比例及投保金額都比較低，雖然傷亡人數(shù)巨大，但保險公司承擔的賠付責任依然有限。

資料顯示，四川壽險占全國的5.2%，產險占4.3%。震源中心阿壩州的保費只占四川的0.17%，其中壽險保費為零，意外和健康險也不到45萬元。兩大重災區(qū)德陽和綿陽合計的市場份額也不到10%。

興業(yè)證券田輝認為，由于四川省保險密度偏低，整體影響有限，根據(jù)保險密度、保額情況和受災人口，以及目前壽險相關產品保額情況，預計人均死亡和醫(yī)療責任理賠額為1萬元左右。初步預計，此次地震給壽險公司帶來的損失為4億元左右。

對保險業(yè)影響不大

有關專家認為，地震所造成的賠付額度究竟有多大目前還很難預料，由于承保面不明朗，現(xiàn)在很難統(tǒng)計保險公司要承擔多少，財產險一般不賠償?shù)卣饚淼闹苯訐p失，對于壽險來說，還要看具體的參保人員、參保范圍、購買額度以及險種賠付方案等。

對于地震等不可抗力造成的損失重大，一般不適用常規(guī)損失概率，因此一般也不涵蓋在普通商業(yè)財險保障范圍內。有專家指出，中國保險業(yè)經歷幾年的經驗積累，以及再保險體系的風險分散，應該可以應對當前地震風險的考驗，反倒因為風險的存在，使更多人和團體意識到保險對于個人資產安排的合理性，從這個角度講，風險對保險公司還存在一定的正面影響。